自己给自己加薪

也谈钱 · 公众号 · · 2019-06-20 14:02

正文

上一篇内容换了个画风，结果没想到意外翻车了…… 好多朋友都没有 Get 到重点，我想讨论的真是是股息，不是彩票 😢。

今天做一个补充内容，换个角度来说说股息这个极为重要却常常被忽视的收入来源。重述一遍我对于股息这个收入的看法：

常常有朋友问我，假如实现了财务自由，想要靠投资来维持生活，那么收入应该从哪支取？假如要卖掉部分投资，份额会不会越来越少最后入不敷出？假如市场跌了怎么办？

所有的答案都在今天这篇推文里面。如果有时间，我也建议再重新看看上一篇，绝对值回票价。

不管是投资指数基金还是直接买股票，我们的收入都有两块，一部分是投资本身的涨跌，另一部分则是股息。就好比房产如果租出去，收入一部分是房价变化，另一部分是房租收入，一样的道理。这个“房租”就是股息。

投资本身的涨跌不定，如果要靠投资本身的增长来维持现金流收入，很容易就会陷入麻烦，万一市场跌了呢？

但是以股息为主要现金流收入却没有这个问题，因为股息发放比投资的涨跌要稳定得多，即使在市场大跌、金融危机的时期，股息依然会发放，只不过数额可能有所减少（后面有数据）。

要说稳定程度，我觉得股息收入完全可以媲美工资，甚至比工资还要稳定，你的投资不会炒你鱿鱼，工资收入还要时不时担心一下失业问题。

但是问题来了，股息到底有多可靠多稳定？上次的文章还没发出来，也太已经替大家表示不服了，直接提出质疑，所以我们还是拿历史数据说话吧。

我首先收集了中国市场的数据，下面这张图对比的是沪深300 从 2005 年至今的每年股息变化（指数点位 x 股息率）和当年指数的涨跌。

从这张图可以很明显的看出来，相比于市场的涨跌，股息收入实在稳定太多了，每年都是稳定的现金产出，而且还能实现稳定的增长。

即使在 08 年这样的市场暴跌行情下，股息还是实现正增长。另外，我们也可以看一下 10～13 年这四年的数据，这段时间市场相当低迷，持续阴跌。可是股息收入却还在 悄悄咪咪地稳定增长着 。

常常吐槽 A 股坑爹、割韭菜，可是偏偏放着这么稳定的收入不要，跑去给人送人头，能怪谁呢？

另外一个担忧就是，现在钱太毛，大家的工资增长都很快，我们的投资到底跟不跟得上收入增长。这个担忧乍一看确实有道理，看下面这张图，大家的工资增长都是几何级的。

对比这个数据，我重新看了一下 05～18 年这个时间段，我们的工资增长了大概 3 倍左右（285%）。然后回去重新算了一下股息的增长情况，巧了，居然也差不多刚好三倍，刚好打平手。而且实际上， 在很多地方，工资收入反而是跑不赢股息增长的 。

其实这个结论不看数据，从逻辑推理也能得出来。大家的工资收入来源是公司，与股息实际上是殊途同归的。但是指数里（比如沪深300）集中的是一批经过层层选拔的上市公司，经营能力大概率高于社会平均水平，股息增长超过工资增长才是常态。

所以我又找了一下其他资本市场的数据，美国、德国和日本的。

日本的数据最有戏剧性，我就只做了日本的图（原谅我懒了，作图是真的累）。