【兴证策略张启尧团队】数据大礼包第二期：拥挤度数据库

尧望后势 · 公众号 · · 2024-08-23 15:00

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【数据大礼包】每周放送

兴证策略团队近年来深耕行业景气跟踪与预测、赛道拥挤度、股市资金面、财报剖析、全球龙头估值比较、市场情绪跟踪等方向，并相应构建了系统、全面的研究框架和数据库。为了帮助投资者更好地理清策略研究的脉络， 看清当下市场演绎逻辑并对未来行情演绎 做出更有效的预判，兴证策略团队潜心躬行，精心整理过往的各项研究成果，并将在 陆续向投资者倾情放送。

本周兴证策略团队将发布【 数据大礼包 】 第二期 “拥挤度数据库” 。随着市场轮动加速，市场情绪对股价短期走势的影响变得尤为显著，兴证策略团队在2022年独家构建了拥挤度指标体系，以衡量细分赛道交易情绪。

“拥挤度数据库”介绍

拥挤度是兴证策略团队独家构建的反映热门赛道交易情绪的重要指标，对于股价短期走势有较强指示意义 。拥挤度指标本质上是对市场情绪和风险偏好的体现，当拥挤度降至低位时，反映市场交易情绪已处于底部区域，未来一段时间股价有望迎来修复；而当拥挤度升至高位时，反映市场情绪存在短期过热的倾向，股价也通常会面临拥挤度消化的压力。

在拥挤度数据库中，我们分别从 量能、资金、价格和分析师情绪 四个维度，选取了七大指标，详细刻画热门赛道交易情绪。 为提升短期择时信号的有效性，所有指标均采用了滚动一年分位处理，并以均值±1倍标准差作为上下限阈值，辅助判断拥挤度所处的位置区间，之后我们化繁为简，将分位数指标进一步融合，最终构建得到行业的拥挤度指标。