【西菱动力】人形机器人核心铲子股，川渝机器人产业链预期差较大标的

1、机器人

1）战略

公司立足主业，正积极布局谐波减速器、丝杠等人形机器人零部件，有望对接相关客户。

2）地域优势。

公司地处川渝，未来川渝机器人产业政策持续推出，公司有望受益。

3）底层技术同源。

公司汽车主业为涡轮增压器、凸轮轴、连杆等产品，涉及到热处理、锻造、磨削等多种工艺，和机器人部分零部件底层技术同源，公司有望以此为基础布局减速器、丝杠等领域。

2、主业。

24年公司主业受益于理想、奇瑞、吉利等自主品牌放量，利润有望实现5kw，假设25年涡轮增压器（30%+增长）和航空业务（50%增长）继续维持较快增长，25年利润有望实现1.5e，对应25年估值30倍，相对底部。