大A又买单。。

11 月 5 日就是美国大选的时间，今年的竞选非常激烈，上半年懂王的赢面是相对更大的，特别是枪击事件后都认为是天选之子了。 而民主党及时让哈里斯参加竞选，在过去几个月里的民调数据表现很强，胜选概率一直很高，但最近这几天情况又发生了变化， 特朗普再次领先了。

根据美国大选的经验， 得摇摆州者得白宫 ，所以大家在预测胜选概率的时候都是关注7个摇摆州的民调情况。截止到目前，特朗普已经在6个摇摆州有更高的支持率，虽然有一定的误差存在，但赢面真是大大提升了。

导致这一变化的原因是10月1日的副总统辩论，懂王副手万斯表现明显更好一些。之前咱跟大伙儿提过DJT特朗普媒体科技这家公司，如果懂王的胜率起来了，这公司肯定是有机会的，毕竟A股连川大智胜都敢炒。这波美股反应非常快，10月DJT的股价已经涨了90%，如果有参与的要注意这种情绪波动，做好且战且退的计划。

而中长期看，特朗普上台是很重要的变化，这里有几个交易逻辑需要跟大伙儿梳理一下，这可能会影响未来半年的投资环境。

首先是基建政策，支持基建是两党的共识，只是方向有不同。特朗普上来可能会重新分配《通胀削减法案》的资金用途，从 新能源切换到路、桥、大坝这些传统领域，这对光伏等产业有一定的负面影响 。

产业政策上，都 支持科技 的发展这块没啥好说的，两党分歧还是在新旧能源上。特朗普上来后大概率会 取消此前发布的电动车强制令 ，不过最近马斯克对懂王的影响还是蛮大的，也不会变成直接的打压。

对于 传统能源特朗普是非常支持的 ，这在中期会对原油价格产生比较大的压力，昨天原油价格下跌超过了4%，就是市场在price in预期了。

而税收和贸易政策，是对市场影响最大的两项，也是两党分歧的点。 特朗普上来会对美国的企业减税 ，这对美股而言是利好；但贸易政策上极有可能会对中国加税，把当年毛衣战干过的事儿再来一遍，今天外资已经开始演绎这个逻辑了，港股、汇率和A股都有比较大的波动。

按照这个预期，明年出口压力是存在的，上周末财爸也已经跟市场做了沟通，具体的数据需要等流程走完才能知道，相信也会随机应变， 在美国大选结果出炉后大概率会有更多的信息了 。

市场在经过强预期后最近情绪有回落，大家都在等更多的政策支持出来，但客观去看，大选变数确实很高，而且对我们的影响比较大，谋定而后动是合适的做法。 懂王上来后内需发力是极大概率事件 ，中期看内需的机会需要积极跟踪起来。

1、市场今天上午还蛮不错的，到午后又开始回落了，各大指数收盘普遍中阴线，个股超过4400家下跌，昨天涨的今天又差不多跌完了。

流动性层面，全市场成交额1.65万亿，跟昨天持平，短期流动性中枢保持稳定。 存量市场的交易就是结构性的机会 ，不过考虑到万亿成交的市场环境，容纳的线条会更多一些，波动率也会更大一些。