昨天，我介绍了巴塞尔协议的一些历史和关于巴塞尔协议与日本银行业的一些传闻。当然我们作为投资者无从考证这些关于巴塞尔协议和日本银行业之间的猜测是否有依据，我们只知道目前巴塞尔协议已经成为全球银行监管机构的圣经。所有想要参与全球金融盛宴的银行必须遵循这一规则。最新版本的巴III协议签订于2010年9月12日。27个成员国就加强银行业监管的 《巴塞尔协议III》达成一致。该改革方案主要涉及最低资本要求水平，包括将普通股比例最低要求从2%提升至4.5%，建立2.5%的资本留存缓冲和0%～2.5%的逆周期资本缓冲。
巴III协议之所以大幅提升资本监管要求，主要是在2007年全球刚刚经历了一次世界范围内的金融危机。危机从美国的次级债开始逐渐向主要成熟经济体蔓延。期间，美国政府出手援助了花旗银行，各国政府开始意识到现有的金融监管留下的可操作空间太大，而超大型商业银行已经大到了经济无法承受其倒闭的情况。所以，巴III显著降低了商业银行的杠杆率。巴III对于全球银行业的影响除了其本身外还有下一节要谈到的系统重要性银行的要求 TLAC。
我国银行业以巴III标准为范本制定了中国版的巴III协议。中国版的巴III比标准的巴III更加严格，二者的区别如下：
1、资本充足率方面
：
(1)中国核心一级（普通股）资本充足率最低标准为5%，巴塞尔III规定的是4.5%。
(2)中国系统重要性银行附加资本要求暂定为1%，巴塞尔委员会未规定。
(3)过渡期，中国要求2012年初开始实施，2016年底达标；巴塞尔三要求2013年初开始实施，2018年底达标。
2、杠杆率：
中国是4%，巴塞尔III是3%。
所以我国银行业对于核心资本的最低要求就是：5%+2.5%（资本留存缓冲）=7.5%，而对于大中型系统重要银行再增加额外1%的附加资本，所以国内系统重要性银行的核心一级资本最低的要求就是7.5%+1%=8.5%。
巴III对于我国银行业的影响是深远的。从2012年开始，中国银行业的标签就是融资、融资、再融资。由于，巴III抬高了资本充足率指标，相当于压低了银行的杠杆率，进而削弱了银行的盈利能力。而盈利能力的下降，反过来又减慢了银行通过利润累积核心资本的速度。所以，除了少数ROA和RORWA（风险加权资产收益率）比较高的银行外，多数银行需要通过补充资本让核充率赶在2016年底前达标。而不停地融资给银行的投资者留下了很糟糕的投资体验。投资者开始用脚投票，再叠加盈利能力的下降和经济周期因素。最终，多种因素叠加击垮了中国银行业的估值体系，最终在一个经济高速增长的大型经济体内整个银行体系被给与了低于净资产的估值。
值得庆幸的是，主流的上市银行已经在2016年底达到了中国版巴III的最低要求。未来对于大多数银行来说，资本充足率的标准不会继续提升。剩下的只是银行能否在当前的资本充足率标准下达到内生性增长。所谓内生性增长就是银行在不依赖外部融资的情况下，完全依靠净利润留存来支撑风险资产的增长。就目前的现状看只有招行，建行等少数银行能够在内生性增长的前提下保持资产的中高速增长。而多数银行要么降低资产扩张速度，要么进行股权融资。
当然，巴III并不是银行最严重的紧箍咒，下一节谈到的系统重要性银行和TLAC才是银行生意模式的终结者。
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