最近三年市场持续下跌,2021年高点追星的投资者们后悔莫及,唯一的期盼就是回本。
结果9月底A股持续上涨,上证一口气从2700点涨到3300点,有一些投资者回本,博格还差十几万就回本了,开始考虑如何应对回本了。
博格仔细想了一下,回本之后的三种选择:
一、清仓
清仓再也不买股票基金,我觉得是胜率最大的选择。
因为在整个A股市场,基本上是“七亏二赚一平”,能不亏钱已经战胜70%投资者,也是市场赢家了。
问题是,清仓了之后呢?钱放在哪里?
银行存款与理财收益持续走低,货币基金与短债收益也持续走低,长期债券最近还是回调的,似乎没有啥好的去处。
虽然现在房贷利率也从5%降低到3%了,但这个成本还是不低,提前还房贷还是最佳的选择。
如果清仓了,永远不去买股票基金,这样也没问题。
最怕的就是3300点回本清仓了,市场涨到4300点了,大家又眼红别人赚钱了,然后又冲进去高位接盘了。
若再被套住,解套就不知道要等到猴年马月了。
我跟清仓大户们的建议是:
“如果清仓了,就买满仓的短债的纯债汉堡,等博格亏钱亏的受不了的时候,你们再回来买股票基金,不说一定,但是也是大概率赚钱。”
我觉得她们不会听的。
二、满仓
有人跟博格说:“都亏损三年了,现在回本就清仓?你想想你当初投资是为了什么,难道是为了回本?”
我觉得人家说的也对,原本投资是来赚钱的,刚回本钱还没赚到,怎么就能撤退呢!
但是,最近反而感觉市场波动大了。
当初200万亏损到100万,即便市场再跌10%最多亏10万,现在100万回本到200万,再跌10%最多就要亏20万,账户金额波动真的挺大的。
最近各种大事还挺多,局部战争、美国大选、高层会议;另外,最近还是上市公司财报季,每天不是这个公司赚钱,就是哪个公司亏钱了,看着都心烦。
中证全指市盈率18.16倍,处于最近十年58.9%的位置,绝对不是低估了。
1-9月份企业利润是下降的,现在关键看四季度企业赢了,如果继续下降的话,按照市盈率计算公式(PE=P/E),估值(市盈率)继续往高走了,市场说不定还会跌回3000点。
满仓也纠结。
三、减仓
对于老韭菜而言,最佳的方式就是减仓。
有人减半仓,有人减1/4仓,博格减了1/20仓。
博格属于比较贪婪的人,没赚到多少钱就大幅减仓的事情的确让我很难受。
另外,看似减1/20仓,其实还做了仓位优化,把盈利比较多的止盈利了换成估值比较低、涨幅比较小的品种,例如红利。
博格在卖出的时候,首先要考虑卖出得到的资金买什么,做一个高估与低估切切换,这个胜率还是比较高的。
很少基于市场的预测做一个空仓与满仓的操作。
关于持仓优化:
缺少消费的可以补消费,例如消费ETF(159928),我们现在的问题是需求不足,首先要做的就是刺激消费。
缺少科技的可以补国防军工、生物医药,芯片啥的可以等它们回调了再补,港股科技股们估值更低。
缺少红利的可以补红利,高股息可能是未来一个长期赛道,市场利率走地道的时候,这些能提供稳定高分红企业就是稀缺的。
另外,关于仓位控制大家可以参考博格的温度计。
最近三年经验就是“30度之下开始买入,50度之上开始卖”出。
例如,9月初的时候温度跌到20度之下,博格咬牙加仓;10月初温度一度超过50度,博格减了5%的仓位。
最近又把账户审视了一遍,2023年底跟投的“超级定投家”持仓资产55025元累计收益9.84%,业绩还是中规中矩的。让博格感到欣慰的是,人家不仅在市场底部4倍定投,还在10月9日止盈了一笔,跟车时间2月1日,这是一笔4倍定投盈利16.14%,算是回收一笔浮盈,这种收益落袋的感觉不错。想一起体验的朋友可以在广发基金app或微信公众号“超级定投家”(也点击原文连接)。