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撰文|蜜姐&编辑|王心
近期，银保监会正式发布了《商业银行理财子公司管理办法》。这个管理办法的发布可以说与大部分人的钱包都息息相关。
银行理财产品打破刚兑这事儿说了挺长时间了，但恐怕很多人还并没有感觉。
因为去到银行的时候，经常得到的答复是，不要担心，打破刚兑要顺延到2020年底呢。
但细看这次发布的《商业银行理财子公司管理办法》，它告诉我们，银行理财产品为何不仅不保本，还可能亏大发了。当然也可能收益超预期。
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说到打破刚兑，还得从之前银行保证刚兑说起。
举个简单的例子，以前你买一个理财产品，假如年化收益率为5%，你不用去管银行怎么赚钱的。银行可能投资了20个项目，其中5个亏损了，哪怕你正好买到其中一个亏损项目的理财产品，也没关系，银行会拿赚钱的项目收益出来，保证到期后，你获得5%的年化收益。
但现在游戏规则变了，每一个项目对应自己的收益或亏损的实际情况。假如你买到亏损的项目，不好意思，你就得承受损失。
从大的金融安全和金融发展的角度来讲，打破刚兑肯定是有利的，但对于习惯了闭着眼睛买保本保息的银行理财产品的人来说，这是一个挑战。
其实，今年4月“资管新规”出台和9月“理财新规”出台，银行理财产品已经发生了很大的变化。未来对于银行理财产品，你也需要搞清楚，你买的是什么。
据普益标准金融数据显示：自资管新规落地以来，银行推出净值型产品的速度和比例都显著提高，截止到今年3季度末，共计发行净值理财1397款，较去年同期上涨4倍多。
所谓净值型产品，是不保证预期收益的。投资者享受的是浮动收益，当然也可以根据亏损或收益情况，选择赎回或申购。
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而最近出台的《商业银行理财子公司管理办法》，更是告诉大家，留给大家的学习时间不多了，要抓紧时间补课。
该办法的推出，其中提到有一个作用：“理财子公司有利于强化银行理财业务风险隔离”，也就是理财子公司与银行母公司的风险隔离，说直白点，要投资者懂得并实际承担风险，你买亏了的项目银行不会再补贴给你了。
而未来，银行理财子公司推出的产品也将多元化，其中风险大小不一，需要仔细甄别。
比如，《商业银行理财子公司管理办法》规定理财子公司发行的公募理财产品可投资股票；
也可投资非标债权（比如今年爆雷不少的互金）（仅要求非标债权类资产投资余额不得超过理财产品净资产的35%）；
还可以发现分级理产产品（也意味着其中有的产品会加杠杆：有可能你某次你会获得超预期的好收益，也有可能某次你就把之前赚的都亏掉还得亏本金）；
还可以选择私募投资基金作为合作机构（你买的理财产品甚至不是银行理财子公司一家投资的）。
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所以，以后买银行理财产品，
首先你得重视风险评估
，这个不再是走过场了。
你真得认真对待，能承担多大的风险，就购买相应风险等级的产品，才不会重蹈互金过去暴雷的覆辙：投钱的时候欢天喜地，血本无归的时候一脸懵逼。
认真看产品说明书，搞清楚你买的是什么
。其实这点是做任何投资理财的关键步骤。现在的平台太多，各种互联网平台、手机APP都能买到股票、基金、债券、保险、银行理财产品等。
就好像之前，某人在某宝上买了一个保险产品，很自信地说，要是出问题了就去找某互联网大佬要钱。当时我就无语了，这只是代销的，要找得找保险公司，某宝真不会负责的。
你得看看，你买的理财产品投资了多少比例的股票、债券等，才好判断其预期收益及风险。
此前，资管新规征求意见稿，讲的是打破刚兑过渡期到2019年6月，但实际落地的时候延迟到了2020年底。
资管新规中，有这一样一段文字值得我们重视：“金
融机构应当加强投资者教育，不断提高投资者的金融知识水平和风险意识，向投资者传递‘卖者尽责、买者自负’的理念
，打破刚性兑付。”
说白了，就是时间可以延长，但是明确已经告诉我们，在完全打破刚兑前，需要是抓紧时间学习，搞懂基本的理财常识。
就好比，你之前去游泳池，戴着游泳圈，浅水区和深水区都没什么区别，都是安全的。现在要把游泳圈拿走了，你得先在浅水区练习好游泳技术，再去深水区，才会少口呛水。
而对于偏爱银行理财产品的爸妈来说，你学懂了，才是他们避免盲目跳坑的首要保障。
未来，“知识就是财富”会越来越明显。懂得多的人，会把风险控制和收益结合起来，灵活运用各种投资工具享受复利；而偷懒只听介绍就买产品的人，赚钱全凭运气，亏钱都在情理之中。
今日词汇：
刚性兑付
刚性兑付
：指信托产品到期后，信托公司必须支付给投资者本金及收益，当信托计划出现不能如期兑付或兑付困难时，信托公司需要兜底处理。例如，投资人在某机构或平台投资了某一款理财产品，无论是否发生亏损，产品到期后该机构或平台都会按照合同约定给投资人返还本金和支付收益。
亲爱的蜜友们：
2018年最后一个月了，感谢这一年来，每一位蜜友的支持和厚爱！
上个月，蜜姐默默写下了几个明年的心愿，未承想这个月居然已达成了一个心愿。
很感慨，有时候一点小小的坚持，久了到质变的时候，似乎就是一瞬间的事儿。
这一年来，期间很多次都想说：今天不写了……最终，哪怕是熬夜码字，还是死磕了下来。
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