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星辰投研 · 公众号 · 金融科技自媒体 · 2025-01-24 07:25

主要观点总结

文章主要报道了机器人和AI板块的利好消息，包括机器人板块的峰岹科技与三花控股的合作，以及AI板块字节资本的支出增长。同时，也提及了一些业绩超预期的公司，如春风动力、中炬高新和电连技术。此外，文章还包含一些商品推荐和风险提示。

关键观点总结

关键观点1: 机器人板块的利好消息

峰岹科技与三花控股签署合作框架协议，成立合资公司开发空心杯电机产品。

关键观点2: AI板块的资本支出增长

字节大幅上调25年资本开支，有望带动国产算力景气度大幅提升。

关键观点3: 业绩超预期的公司

提及春风动力、中炬高新和电连技术等公司的业绩表现和增长趋势。

关键观点4: 商品推荐

推荐【约瑟夫德拉森】半甜白葡萄酒等商品。

关键观点5: 风险提示

文章内容仅为公开市场信息，不构成操作建议，接收人应自主做出投资决策并承担风险。

正文

昨天机器人和AI板块都迎来大利好。

机器人板块的利好是峰岹科技跟三花控股签署合作框架协议，双方准备成立合资公司，专注开发空心杯电机产品，三花控股持有合资公司50%股权，峰岹科技持有合资公司36%的股权。

空心杯电机灵巧手的核心零部件，目前国内比较领先的公司是鸣志电器和兆威机电。

峰岹科技2010年成立，主要业务是电机驱动控制芯片，公司比较擅长芯片设计，三花比较擅长硬件制造，双方属于强强联合。

......

AI板块的利好是字节大幅上调25年资本开支到1500亿，相比24年800亿资本开支有翻倍以上的增长，字节大力投资算力有望带动国产算力景气度大幅提升，这个方向可以重点关注光迅科技，深南电路，中兴通讯和英维克。

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继续梳理一些业绩超预期的公司。

第一个是春风动力。公司24年实现净利润14-15.6亿，同比增长65%-133%，其中四季度实现净利润3.4-4.8亿，同比增长65%-133%。

春风动力主要有两个产品，一个是大排量摩托车，一个是全地形车，公司目前70%收入来自海外，以欧美市场为主，公司的大排量摩托和全地形车在欧美市场非常受欢迎，业绩持续高增。

第二个是中炬高新，公司24年实现扣非净利润6.3-7.3亿，同比增长20%-40%，其中四季度实现净利润0.8-1.8亿，同比增长26%-200%。

中炬高新是仅次于海天味业的酱油龙头，过去几年受宝能股权纠纷的扯皮，发展受到比较大的影响。

公司今年完成股东更换，华润的管理层入主，逐步进入发展正轨，当前估值24倍，性价比还不错。

第三个是电连技术，公司是国内高速连接器的龙头，24年实现净利润5.9-6.9亿，同比增长60%-90%。

高速连接器主要用在智能驾驶领域，是连接智能驾驶中控系统和激光雷达，摄像头和各种执行器的核心部件，公司充分受益自动驾驶渗透率持续提升的趋势，业绩保持高速增长，属于自动驾驶板块的核心标的。

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