将迎来拿单的密集催化期

韭研公社 · 公众号 · · 2025-03-11 21:13

正文

PART1

公社热议

机器人：世界移动通信大会上，中国移动、华为、乐聚联合发布了全球首款搭载 5G-A 技术的人形机器人。（信隆健康、方正电机、云内动力、岩山科技、联诚精密等）

算力：继海南华铁与杭州 X 公司签订 37 亿《算力服务协议》订单后，算优科技也收到 X 公司的 37 亿《算力云服务协议》。（华丰股份、大位科技、湖北广电、凤形股份、园林股份等）

涨价：近期，钴、锶、铋等小金属频频传来涨价消息。（中毅达、金岭矿业、醋化股份、中国稀土、华钰矿业等）

军工：据机构分析 2025 年作为 “ 十四五 ” 收官之年，军工装备订单即将批量落地，军工电子订单有望率先迎来高速增长。（火炬电子、炼石航空、内蒙一机、鸿远电子等）

PART2

1 、 # 国产替代进度快、后续将迎来密集的潜在催化。近期 A 巨头首批招标时点临近，招标量、国产份额和价格有望超预期。公司目前在互联网巨头厂商的验证进展顺利，后续将迎来拿单的密集催化时期，当前是重要的布局时机。

2 、 # 出货量弹性巨大、份额扩张领先。公司数据中心大缸径发动机产能正在扩张，明年出货量有望达到行业头部领先地位，且弹性巨大。公司技术底层来自博杜安，产品实力很强，作为独家国产一体化 oem 商，公司 100% 受益于本轮国产替代机遇。

3 、 # 价格上涨空间已打开、利润将大概率留在重机。由于公司此前订单主要来自通信运营商，订单价格涨幅大约为 10% ，后续在云厂商中标和拿单价格将迎来显著上涨。集团层面大概率将把利润留存在重机体内，目前已将销售和渠道等资源整合到重机，集团扶持力度大，此前市场对于利润分配的分歧和担忧将逐步走向一致。

柴发自 12