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关于白马股的洼地与性价比成为了本周末卖方最热。此外，公路、机场板块被频繁提及，煤炭钢铁周期股的短期交易似乎很确定？还有，各行业都在挖掘
预增股
。
1、机场、高速公路更具性价比？
探寻“价值迁移”之路 （广发策略）
①如何看下半年市场？
下半年分子端盈利走势比较确定，进入下行周期，预计17年全部A股剔除金融后的业绩增速为18.9%，盈利增速体现为逐季下行。分母端利率下半年仍面临上行压力，但上行斜率或放缓；上述两个因素会抑制风险偏好，打破这一矛盾的“契机”或在
“十九大”前后，改革阶段性提速将改善风险偏好。
②中期“慢熊”的格局尚未打破，短期迎来转机的时间窗口或在三四季度之交。
支撑因素之一为“十九大”前后的政策维稳及阶段性改革提速，其次为“稳是主基调”下3季度“紧监管”叠加季末流动性紧张可能倒逼央行政策对冲，再次为金融监管自查、督查阶段依次完毕后会出台细则整改，“靴子落地”市场恐慌情绪将有所修复。
③
下半年“龙马”风格能否继续？有哪些板块具有“性价比”？
从估值和盈利的匹配角度，当前“性价比”较高的一级行业有银行、汽车、房地产；从估值、盈利、现金以及分红角度综合评价，
“性价比”较高的二级行业有机场、高速公路。
另外，在盈利下行周期，当前阶段景气修复、机构配置不高的
航空
、新能源汽车仍具“性价比”。
2、滞涨的二线白马也是一个选择
天风策略徐彪指出，当下前期涨幅大的一线白马龙头以持有为主，
短期可以买入被纳入MSCI222只个股名单，且前期滞涨的二线白马
。
3、其实一线大白马也还不算贵~
盈利趋势决定风格 （海通策略）
海通策略荀玉根也认同白马扩散的逻辑，但其同时也强调一线价值蓝筹股中，除白酒龙头PE略高于海外龙头，家电和银行仍明显偏低。
格力电器PE为15倍，对应17年Q1净利同比为27%，而海外龙头惠而浦PE为16倍，17年Q1净利同比为2%。工商银行PE为7倍，对应17年Q1净利同比为1.4%，而美股龙头摩根大通PE为13倍，对应17年Q1净利同比为16.8%。
荀玉根继续唱多，并指出
中证100和上证50已是牛市形态
，纷纷回到2015年底的位置，即已经爬出了15年6月中后三轮大跌的最后一个坑，已经是反转走势。
4、医药也是白马洼地的一个方向
上半年医药股也是大票行情，市值越大相对涨幅较高，但绝对涨幅与白酒家电等相比，仍较小。
5、 周期股的短期交易值得玩一把
周期股的交易性机会（中信策略）
