YY | 周度热点集锦：A股重回3000，华南城离岸债权人计划以维好条款起诉深特发集团

ratingdog · 公众号 · · 2024-02-26 07:23

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本周为春节后复工第一周，A股各交易日均上涨。上证指数周涨4.85%，报3004.88点，深证成指周涨2.82%，报9069.42点，创业板指周涨1.81%，报1758.19点。海外市场方面，三大股指持续上涨。

市场舆情与波动方面，地产方面，据路透社报道，华南城离岸债权人计划以维好条款起诉深圳特发集团追索债务；城投方面，韩城称“2024年完成全部非标债权收购”，目前债务化解主要通过引入陕金资收购债权解决，高密、李沧、昆明、新乡等区域发生非标产品逾期；中央汇金转让恒丰银行150亿股股份事项日前获得监管批复，山东金资将受让该部分股份，恒丰银行重回山东国资。

信用债市交投来看，本周异常低估值成交主体较多，主要为潍坊滨城投资开发有限公司、威海蓝创建设投资有限公司、天津新金融投资有限责任公司等城投企业；另有房地产主体金地（集团）股份有限公司、公用事业主体山东美晨生态环境股份有限公司、交运设施主体山湖北港口集团有限公司等。

下面我们将分别从宏观、高收益、债市交投情绪和市场舆情与波动等维度刻画一周市场的走势。

一、从宏观线索来看，本周A股开门红重回3000点，利率以下行为主。

【大类资产】本周A股各交易日均上涨。上证指数周涨4.85%，报3004.88点，深证成指周涨2.82%，报9069.42点，创业板指周涨1.81%，报1758.19点。海外市场方面，三大股指持续上涨，截至周五收盘，标普500指数周涨1.66%，报5088.80点，纳指周涨1.40%，报15996.82点，道指周涨1.30%，报39131.53点。

国债期货方面，2年期、5年期和10年期国债期货分别较上周上涨0.27%、0.42%和0.48%。本周大宗商品仍以下跌为主，DCE铁矿石、ICE布油和SHFE螺纹钢分别下跌6.01%、3.26%和1.53%。

【资金方面】本周 7D 逆回购投放5,320亿元，7D逆回购到期1,340亿元，14D拟回购到期12,390亿，MLF到期4,990亿，续作5,000亿，合计净回笼8,400亿元；1年期AAA同业存单收益率2.2325%，较上周五下行6.25bp；银行间7天质押式回购利率上行27.23bp至2.1247%。

【利率方面】本周国债、国开、进出口行、农发行收益率以下行为主。

二、高收益主体表现方面，成交主要涉及地产主体龙湖、金地、万科

成交总况：2024年2月19日至2024年2月25日共5个交易日，高收益债（成交净价在90元及以下）的总成交额为17.53亿元，涉及19个主体。

分行业来看：城投主体成交总额共0.11亿元，占比0.63%，成交前五主体分别为遵义经济技术开发区投资建设有限公司(0.09亿)、贵州贵安发展集团有限公司(0.01亿)、贵阳泉丰城市建设投资有限公司(0.01亿);房地产主体成交总额共17.35亿元，占比98.97%，成交前五主体分别为重庆龙湖企业拓展有限公司(6.02亿)、金地（集团）股份有限公司(5.18亿)、万科企业股份有限公司(4.99亿)、平安不动产有限公司(0.29亿)、金科地产集团股份有限公司(0.29亿)。

违约情况：2024年2月19日至2024年2月25日，无新增违约债券；截至2024年2月25日，2024年共1只违约债券，涉及本金10.00亿元。

三、债市交投来看，偏离成交仍以城投主体低估值成交为主。

异常高估值成交方面，本周共计1笔异常高估值成交，发行主体为青岛金水控股集团有限公司。

本周异常低估值成交主体较多，主要为潍坊滨城投资开发有限公司、威海蓝创建设投资有限公司、天津新金融投资有限责任公司等城投企业；另有房地产主体金地（集团）股份有限公司、公用事业主体山东美晨生态环境股份有限公司、交运设施主体山湖北港口集团有限公司等。

四、发行层面看，本周净融资持续净流出

2024年01月19 日至2024年01月25日，一级市场共发行债券108只，总发行量1,074.09亿元，总偿还量1,900.35亿元，净融资额-826.26亿元，新增净融资-236.14亿元。

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