【计算机】超图软件—GIS软件稳定发力，数据要素等业务多点开花

中银证券研究 · 公众号 · · 2024-04-22 11:40

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杨思睿 刘桐彤

近期，公司发布 2023 年年报，全年实现营业收入 19.8 亿元（ +24.0% ），归母净利 1.5 亿元（ +144.9% ），扣非后归母净利 1.1 亿元（ +129.3% ）。 2023 年公司 GIS 软件业务稳定发力，住建、数据要素、水利等业务多点开花。

支撑评级的要点

GIS 软件业务稳定发力，领先优势得到巩固。公司坚持 GIS 业务平台战略， 23 年新签信创合同额同比增长超 100% 。其中遥感 AI 产品陆续中标某省卫星应用技术体系建设项目（中标金额逾千万元），并成功签约国家管网、中石化、国家能源投资、中国华能等大客户。公司在自然资源业务方面的领先优势继续得到巩固， 23 年中标多个千万级大单，在江苏、安徽、河北等 14 个省份摘下桂冠，进一步拉大和竞争对手的差距。

住建、水利、气象多点开花，第二增长曲线扬帆起航。公司在住建领域签约北京、杭州西湖区等多个城市的 CIM 平台项目，未来有望打造以 CIM 为统一数字底座，联通 “ 数字住房、数字建造、数字城乡 ” 三大业务板块；水利方面，公司突破更多省级客户， 23 年新签水利业务合同同比增长约 25% ；气象方面，公司 23 年基于 SuperMap GIS 技术体系搭建了气象一体化平台，已在 7 个省份落地应用。

深耕 GIS 数据要素，签订千万元级大数据局合同。公司打造时空大数据平台，并作为数据要素的 “ 操作系统 ” ，在数据治理、数据应用能力中枢建设和数据运营领域进行全方位布局。 23 年公司签约唐山市综合信息平台建设项目（合同 2154.6 万元），通过该项目，公司形成了面向大数据局全业务的解决方案和产品，为后续业务的开拓奠定了坚实基础。

评级面临的主要风险

客户拓展不及预期；费用管控不及预期。

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