专栏名称: 方正证券研究
发布方正证券研究所研究成果
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【机械丨吕娟】明泰铝业(601677):定增批文落地,坚定看好公司后续发展

方正证券研究  · 公众号  · 证券  · 2017-07-12 07:49

正文



观点


定增批文落地,公司瞄准汽车轻量化市场的需求,打造公司未来业绩高增长又一重要推动力。


转型高端装备制造业效果初现,公司业绩进入高速成长期。战略转型效果初显现,同时公司股权激励到位,公司业绩可持续高增长确定性强。


与中车四方深度合作,形成新的利润增长极: 2016年由郑州明泰交通新材料实施的“年产2万吨交通用铝型材项目”生产的地铁车体大部件已开始交付郑州中车,未来将成为公司新的利润增长极。


盈利预测与评级:预计公司2017-2019年归母净利润为3.91、5.59、7.64亿元,同比分别增长45.2%、42.9%、36.8%,对应EPS为0.76、1.09、1.49元,对应PE分别为18.3、12.8、9.4倍,维持强烈推荐评级。


风险提示: 募投项目不达预期,铝价大幅下跌。









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