【机械丨吕娟】明泰铝业(601677)：定增批文落地，坚定看好公司后续发展

定增批文落地，公司瞄准汽车轻量化市场的需求，打造公司未来业绩高增长又一重要推动力。

转型高端装备制造业效果初现，公司业绩进入高速成长期。战略转型效果初显现，同时公司股权激励到位，公司业绩可持续高增长确定性强。

与中车四方深度合作，形成新的利润增长极： 2016年由郑州明泰交通新材料实施的“年产2万吨交通用铝型材项目”生产的地铁车体大部件已开始交付郑州中车，未来将成为公司新的利润增长极。

盈利预测与评级：预计公司2017-2019年归母净利润为3.91、5.59、7.64亿元，同比分别增长45.2%、42.9%、36.8%，对应EPS为0.76、1.09、1.49元，对应PE分别为18.3、12.8、9.4倍，维持强烈推荐评级。

风险提示： 募投项目不达预期，铝价大幅下跌。