君临：雄安搬迁的投资机会，君临帮你划重点！

文  |   君临

清明节后A股开盘，河北板块全线涨停。

这里面的逻辑主要包括两个——

然而，即使知道这些逻辑，我们也只能做吃瓜群众了，因为天天涨停板，根本买不进，等到开板了，那也是泡沫后期，等着做接盘侠的悲催命。

显然你我都不笨，没必要凑这热闹。

既然看得见的机会都赶不上了，那我们就琢磨琢磨看不见，但是能够想得到的可能机会吧。

一个新区开发，建好公路，通了水电，下一步就是要进入搬迁的主题了。显然易见，这个主题所带来的投资想象力，要比单纯的搞基建、炒地皮空间大得多。你即使有房子在新区，还可能要被强制拆迁赶走呢！

那么，搬什么？怎么搬？

在回答这个问题之前，我们先问自己几个相关的问题。

问题A：深圳是怎么发展起来的呢？

深圳有两大支柱产业，一个是金融业，一个是高科技产业。

深圳金融业的起点，有两个，一个是深交所的落户，这是至关重要的一步，可以说，没有深交所，就不会有深圳金融业的繁荣，所有的证券、基金公司都是围绕着他来旋转的。

另一个是在港央企的搬迁，比如华润、招商局，他们将业务重心落户深圳，带给了当时一穷二白的深圳巨大的发展能量。尤其是招商局，1987年创办的招商银行，1988年牵头成立的平安保险，如今已经成为中国金融业的两条大腿。

深圳的科技产业，追根溯源，主要来自香港。这里面，又有两种方式：

无论是哪一种，都离不开香港这个门户的技术、信息、资金支持，而香港资本愿意落户，很重要的一个原因就是他们看到了两地经济巨大落差背后的庞大商业机会。

民间资本的这种转移机会，另一个样本是90年代末美国风险资本的向北京集结，催生了互联网产业的繁荣。这里的关键点，则是北京的高等教育资源。

问题B：浦东是怎么发展起来的呢？

浦东也是由两大产业支撑起来的，一个是金融业，一个是高科技产业。

和深圳一样，浦东的金融业也是靠证交所的落户，随着这个权力指挥棒在陆家嘴的成立，周边很快就聚集了一大堆相关的下游证券、基金公司。有了金融机构的落户，鳞次栉比的摩天大厦就有了租户，高档商场、咖啡厅也就有了客人的光顾，一切顺水推舟，毫不费劲。

上海的高科技产业相对隐形，主要集中在张江科技园，以跨国公司研究部门落户为主，比如微软、IBM、杜邦、霍尼韦尔等等，因此更多的成了一个研究代工基地，缺乏独立自主的创新能力。这也是上海的科技产业被市场忽略，缺少影响力的原因。

那么，为什么同样是外资引进的科技产业，上海最终没有和深圳、北京一样孕育出本地的科技巨头呢？

一个很重要的原因在于，上海的这些外资科技巨头所在的行业，已经都是相对成熟的领域，协作体系完善，创业门槛高，比如软件、芯片、航空科技这些，普通创业者根本就玩不转。

没有了普通创业者可参与的机会，自然就很难孕育出本地的科技力量。

问题C：滨海新区和曹妃甸为什么没有达到同样的高度呢？

曹妃甸是最可怜的，只有一个首钢的工厂落户这里了，于是再优良的港口也吃不饱，一片荒芜。天津滨海新区好很多，但是落户的都是些什么公司呢？

一类是国企，比如中石油、中海油、中国航天火箭等等，一类是外企，比如三星、LG、空客等等。听起来都很高大上，无奈只是个工厂，相应的营销中心和研发中心都放在了北京。

这就是他们缺乏存在感，甚至缺乏活力的重要原因所在！

那么为什么总部没有迁过来呢？因为监管机构在北京啊，科研人才也在北京，只要这两个核心资源不搬迁，滨海新区和曹妃甸就永远只可能是个代工基地，当小弟的份。

经历过深圳、浦东的成功，和滨海、曹妃甸的落寞，相信中央已经心中有数了，要实现千年大计，没有核心资源的搬迁是不可能做到的。

那么，哪些机构搬，哪些机构不搬，就取决于中央的一盘棋思路了。

市场上传出来的声音很多，君临来帮你们划重点！

话是这么说，但是重点来了，里面有一段是这么写的——

请记下来：

然而，除此之外，几乎所有的行政事业单位、总部企业、金融机构、高等院校、科研院所都要搬走！如果真的把这些相关单位全部都搬到新区的话，那几乎就是把北京一刀切为两半了。

重点是：

话虽如此，毕竟兹事体大，不能仅凭一句话就当真。还有没有更多的佐证呢？

让我们听听徐匡迪的一段话。

徐匡迪是“京津冀协同发展专家咨询委员会组长”，这个头衔很高，在2月23日大大神秘考察雄安的行程中，徐匡迪就一起去了。

以此来看，徐匡迪应该是新区规划的权威人士了。

在一篇广泛流传的《徐匡迪答设立雄安新区热点三问》文章中，徐匡迪对雄安的“选址、功能、开发”做了官方的回应。

划重点来了！

所谓走新路，就是不走滨海新区这样的将工业厂房搬迁过去的模式，而是以总部、机构、院校、事业单位为主，高大上路线。这个前面已经提到了，关键是下面的8个字——

“世界眼光、国际标准”

什么是世界眼光？那肯定是参考一流发达国家的经验，譬如美国。

什么是国际标准？那就是按照华盛顿和周边城市的关系模式来设计北京与雄安之间的关系。

华盛顿是一个什么样的城市呢？

这是一个有白宫、国会、五角大楼，有各国大使馆、世界银行、国际货币基金组织，有华盛顿邮报、美国之声的精致首都。

但是，

美国的金融监管机构、几乎所有的跨国公司总部、最好的大学都不在华盛顿！

这就是国际标准！大大心中的建设楷模！

还记得上次的军事制度改革吗？从苏联式的七大军区领导体制，一声令下，立即改为美国式的垂直立体战区体制。

这就是世界眼光！

当然，这只是理想状态，军队可以，因为军队全是国家供养的，很单一，但社会生态要复杂的多。

如果呼啦啦的一下子全搬走的话，整个北京就基本上是空了，资源的撤走，人口的撤走，带来的就将是房价的暴跌，地方税收的锐减，商业的萧条！

这对于首都政府来说，将是不可承受之重，对于很多利益阶层来说也是无法接受的。无论嘴上说的多么国家利益为上，真正做的时候还是会沉默反对。

那么怎么搬呢？

要想减少震荡，平稳过渡，领导人都是从反对阻力最小的，象征意义又最大的开始着手，逐渐扩大战果。

从这个角度来说——

要想动员总部企业和金融机构搬去新区，减少抵触情绪，除了行政命令，还得有利诱。

一方面是免费提供的新区总部土地，一方面是监管部门的提前动身。领导都去了，下面办事的还会落在后面？

但在这一大堆央企里面，说实话，最重要的还是金融企业，因为金融是百业之母，所有其他行业的都得仰他们的鼻息。

而金融企业们，包括银行、保险、证券公司，又是跟着一行三会屁股后面的。

所以到了总部企业和金融机构这一层级，决定性的转变，就是一行三会什么时候搬了，只要这几个部门开始动作了，后面的你不催也会主动跟上来。

那么时间呢，速度呢？

这取决于对北京的伤害程度和紧迫性的平衡。简单来说，只要北京房价暴涨，搬迁速度立即就会加快，力度加猛；如果房价下跌，速度一定会停止。

一切，都以北京房价的稳定为基准！

这个过程中，会有些什么投资机会呢？

如果只是考虑总部搬迁带来的地价升值和原总部出售的收益，对于庞大的央企业务来说，贡献可能是很有限的。

回顾深圳和浦东的发展史，我们会发现，真正的价值是这些央企在搬迁过程中，根据新区的历史使命所设立的一些子公司。

譬如招商银行、浦东发展银行、平安保险、平安银行（原深圳发展银行），中芯国际、TCL、康佳、中兴，这些金融业和科技业的生力军才是未来最大的变量所在，尤其是金融业的，有关系和渠道很容易就能发展起来。

时刻留意这些央企上市公司的VC业务动向，尤其是金融领域的，有风声就上车。

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