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正文：
一、银行业的这些年！
近几年，余额宝的横空杀出以及金融业的转型升级，让银行这个铁饭碗躺着赚钱的时光一去不复返！
数据显示，从
2013
年天弘余额宝成立至今的短短
5
年间，
余额宝系总规模已经突破
1.93
万亿元人民币
，超过了中国银行
2017
年底的
1.78
万亿元的存款规模，据悉，
5
年内累计给投资人带来的收益达到
1700
亿。
一方面货币基金具有存款的功能（风险极低，收益高于同期银行存款），另一方面具有互联网优势（支出方便、转账快捷等），让银行存款搬家，银行存款优势大大降低。
数据统计，
2018
年
4
月居民存款降幅达
1.3
万亿
，2017
年全年人民币存款增加
13.5
万亿元，同比少增
1.3
万亿元。
在银行有朋友的读者或许会发现，身边的银行朋友会抱怨银行的工作压力，一方面在智能化大发展的时代，机器已经普遍代替人工，银行对从业人员的需求不断减少，甚至会裁员。另一方面，同业竞争下，银行工作人员的压力越来越大，有业绩要求、有指标要求，不再
躺着赚钱
。
二、
2018
年，银行们的苦日子！
我在一年以前说过，
2018
年银行们会过着苦日子，表现在：
1、
银行理财被压缩，影子银行野蛮生长年代告终，
2017
年底资产新规（征求意见稿）以及
2018
年
4
月份资产新规正式稿的发布，对银行进行几方面的限制：
A
、打破刚兑，一般来说，我们购买银行理财产品，本质是投资，既然是投资收益总是不确定性的，然而实质过程中银行给客户承诺保本保息，如果银行投资一旦出现问题，那么产生的风险非常容易在金融系统内爆发。
2018
年的资管新规明确要求打破刚兑，不能对客户承诺保本保息。
B
、限制期限错配，银行理财之所以能够蓬勃发展，原因在于期限错配，比如客户购买理财产品期限是一年，但银行资管部门投资期限是两年，这就是期限错配。期限错配能够正常运转的最基本要求是不断有新的投资，如果新投资跟不上容易造成资金断链，资管新规出台后，监管层对期限错配进行严格的限制。
C
、限制通道业务以及限制投资领域，比如原来银行是不能投资股市，但它可以借助证券公司等渠道间接入市，在这当中证券公司就是通道，本质上这也是违规行为。
2
、同业负债被压缩，银行的资金主要是来自其他渠道，一是储户存款，二是央行借款，三是同业借款，其中同业借款是极其重要的资金来源，
2018
年一季度资产规模
5000
亿元以上的银行发行的一年以内同业存单纳入
MPA
同业负债占比指标进行考核。
什么意思？
同业负债是银行同业之间相互借钱的一种称呼，而同业存单其实也可以理解为特殊的同业负债，同业负债会受到央行
MPA
的考核，也就是规模受到限制，但是同业存单并不算在内，央行数据显示，
2018
年前三季度同业存单的发行额达到
15.8
万亿。也就是说同业存单纳入
MPA
同业负债占比指标进行考核，他们的增速会受到抑制，给银行尤其是小银行带来资金压力。
三、
2019
年，银行开始大反攻！
2019
年银行一些新利好突然出现。表现在：
1、
以余额宝为首的货币基金经过近几年的快速增长后终于见顶，
2018
年
11
月底，货币基金规模缩减了
809.8
亿元。货币基金见顶的原因一方面是受快速增长后市场空间已经饱和，另一方面是监管的压力。
2018
年
11
月
2
日，央行发布的《中国金融稳定报告（
2018
）》提到：
近年来，货币市场基金规模扩张较快，从
2012
年初的
3 000
亿元升至
2017
年末的
6.74
万亿元，在公募基金中占比超过
50%
，
但同时也存在机构投资者集中程度较高、潜在流动性风险较大等问题。
2、
根据银行理财新规，银行理财
5
万元的起售点降至
1
万元，原来你买银行理财产品需要
5
万以上，现在只有
1
万，门槛越来越低，考虑到银行相比其他金融机构（证券公司、保险公司、
P2P
、基金公司等）有网点、信誉度、适名度等优势，这个起售点的下调影响还是蛮大的。
3、
根据《商业银行理财业务监督管理办法》：银行通过子公司开展理财业务后，允许子公司发行的公募理财产品直接投资或者通过其他方式间接投资股票。截至
2018
年
11
月
26
日，包括中农工建四大行在内的主要商业银行均已宣布设立理财子公司，据中国基金报，四大行合计出资不超过
530
亿元。
这就意味着银行子公司可以像公募基金那样从市场公开募集资金，然后投资股市，相当于银行间接获得公募基金的
“
牌照
”
，增强了银行的竞争力，也有望提高银行理财的收益率。
4
、
2019
年，商业银行还可能获得两大利好，
一是多重政策利好补充资本金；二是
MPA
考核或放松。
2018
年
