很多朋友说最近咋不写了？
我的策略偏向中长期，一年里面多数时间其实都不是很重要。真要是写点什么呢，其实也是没话找话。
最近也研究新的项目，考察海外的跨境电商和投资，股市这边没有重要的事情就没写。
很多人关心这轮A股的行情如何？我提到的所谓补缺口还有没有？
这里得说明一下，A股之前我看到年底，后面才发现今年春节1月份，那干脆就改成春节前，也算年底。
我们前面看到的那些有利条件：政策的持续不断提出、美联储进入降息大趋势，这个并未改变。至于缺口问题，这是风险控制措施，我认为如果市场企稳，这部分可以找找“埋伏”的逻辑。
有人说特朗普上台之类的影响，从2016年的经验来看，美元指数也是一开始走强，大家都相信特朗普能改变什么，后面发现其实他的政策打折也是很厉害的。
我认为过去全球市场交易“特朗普上台”，还是短期的，投机性的。
今天想说的问题是，这一轮的调整，港股很重要，具有先行指标的特性，应该重点关注。
在前几个交易日，港股回到了重要位置，分别是5月的高点和9月26日的位置。
今年以来港股对A股的先行指标比较明显，一月底的低点，九月底的低点，港股的转折都更早，本轮次也是先向下调整，所以哪怕你不参与恒生，也值得关注。
还是那个逻辑，香港市场机构投资者比较多，受到乱七八糟概念影响相对小。当A股这边各种小作文、各种炒作的时候，港股虽然也有一些情况，但大家还是理智的。
本轮次
对于中长期投资者来说，港股的噪音少，参考意义更大。
我是认为港股现在的位置，又到了开始出手的位置，至于A股跟不跟，我认为还是稍微再看看，毕竟量能在A股很重要。
当下港股回到了前期重要位置，可以从宏观角度可以问3个问题：
1我们这边的政策预期和那个时候比如何？
港股投资者并非总是做基本面，今年他们也是做政策预期的，相比5月和9月26日，当下政策与那时候相比，已经推出来了，形势更明朗。
有人说预期有“见光死”的特征，难道不是一种“利好出尽”么？
我前段时间说，这波不是等一个预期，而是一连串预期，
你要不要相信政策会连续出？要不要相信效果不好加量？
我是相信的，所以我认为预期层面比5月和9月26日并不差，甚至略好。
2海外环境如何？
香港受到全球宏观影响大，5月和9月26日那会儿，特朗普上台预期正好是两个小小低谷。
后面枪击案出来了，交易特朗普上台出现了一波高潮；后来哈里斯顶替拜登，特朗普上台弱下来了——然而进入10月，特朗普交易又回来了。
这两拨对港股都有压制。
特朗普上台当然有影响，这个从他被枪击那会儿咱就说，短期不确定性增加，对新兴市场不好，有利于风险资产。
但，当总统也不能只靠嘴，过了几个月还是要看实际行动的。
如果你相信特朗普还是会像2016年那样，说10成，办成3成，那现在特朗普当选这个概念接近尾声。
港股的外部环境没比5月和9月26日差太多了。
另外多提一句，特朗普上台之后，很多人又开始说：“特朗普上台之后，加上个马斯克，咱们这边又压力太大了、又要如何如何”。
美国不是咱们，要是一个总统带着内个成员说干就能干，那美国过去的问题早解决了。
比如马斯克曾经提到削减政府预算2万亿美元。
2024财年度，美元的政府预算大约是6.75万亿，其中医疗、利息、社会保障是强制性的支出，超过一半。解决刚性支出的话，那要大改美国法律。
剩下3万多亿，动一动退伍军人？动一动国防预算？这是美国百万曹工所系。
这两项搞不定，那就只有总预算的30%左右能砍了，正好2万亿。。。
（实际计算当然很复杂，咱们就看个大数）
