中国西部最大的民办高中教育集团，第一高中教育集团于美国东部时间3月2日更新了提交给美国证券交易委员会（SEC）的招股书（红鲱鱼版），目前正在公开招股，发行价9.5-10.5美金，计划将于3月11日以“FHS”为证券代码在纽交所挂牌上市，锁定中国民办高中教育海外上市第一股。据第一高中集团招股书显示，天风国际证券与期货有限公司（天风国际）为其牵头承销商代表之一，正在积极协助第一高中教育集团上市募资。
据招股书显示，第一高中教育集团成立于2012年，其在境内运营平台为长水教育集团，最初提供培训辅导服务，现已发展为集学历高中教育、高考复读、教育服务为一体的大型民办高中教育集团，也是中国西部最大的民办高中教育集团，中国第三大民办高中教育集团。招股书称，第一高中教育集团的主要业务为国内私立高中及高考补习学校运营，目前拥有多所高中、初中及高考复读学校，所运营的学校主要位于云南、贵州、山西、内蒙古等省份。目前，第一高中旗下拥有19所学历高中及高考复读学校实体，其中4所为高考复读学校。招股书披露，截至2020年9月30日，集团共有学生25867名，一线教师1969名。招股书披露的财务数据显示，2017-2019年，第一高中集团营收分别为2.06亿元、2.54亿元、3.37亿元。而在2020年前三季度审阅报告，第一高中教育集团营收增至2.82亿元，较上年同期2.16亿元增长30.56%；2017-2019年，集团净利润分别为4710万元、-1.69亿元、3169万元，截至2020年9月30日，2020年前三季度净利润3394万元，较上年同期755万元同比增长349.53%。据招股书显示，从全国范围来看，西部地区民办教育无疑是一块价值洼地。CIC行业顾问报告指出，中国西部民办高中教育行业的收入从2014年的54亿元增至2019年的114亿元，复合年增长率为16.1％，高于全国平均水平11.9％，并有望到2024年到411亿元；同期中国西部民办中学的入学人数从2014年的约40万增至2019年的约70万，复合年增长率为10.1％，高于全国平均水平的8.4％，并预计于2024年达到约130万。其招股书披露，截至2020年9月30日，第一高中教育集团旗下拥有19所学历高中及高考复读学校实体，其中4所为高考复读学校。过去数年，第一高中教育集团保持高速的增长势头。目前，集团共有学生25867名，一线教师1969名。根据CIC报告，截至2019年12月31日，第一高中教育集团高中生入学复合增长率为77.3%，高中学校的复合增长率为41.4%，均列全国前20家民办高中教育集团榜首。招股书称，第一高中教育集团也在与政府和地产开发商合作办学，以增强政府办教育的有效投入和学校的专业化管理，促进教育优质均衡发展，同时减少前期庞大的资本开支，该类轻资产模式使其具有高度的可扩张性和持续发展性。据招股书显示，合作办学方式可以节省约65%的成本。招股书显示，2020年第一高中教育集团约有63.9%的高中毕业生被大学本科录取，其中一流大学录取率约为29.2％；而据CIC统计，同期中国西部大学录取率仅为40.5%，一流大学录取率仅为13.1%。据招股书显示，其当前约99.3％教师拥有学士学位，就清华大学和北京大学毕业的教师人数而言，其亦在中国民办教育的所有运营商中处于领先位置。而据第一高中教育集团披露，到2021年其还将从清华大学和北京大学毕业生中招募20名教师，其中至少30％拥有硕士学位或更高学位。据招股书显示，第一高中教育集团本次IPO规模将超过9000万美元，将发行500万股美国存托股（ADS）。招股书显示，海尔产业金融旗下睿海创丰为其基石投资者，计划认购价值450万美元的A类普通股。若本次IPO成功发行，将会成为天风国际首个美股IPO项目，实现北美股票资本市场承销项目从零到一的突破。天风国际积极连接客户和投资者，从项目的营销、执行上不断创造价值，为客户、投资者带来最大效益。延续第一高中项目的势头，天风国际将会继续深入参与各类股票资本市场承销项目，覆盖港股、美股、机构、零售广范围多层次领域。秉承一贯的服务理念，天风国际持续不断为客户提供优质服务。 本文件由天风国际证券集团有限公司, 天风国际证券与期货有限公司（证监会中央编号：BAV573）及天风国际资产管理有限公司（证监会中央编号：ASF056）及天风国际资本市场有限公司（证监会中央编号：BPW736）（合称“天风国际集团”）编制，所载资料可能以若干假设为基础，仅供专业投资者作非商业用途及参考之用途，会因经济、市场及其他情况而随时更改而毋须另行通知。任何媒体、网站或个人未经授权不得转载、链接、转贴或以其他方式复制发表本文件及任何内容。已获授权者，在使用本文件或任何内容时必须注明稿件来源于天风国际集团，并承诺遵守相关法例及一切使用的国际惯例，不为任何非法目的或以任何非法方式使用本文件，违者将依法追究相关法律责任。本文件所引用之数据或资料可能得自第三方，天风国际集团将尽可能确认资料来源之可靠性，但天风国际集团并不对第三方所提供数据或资料之准确性负责。且天风国际集团不会就本文件所载任何资料、预测及／或意见的公平性、准确性、时限性、完整性或正确性，以及任何该等预测及／或意见所依据的基准作出任何明文或暗示的保证、陈述、担保或承诺而负责或承担任何法律责任。本文件中如有类似前瞻性陈述之内容，此等内容或陈述不得视为对任何将来表现之保证，且应注意实际情况或发展可能与该等陈述有重大落差。本文件并非及不应被视为邀约、招揽、邀请、建议买卖任何投资产品或投资决策之依据，亦不应被诠释为专业意见。阅览本文件的人士或在作出任何投资决策前，应完全了解其风险以及有关法律、赋税及会计的特点及后果，并根据个人的情况决定投资是否切合个人的投资目标，以及能否承担有关风险，必要时应寻求适当的专业意见。投资涉及风险。敬请投资者注意，证券及投资的价值可升亦可跌，过往的表现不一定可以预示日后的表现。在若干国家，传阅及分派本文件的方式可能受法律或规例所限制。获取本文件的人士须知悉及遵守该等限制。
