——作者：徐涛、胡叶倩雯 联系人：晏磊
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一、每日重要新闻
1. 【NAND Flash产能过剩 手机拉货需求恐不如预期】
近期存储器报价走势呈现两极分化，相较于DRAM市况与需求备受看好，3D NAND市场供需秩序相对混乱，价格松动恐将延续。业界原本预期2018年下半有机会持稳或回涨，但目前看来第3季NAND Flash价格将持续下滑，且跌幅持续扩大。全球NAND Flash产能过剩警讯似乎已提早到来，业界传出韩系存储器大厂纷纷预期第3季3D NAND跌价幅度将超乎预期，甚至跌势可能不比第2季缓和，反应出下半年智能型手机拉货需求比预期更平淡，加之业界产能快速开出，导致存货攀升，迫使供应商提前在第3季开始应对。(DIGITIMES)
2. 【车用分离式元件需求激增 台系二极管供应链有看头】
随着车用电子趋势持续发酵，二极管相关供应链持续争取市场商机，包括分离元件、MOSFET、保护元件、IGBT等，都是包括台半、敦南、虹扬等相关厂商积极耕耘的目标。敦南5月合并营收为新台币11.2亿元，其中分离式元件贡献约42%的营收。此外，二极管厂商表示，车用、服务器、工控、UPS等都是台系厂商积极布局的领域，而矽晶圆的持续涨价亦使得整体供应链必须做出相应调整。(DIGITIMES)
3. 【台半强化车用ECU领域布局 2018年下半切入日系车厂供应链】
台系二极管厂商近期积极强化车用领域布局，包括影音娱乐系统、电动窗等车用二极管。随着次世代汽车走向先进驾驶辅助系统(ADAS)、电动化、自动驾驶等，据了解，二极管大厂台半预计2018年下半，酝酿研发动能已久的车用电子控制元件(ECU)相关产品量能可望提升，主要将先行切入日系车厂供应链。(DIGITIMES)
4. 【大陆启动DRAM反垄断调查 TMC忧心受波及】
东芝存储器(TMC)出售案，虽已于2018年5月通过了大陆的反垄断法审查后得以成行，但现在大陆又对韩国的存储器厂、三星电子(Samsung Electronics)与SK海力士(SK Hynix)，以及美国存储器厂美光(Micron)，进行反垄断调查。即使仅仅针对的是DRAM，但由于东芝存储器合作对象之一的SK海力士(SK Hynix)也在这次调查对象中，因此外界仍表示担忧，是否会连累到NAND快闪存储器部门，东芝存储器是否会受到波及，目前难以断定。(DIGITIMES)
5. 【OLED面板普及趋缓 LCD仍有优势】
根据调查公司DSCC(Display Supply Chain Consultants LLC.)与IHSMarkit发布的资料显示，由于苹果(Apple)手机iPhoneX的销售不振，连带影响iPhoneX采用的OLED面板普及程度将比预期落后。此外，长期关注面板产业供应链的DSCC预测，2020年智能型手机使用的OLED面板出货量预估约7.7亿片，与去年11月预估的数字相比，向下修正两成。此外DSCC指出，因OLED的普及速度减缓，LCD液晶面板的出货量维持原先的预估，至2020年为10.18亿片，高于OLED。原本认为OLED出货量将于2020年超越LCD，现则将预测时间点后修为2021年。(DIGITIMES)
6. 【日45家零组件厂业绩佳 2018仍看好】
日本电波新闻(Denpa)报导，日本电子零组件45大厂的2017会计年度(2017/4~2018/3)财报均已公布，其中41厂营收增加，36厂赢利增加甚至转亏为盈，而有27厂营收增长超过10%，甚至有17家厂商的赢利增长超过50%。全球半导体产业在2017年的良好景气，使得日本电子零组件厂获益匪浅。此外，除了PC与手机的需求，物联网及汽车的需求已经浮现，使得日本电子零组件厂商依然看好2018会计年度景气。与消费性电子产品相比，物联网与汽车相对稳定，景气循环不会只有3~5年，而将更长，2018会计年度还在上升阶段。(DIGITIMES)
7. 【彩晶2018年原厂车载面板步入量产 全年车载营收贡献占比将增至15~20%】
面板厂彩晶转型布局利基市场，除了手机产品之外，2018年将正式打入车前面板供应链，由于人机接口应用面板出货持续放大，包括车载、工控等产品，预估占整体营收比重可望再增加，全年占比估可增至15~20%。受大陆面板厂过度投资，对产业供需影响大，彩晶表示近年来在车载面板部分，从原本后装车载产品调整到前装车载产品。随着积极布局调整，2018年起将正式切入车前面板市场，预计未来3年呈现较明显增长的动能，主要锁定数码仪表板及中控显示等产品。(DIGITIMES)
8. 【2017年韩国OLED材料厂多受惠SDC强化合作】
2017年三星显示器公司(Samsung Display Company；SDC) OLED面板营收与出货单价均较2016年增加，且渐强化与韩国OLED有机物蒸镀材料厂商间合作，使Duksan Neolux、斗山公司电子材料、三星SDI(Samsung SDI)等韩厂相关营收皆比2016年有双位数增长，然因苹果(Apple) iPhone X销量低于预期，2018年SDC OLED面板去库存化速度将影响相关材料厂商营运表现。然随着大陆面板厂将向SDC与LGD OLED材料供应商采购，使韩国相关厂商中长期营运表现露出曙光。(DIGITIMES)
9. 【TMC高阶人事定案 5席董事Bain得3席】
东芝存储器(TMC)出售案在2018年6月1日完成，4日便召开记者会，宣布高层干部与经营方向，5名董事中，除东芝存储器社长、前东芝半导体事业负责人成毛康雄，以及HOYA的CEO铃木洋之外，包括Bain Capital日本代表杉本勇次在内的另3人，都来自东芝存储器主要买方Bain Capital。作为东芝的同业公司，SK海力士以契约方式确保未来10年内，不得以任何方式取得东芝存储器15%以上的代表权，因此得以顺利通过各国法规审查。(DIGITIMES)
10. 【高通推Snapdragon 850 建构随时连结PC上下游生态系】
高通(Qualcomm)在全球智能型手机领域取得市场领导地位后，1年前再推全新随时连结PC产品类别，要将智能型手机最佳性能搬移至PC端，如今高通旗下高通技术(Qualcomm Technologies)公司在COMPUTEX 2018再宣布全新一代面向ARM架构随时连结Windows PC、NB及2-in-1装置的行动运算平台芯片组Snapdragon 850，宣称将带来30%全系统性能提升、高达25小时续航力，也可满足人工智能(AI)运算需求，内建AI引擎的AI性能提升达3倍。(DIGITIMES)
二、海外观点速递
1. Google开始将自足研发的ASIC解决方案用于人工智能
机构及分析师：Susquehanna’sMehdi Hosseini
时间：2018年6月8日
要闻：Susquehanna称谷歌开始将自己的专为特定任务设计的芯片用于人工智能应用。据谷歌描述，其自主研发的TPU芯片与Nvidia(NVDA)或Intel(INTC)的芯片相比，在某些如人工智能任务方面更快。此外，台积电预计将成为谷歌ASIC解决方案的主要代工合作伙伴。
2. 芯片领域的困境
机构及分析师：Cowen& Co.’s Krish Sankar & Evercore ISI’s C.J. Muse
时间：2018年6月8日
要闻：Cowen＆Co.与Evercore ISI联合发表了关于存储芯片制造商延迟购买芯片制造设备的言论。Cowen＆Co.称最近的调查显示市场对近期NAND和DRAM资本支出的担忧似乎是真实的，但它与需求无关，而更关注价格。此外，生产问题限制了三星电子生产芯片的能力，从而也限制了其购买设备的意愿。
3. iPhone业务下滑影响众多供应商
机构及分析师：NikkeiAsian Review’s Lauly Li, Cheng Ting-Fang and Kensaku Ihara时间：2018年6月8日
要闻：日经亚洲评论报称，苹果向供应商宣布将需要减少20％的iPhone组件，使得包括UniversalDisplay在内的元器件供应商的股票6月7日混乱无序。Universal Display股价一度下跌1.95美元(即1.9％)至96.35美元。其他元器件制造商如Broadcom(AVGO)，股价下跌8.19美元(即3％)至256.49美元；音频芯片供应商CirrusLogic(CRUS)下跌1.61美元(即4％)至36.96美元;无线芯片制造商Skyworks Solutions(SWKS)股价下跌4.11美元(即4％)至98.38美元。
4. 存储市场炙手可热
机构及分析师：MorganStanley’s Katy Huberty
时间：2018年6月8日
要闻：摩根士丹利称由于NAND闪存芯片驱动的存储设备的销售激增使得存储市场变得炙手可热。从对NetApp(NTAP)，Nutanix(NTNX)和Pure Storage(PSTG)等公司的分析，可知这些公司都销售诸如“全闪存阵列”等存储芯片组合的软件和网络。来自研究公司IDC的数据显示，这类设备的销售量在第一季度同比增长19％，而过去三年每季度下降3％。摩根士丹利表示，自2010年第二季度以来，这是该行业最为强劲的销售报告。
三、A/H股晚间重点公告
【安洁科技 002635.SZ】关于收购苏州威斯东山电子技术有限公司100%股权的公告。
公司于2018年6 月11日下午第三届董事会第二十八次会议审议通过了《关于收购苏州威斯东山电子技术有限公司100%股权的议案》，拟以自筹资金收购威斯东山100%股权，本次收购交易价格预计为51,500万元。
【华天科技 002185.SZ】2017年度权益分派实施方案。
本公司2017年年度权益分派方案为：以公司现有总股本2,131,112,944 股为基数，向全体股东每10股派0.200000元人民币现金(含税)。
【正业科技 300410.SZ】
2018年半年度业绩预告。
归属于上市公司股东的净利润预计比上年同期增长30%—60%。2017年盈利8,171.25 万元，预计2018年1月-6月盈利10,622.63 万元—13,074.00万元。
关于定向回购注销股份的债权人通知暨减资公告。
公司于2018年5月11日召开的 2017 年年度股东大会审议通过了《关于定向回购业绩承诺方 2017 年度应补偿股份的议案》，同意公司定向回购注销业绩承诺方2017度应补偿股份1,074,451股。
【中信证券研究部 电子行业研究团队】
徐涛
中信证券电子组首席分析师
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手机：136-9149-1268
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晏磊
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