硅谷科技巨头重金押注全美创企，谷歌高居投资榜首

去年，美国科技巨头对初创企业的投资活动呈现出大幅增长，其中微软和亚马逊最为活跃，前者在去年5月成立了一支新基金Microsoft Ventures，后者则通过2015年成立的基金Alexa Fund加大投资力度。虽然搜索巨头谷歌去年的投资积极性有所减弱，但仍然排在前五名。

尽管这些公司的股权交易数量有所增加，但并购交易数量却减少了。去年，规模最大的收购交易，均出现在非科技行业。我们利用所收集到的数据，分析了私有市场的投资情况，以收益为基准，罗列了去年投资最为活跃的5家科技公司，分别是谷歌、亚马逊、Facebook、微软和IBM。此处要注意，我们并没有将孵化器和加速器算进去，比如Microsoft Accelerator。同时，也没有将Alphabet旗下与谷歌无关的项目算进去，比如隶属于Alphabet的生命科学公司Verily。

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各家公司2012年至2016年期间的投资活动

在2012年到2016年期间，上述五家公司共计投资了420家私有企业。其中，谷歌投资的初创企业数量最多，达到333家。在这五年中，它通过自己的投资机构Google Ventures（以下简称GV）投资了294家初创企业。不仅如此，它还通过自己的成长权益基金谷歌资本（即CapitalG）进行了不少战略投资。

除了以GV的名义投资，谷歌自己也直接参与了不少交易。值得一提的是，它在2015年参与了太空技术探索公司SpaceX的10亿美元D轮融资，在2014年参与了增强现实初创企业Magic Leap的5.42亿美元B轮融资。GV参与的规模最大的投资，要数2013年Uber的2.58亿美元C轮融资。

排在第二名的微软在过去五年中一共投资了39家初创企业。成立Microsoft Ventures之后，微软就已经将投资组合的规模扩大了一倍，投资了19家初创企业。公司表示，接下来它的投资重点，将会是那些提供云服务的公司。到目前为止，它投资过的初创企业包括，商业分析公司Paxata和企业沟通平台Dynamic Signal。除了投资，它去年还重组了加速器项目，并以调整过后的新加速器的名义，与一系列初创企业建立了合作伙伴关系。不过，此次分析并没有涉及加速器这一块。

接下来说亚马逊，它在2015年成立Alexa Fund之后，就专门拿出了1亿美元的资金，来投资语音控制技术。Alexa Fund自成立以来，共计投资了18家初创企业，比如智能家居初创企业Ecobee和可穿戴初创企业Thalmic Labs。另外，自2012年以来，亚马逊以自己的名义投资了19家初创企业。

与上述几家公司相比，IBM的投资活动就少得多，2014年有三笔，2015年两笔，2016年五笔。另外，自2012年以来，手机巨头苹果也完成了数十笔收购交易，其中最知名的要数一次股权投资，即去年向中国的滴滴出行投资了10亿美元。下面这张图，列出了五年来各家公司的投资总数以及其中的某些投资对象。

这些数据包括股权投资，不包括加速器、孵化器、补助拨款和债务。而且，只显示了新投资，不含后续投资。

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GV五年来一直高居投资榜首

自2012年以来，GV已经投资了294家公司，是上述五家公司中投资数量最高的。不仅如此，同属谷歌的CapitalG以23笔投资位居第二。下面这张图，列出了各家公司及其投资分支五年来的投资总数以及其中的某些投资对象。

在所有类型的初创企业中，共乘初创企业拿到的投资最多。从投资金额来看，GV在2014年参与了Uber的12亿美元B轮融资；微软在2015年参与了Uber的10亿美元F轮融资；苹果在2016年领投了滴滴出行的10亿美元F轮融资。

自2012年以来，规模排在前20位的交易中，有15笔都有谷歌或GV的参与。GV的投资领域非常广泛，包括健康医疗保险、企业沟通和大数据等。

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科技巨头的商业社交图

我们利用商业社交图表这一工具，为大家形象地呈现出了这些公司自2015年以来的投资和收购活动。其中，苹果虽然只有1笔投资交易，但是有19笔收购交易。一般情况下，上述公司是不会投资相同企业的，但也有特殊情况。比如，网络安全公司Ionic Security（目前共计融资1.22亿美元）和家庭无线网络管理平台Luma Home，就同时收获了亚马逊和GV的资金支持。

下图是对第一张图的完整补充，每一条绿线表示一笔投资交易，每一条橙线代表一笔收购交易。

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亚马逊的投资分布最为广泛

在所有科技巨头中，只有亚马逊偏向于投资国外企业，比如印度、加拿大、英国。自2012年以来，它参与过不少国外投资，比如加拿大手势控制臂环生产商Thalmic Labs的1.2亿美元B轮融资。经过对比，我们会发现，微软的投资对象有三分之一都是美国公司，谷歌的这一数据是94%，而IBM则全部投资的美国公司。