【东北策略】情绪估值周报：正式开启春节行情

数据截至正月初七。港股在经历大幅低开后重回上行趋势，10Y美债收益率基本维持平稳，另一方面表明对于海外风险或有所钝化，对于A股亦有重要启示。回顾1月行情，1月10日为大小盘、成长价值的分界线，或可作为本轮的春季行情起点。ERP上看，上证的-2σ/-1σ/均值为3048/3208/3396；沪深300相对美债的+2σ/+1σ/均值为3894/3582/3317；一定程度上表明A股此时仍具有配置价值。历史经验上看，春节后成交量将短期放大至春节前一周的1.3倍，快速提升权益估值。总体来看，特朗普的“推特”治国，“烽火戏诸侯”的操作或将带来“狼来了”的结局，警惕风险但将逐步淡化。两会前重点推荐流动性催化的中证1000，兼具弹性和稳定；科创50亦受益自主可控（ Deepseek ）和AI+辐射。

（ 袁野证书编号： S0550524030002 /谢立昕证书编号： S0550122050017 ）

关注我们

法律声明