这次市场大涨，但基金没有上热搜......

今天上证指数直接到了 3581 了，但是 基金居然没有上热搜，不知道是不是之前跌的都清仓了。

想想之前军工大跌时痛苦的博格老师，不禁感叹市场 行情真的是在绝望中诞生的.......

前段时间定投的军工都有不少盈利了.....真是抄了博格情绪的底

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邓晓峰的观点

最近私募都在发新项目，我今天也抱着听听行业大佬的观点来听一下高毅资产邓晓峰总的现场发言。

2021 一季度公募基金的存量变化

从一季度公募基金存量来分析， 2021 年前成立的权益基金份额下降了 5% ，新发的基金赎回比较多，可能因为赶上年后的大回撤，业绩表现不佳，新基民的承压能力较差， 但 2020 年成立的老基金可能因为过往业绩表现不错，反而 2021 年第一季度份额还涨了 4%了 ，还是老基民见过的风浪多啊。

关于抱团

公募基金从来都是一个共识性非常高的行业，报团只是一个行为结果，并非完全故意为之。抱团结果好的一面是某些集中的行业短期涨幅很大，可能把未来 3-5 年的预期盈利都涨完了，是否能长期保持高增长是个问题。在当下，除了热门的医药消费，其他细分行业的龙头也值得关注。

关于港股

2020 年后新发基金基本都增加了港股的投资范围，未来老基金的份额会被动变得越来越少，新增资金通过港股通买入港股会越来越多，这是一个慢慢变化的过程。

南下资金特点:买入的股票非常集中，且只买稀缺品，比如互联网龙头；被美国打压的移动通信；港交所——上市的交易所；体育消费龙头等。

另外，美股是一个很神奇的市场， 虽然美股整体估值不便宜，但是FAANG估值水平还算合理，即使美股市场未来有加息调整，短期可能会有影响，但最终影响不会太大。

现在全球经济都紧密相连， 美股如果跌的话，A股港股一定会跌，甚至会跌的更多 。 比如中概股最近回调了 30-50%，估值水平下来了。从更长维度看，现在应该是个机会，因为通常来说，好公司的估值都高，除非有系统性风险才有比较大的投资机会。（一直在定投中概股的我留下了欣慰的泪水）

投资展望

• 看好新能源汽车的发展方向，特斯拉是先驱者，指明了一个方向，国内汽车产业连发展前景很高。

• 看好港股，因为其包含互联网巨头；央企移动通信；医药巨头。

• 全面牛市肯定是不存在的，明年的压力可能比今年还大，因为发达国家疫情恢复，要重组供应链，比如欧洲要把供应链迁移到印度。但是投资就是一条复杂且艰难的路，他会一直聚焦到发掘好的公司本身上。

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北京第一次土拍