地产股疯涨，楼市资金进入股市的突破口？

随着次新股反复被特停打压（令华大基因，中科信息的参与资金非常被动），周期三雄高位震荡，热点或将重新洗牌，题材切换有益于指数维稳。

远在2040年的新能源车题材股安凯客车5连板，显示资金对低位新热点的渴求，而万科A逆势大涨创历史新高，引发市场对地产股的再认识。在香港上市的“内房股”早已经涨得不像样子，一线城市炒房资金驾轻就熟，可能找到了新的突破口。

国家统计局刚刚公布的数据，分析了目前住宅市场的面临的危险状况,由于去库存太猛，目前全国商品住宅的平均消化周期只有3个多月了；整体而言，商品房（包括写字楼、商业物业）的平均消化周期也只有5个多月了。但这远远不是房地产龙头股大涨的理由。最核心的理由，是地价的快速上涨，让土地储备庞大的房企内在价值上升显著。

比如恒大今年中期披露，他们拥有719块土地，分布在全国220多个城市，如果全部建成房子，就是2.76亿平方米。其中在一二线城市的土地储备，占原值的70%以上。最令人震惊的是，这个开发商在一二线城市的土地储备平均楼面地价只有2200元；在三线城市的土地储备，其平均楼面地价只有996元。

一个国际大投行给恒大做了一个估算，拿下上述土地的时候花费是4580亿元，但现在的价值已经上升到了9000亿元以上。也就是说，这家房企的内在价值上升了4500亿元，但它的总市值目前只有3000亿元（人民币）左右。

难怪有段子戏言：万科明明可以捂地，偏偏要卖房，然后被深地铁两块地换下控制权。

再比如中国武夷2003年在北京通州拿了600亩地（40万平方米）。2003年通州房价3000元，2017年武夷花园附近2手房价6万元。如今北京市新政府11月开始即将迁址武夷花园旁……曾经被北京人爱理不理的通州，如今成了行政副中心，而这快地的地价可能是中国武夷市值数倍！7月14日的一纸批复开发的公告更是宣告这一隐形利润即将进入收获期（可以看论坛和某球投资者的专业计算）

中原地产近日通过对283个三四线城市的统计得出，今年前8月，上述城市的住宅用地成交金额达到9830.3亿，接近去年全年的水平。住宅用地溢价率达到50.25%，创历史新高，比去年的25.17%近乎翻倍。

与住宅市场的情形类似，这种情况同样被视为资金的“溢出效应”。即随着一二线城市调控趋严，土地出让规则也趋于苛刻，越来越多房地产企业前往三四线城市拿地。

而一些不想进入三四线城市的买房客，可能把资金瞄向了地产股。其中拟更名的中房地产更是赶上了风口。（其9月13日晚公告，公司拟将公司中文名称由“中房地产股份有限公司”变更为“中交地产股份有限公司”；证券简称由“中房地产”变更为“中交地产”。变更证券简称事项尚需深交所核准。）

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