又到天桥底下说书时间。
A股，港股行情均出现跳水，看一些消息解释和后面美国总统竞选影响有关。
其实，在我看来，美国就他们两党之争，党派观点在竞选的时候是不一致的。但是，不管哪个党派上台，对于咱们的态度那肯定都是不友好的。这点并不会有任何改变。只不过，如果是特朗普上台，其出牌有时候可能不按常规，这是大家担心的地方。
对于，A股的调整，我认为就是市场自发的调整。一些所谓的消息，则属于背锅侠。
最近这些天，炒题材很火热，有好些个股持续封板，但是和业绩相关的逻辑，很多是熄火的，依然是一种调整的走势。
说起炒题材封板，这里面倒是有一个小故事可以说说。
昨晚，收到一位好多年没联系的以前同事，发来消息，问起了海能达的事情，是不是差不多，可以撤退。因为，这一次，可是从底部3块多，涨到现在25块多，一直还在封榜中。
提起其2017年是否参与了员工对应的持股计划。当时，确实也问过我意见，我建议是参与。后来，确实是股价一路走高，因为员工持股一般都有封闭期，后来海能达股价一直处于挨打状态。但谁又能想到最近这两个月，一方面是因为大环境持续好转。另一方面则是近期又炒题材停不下来。
你看看股价走势，来了一个巨大的脉冲。如果再涨几天就快是十倍股了。
他并非股民，但是因为持有这个，然后在其中，
也没有过度去关注行情波动。
如果是我持有该股，我可能在那前面那高换手率20%的区间，就彻底逃离了。另外，你若是按照基本面来选股，其实也不会选中这种个股。
而他，直到现在才来问，是不是该撤退了。真的是，有时候不过于关注，或者不懂，不操心，反而是更好的。这就是投资中的，时也，命也，运也。
挺羡慕的，但又羡慕不来。大树，2017年也参与了一波员工持股计划，房地产方向的，开始的时候也是赚钱，等到解禁开卖的时候，大家也知道，地产行情大不如之前。
结果，是必须亏着出来
。
我刚瞄了一下，那只个股最惨跌到一块多，最近也开始走妖，涨到三块多了。
类似这种巨大涨幅的妖股，一旦开榜，可以若干年不理它，因为会深埋人。
写到这，我突然给今晚的文章起了个标题
“妖股横行”
。其实，这个市场不管什么类的选手，都是在等机会。
比如，选择基本面玩法的，那肯定是围绕着远期业绩预期以及估值来做布局，这一类需要漫长的时间去跟踪。
而游资打板类的，比如近期这些持续连板的个股。
他们则是在选择大环境，情绪好转，资金面好的时候，来挑一些偏科技的个股来玩
。否则，情绪差的时候，老股民也体会到，没打两个板，就直接砸盘了，一下套住了。
……
半导体行业细分行业略多，看到一张中银证券汇总的图，关于其中某一些细分复苏的逻辑。如下图，其中，
写到半导体各赛道遵循PCB、SOC——功率、模拟——射频的复苏先后规律
。这个图，对应的是用了一些国际大厂的营收来进行周期走势的演绎。
如果，每天都看我文章的朋友，应该有看到半导体行业我现在剩下的就跟踪了封测以及半导体设备的龙头。虽然，有周期性，但是成长性还在。
而上述图中，讲到的功率这一块，前期还是有跟踪。既然看到那根线还在底部，我就继续接着跟踪吧，说不定还是有机会。
功率半导体在A股上市也就十来家企业，我搜集了一家我之前跟踪的企业，三季度报电话会议内容听了一下。整体汇总如下：
1、从该家企业的营收轨迹来看，
在功率这个方向的市场占有率肯定是上升的
。今年的产能一直在扩产，大致是增长了30%，而且稼动率都是紧张的。因为国产有成本优势，所以，未来的市场份额会继续提升，挤占上述大厂的份额。
2、但是，出现增收不增利的情况。这企业，
三季度营收创单季度历史新高
，但利润的增长速度相对会慢些。这主要的原因是功率产品，产能这两年来看还是供应过剩，内卷了，价格上不去。
并且这种价格战，可能还会持续1-2年。
3、毛利率今年是有所好转，对于未来毛利率是否好转。一方面，考虑到明年整体这个方向还要内卷，价格战在所难免。当然，上游的原材料也预期也会有降价。所以，毛利率这块是否能持续好转，还要努力。
整体的看法，确实是这个细分行业国产替代还有很大的空间，但是产品价格上不去。
若是哪一天，产品价格有机会上涨，那么，则是行业的巨大催化剂。
但是，目前看起来难。
我记得两个多月前，我到成都去，有幸也与一位科技基金经理交流过。
当时，谈到半导体周期的时候。
我在思考的是担心这个周期会不会是弱周期，涨一波就结束了。
