生于债务，死于债务

综合：菜鸟理财、环球冷眼、Spenser

一、那些惨案背后的债务 

当我们将一些债务引发的悲惨个案孤立起来看的时候，对于大多数来讲，警醒作用还不够。

但当我们串联起来看，并且以时间轴的逻辑来分析的时候，其中隐藏的微妙，却不由得引发我们深思。

以下，我主要对刚刚过去的6月份发生的一些跟债务和理财相关的案件进行简单梳理和分析。

6月30日，美的集团称：下属公司2016年购买的理财信托产品存在诈骗风险，涉案理财信托产品规模10亿元，公司已报案。

6月28日，陕西一名22岁的大学生花钱挥霍，疑似因为还不起高额校园贷，在家中上吊身亡。借贷期间，其父一共暗地里为其填了25万多元的窟窿，但还是无法阻止悲剧的发生。

6月28日，湖北一43岁男子由于还不起房贷，压力过大，从自己居住的小区16楼跳下，砸中一名楼下乘凉的女子，双双遇难。

6月26日，媒体曝光，招商银行西安雁塔广场支行金葵花客户去年4月470多万元“不翼而飞”。

其客户经理早已自杀，而早在2016年1月初招行的内部审计核查中就已发现该客户经理有巨额经济问题。

6月22日浙江杭州发生保姆纵火案，导致一位母亲和三个未成年孩子不幸殒命。后警方查实，该保姆此前涉及数起民间借贷案件，同时疑似因为赌博等原因欠下数额较大债务。

3月23日，南方周末刊文《刺死辱母者》，文中主角于欢因不忍其母被黑社会催债人员凌辱，持刀相向致1人死亡、2人重伤、1人轻伤，媒体同时曝光其母企业因资金紧张而借高利贷。

在上面这些案件中，能引发广发讨论的是“刺辱母者案”，其余案件都未能引发高度关注和讨论，在这个热点频发的网络时代被一一刷掉。

但在我看来，上面这些案例，如果我们条分缕析，其实背后的逻辑是一脉相承的，最终都指向两个字：债务。

校园贷、房贷、民间借贷、高利贷这些大家都能直观理解是因为债务引发，但两起跟理财相关的案件，其实同样因为债务。

比如美的集团那起事件，企业的钱大概率讲也是贷款来的，没有投入生产而是买了理财产品。

但这些理财产品募集的资金，无非是拿去炒房炒地或者投资其他。

只是那10亿元投资失败，就变成了诈骗了。

投资失败，只能说明那个被投资的标的物并不是什么好的标的物，风险本来就挺大。

标的物本身的运作缺乏资金，因此才需要募集大量资金，说白了还是债务问题。

无需再去赘述去年到现在发生的各种债务问题，其实更多的案件只是还没被媒体曝光。

但大家可以去感受自己身边这样的案例，我相信有很多。

二、债务杠杆催生的繁荣

债务，一般来说是因为资金紧张而产生，对企业和个人来讲都是如此。

当然，也有企业或者个人是因为觉得借贷成本之前很低，所以拼命借钱拿去投资或者投机赚钱。

在经济能整体保持继续高速增长的时候，债务问题并不是一个问题，反而能够让盘活经济活力。

企业可以通过贷款扩大产能迅速占领市场，个人能够获得便宜的房贷买上房子。

事实确实如此，我们能深刻体悟的这一切的繁荣，都是在这些年看到的，大家的物质生活获得了前所未有的改善和提升。

中国经济突飞猛进了几十年，国家这些年特别是2008年到去年，一直实行了宽松的货币政策，央行开动的印钞机，源源不断地往资本市场注入“血液”。

这其实就是一个不断加杠杆的发展过程。

应该说，过去10年时间确实是中国赚钱最容易的时代。

从经济宏观调控的角度看，通过宽松货币，维持市场上资金面的宽松，各种基建项目和房地产项目可以高举并进。

而出口贸易借助中国加入世贸组织的契机，开拓了市场，利用廉价劳动力和其他优势，也赚得盆满钵满。

有了这些赚回来的美元作为本币发行的信用基础，央行又可以更放开手脚的发行货币。

过去这些年，市场真的是“不差钱”，也真的是一个巨大的红利期，也是一个屌丝最容易逆袭的时代。

最稀松平常的案例就是我们看到身边很多人通过买房子，炒楼就可以发家致富；也看到了很多制造业从家庭作坊逐步转变为规模化的加工厂。

这些年，民间也同样积累了大量的财富，繁荣是这些年的主线。

三、赚快钱的时代已经过去

当内需不振，外需又萎缩时，对于赚快钱赚习惯的企业来讲，自然容易出现产能过剩，无论是国企还是民企其实都面临这样的问题。

产能过剩，必然无法转化为足够的利润，狂热时期举债扩大的规模，这个时候不但无法形成规模效应，反而成为累赘，通过民间借贷和银行贷款而来的资金，一下子还不上了。

对于金融机构来讲，这就变成了坏账，对民间借出方来讲，就变成了利滚利的债权了。

但对于借贷方来讲，压力则不断攀升，开始酿成惨剧。

过去的繁荣，不代表可以一直下去，任何事物的发展，都有规律和周期。现在的中国经济，确实在下行阶段。

实体经济的凋敝其实从2012年开始就可以感受出来，只是中国经济体量太大，很多问题并没有一下子爆发出来。

而一直作为经济拉动的主力引擎的房地产行业，也由于居民杠杆不断攀升，开始在一二线城市的核心区位高位“涨停”，国家开始控制这些核心城市的居民房贷杠杆。

但无论如何，之前的居民高储蓄率，现在已经严重下滑。

我们反过来通过这样一组数据就可以看出：2008年，新增居民贷款6407亿，占当年度总新增贷款42302亿的比值仅为15.1%。到2016年，这个比值剧烈上升到了49.9%，暴涨34.8%。

只是到今年5月份，新增居民贷款占总新增贷款的比值下降到了45.9%。

这跟国家金融去杠杆有关，金融领域去杠杆现在主要就是在房地产领域，手段就是“冻结”楼市。

风险已经摆在眼前。

只是我们去想想，这个由债务催生的泡沫，是否也看到了我们自己的身影？个体理性加总的结果，是群体非理性。

赚快钱的时代已经过去了，这也意味着过去繁荣背后的债务，现在成了烫手山芋。

一句话是这样讲的：出来混，总是要还的。

四、灰犀牛正奔袭而来

实体凋敝，必然引发就业问题，就业问题直接关系个人的收入来源和稳定性，收入来源和稳定性则关系到房贷等债务是否能够及时还上。

而房地产领域现在被“速冻”，必然会影响到上下游相关联的行业，这样肯定会影响这些行业的资金链。

上面讲了，多数企业还是靠借贷来发展的，资金链紧张，债务链条现在也是岌岌可危。

今年开始不要过度加杠杆，增加自己的债务，凡是财务支出和投资等，都要量力而行。

只是很多人我发现还是沉迷在过去赚快钱的梦里，还没醒来。

他们丝毫没有对未来的事情有所准备。

我最近读了米歇尔·渥克的一本书，叫《灰犀牛：如何应对大概率危机》，作者将灰犀牛比喻大概率且影响巨大的潜在危机。

在非洲草原上，灰犀牛就在远处，但是可以看到，你以为它看起来很笨拙，但事实上当灰犀牛朝着一个方向迅猛奔袭而来的时候，你是很难躲避的。

人就是这样，其实危机已经出现，“灰犀牛”已经在你眼前，只是你低估了它的杀伤力，认为不会造成威胁。

现在，对于债务问题，很多人就是这样的感受。

即便现在因为债务出现的惨剧从去年开始，已经不断发生，但很多人还是对这个问题视而不见。

而多次被媒体曝光的债务惨案，已有些“山雨欲来风满楼”的味道，不可谓预警信号没有出来。

如果还是如此短视，只能说是自己对信号的接受和反应能力出了问题。

灰犀牛正奔袭而来....