“学霸”沈南鹏的履历堪称完美，既是企业家又是投资人。在每一个风口上，他都能敏锐捕获，华丽转型。
10
年间，沈南鹏和他的团队投下了一长串风云公司，他也因此被尊为“投资教父”。他说，是时代的风口推动着他不断转型，很幸运，每次他都选对了。
沈南鹏：红杉资本全球执行合伙人，红杉中国的创始及执行合伙人，也是携程旅行网和如家连锁酒店的创始人。
他是福布斯
2012-2015
年度全球最佳投资人榜单中排名最高的华人投资者，并自
2010
年起连续四年蝉联福布斯中国最佳创投人，是唯一一位上榜《财富》
2015“
中国最具影响力的
50
位商界领袖
”
的基金投资人。
沈南鹏现任中国企业家论坛轮值主席、耶鲁中国中心理事会主席、亚洲协会理事、北京股权投资协会副会长、上海浙江商会常务副会长。
凭借数据和直觉的组合，沈南鹏在错综复杂的投资领域独树一帜。
当三年多以前，沈南鹏面对大疆时，他的判断依据并不清晰可见。彼时，无人机是一个几乎无人关注的市场，无法判断究竟有多少人愿意花费
5,000
元高价购买一台无人机，更无人料想其市场规模如今已经超过百亿美元。
尽管无法量化数据，但是最终红杉中国决定投资大疆。如今看来这笔投资极其成功：当下，大疆已经成长为全球第一大消费级无人机制造商，估值已经超过了
100
亿美元，占据全球民用无人机市场份额超过
70%
。
而投资大疆只是红杉中国团队的众多投资决策之一。在外界看来，作为红杉资本仅有的三名全球执行合伙人之一，沈南鹏似乎掌握近乎神奇的
“
顶级投资术
”
。在他的投资清单里，充盈着阿里巴巴、京东、美团
-
大众点评、滴滴出行、今日头条、唯品会、大疆等一批耀眼的明星公司，但沈南鹏却说：
“
对于投资，没有标准答案。
”
或许从旁人眼中能够将沈南鹏看得更加清晰。聪明与勤奋，应该是业界对沈南鹏的一贯看法。
“
沈南鹏是中国股权投资业界最聪明的人，没有之二。
”
清科集团董事总经理符星华如此描述，
“
他每天工作
18
到
20
个小时，很多项目都会亲自见。
”
腾讯董事局主席马化腾也认为，沈南鹏投资眼光独到。
“
腾讯这几年做投资看很多项目，基本每一个都会发现沈南鹏的团队早在
1~2
年前就已经进入。
”
马化腾不久前在公开场合如是表示。
亦或他本身就是一个综合的多面体：理性如沈南鹏，他关注数据，精通财务，做出精准判断；感性亦如沈南鹏，他尽量多与创业者接触，仔细观察创业团队中每个人的性格，凭借直觉做出投资决策。
“
相信直觉
”
这一难以量化的指标，被沈南鹏称为风险投资行业里
“
最迷人的地方
”
。这也的确符合红杉资本的创始人唐
·
瓦伦丁的投资理论。瓦伦丁曾经告诫别人：要信任自己的直觉，这样就不会陷入传统思维，也不会试图取悦别人。时至今日，沈南鹏深得精髓。
然而，最模糊的
“
感觉指标
”
需要耗费最多的精力和时间。为了能够与创业者更多相处，沈南鹏常常把被投公司的整个创业团队请到红杉办公室，提出问题，并且仔细听取创业团队里每个人的答案。他与红杉团队也会前往被投公司，花时间观察创业团队成员之间的讨论，从而做出判断。
“
投资者与创业者相互之间互动和交流，不是在一个点上，是在多个点上，需要时间积累。我认为这样才真正可能让双方互相了解，进入一个比较令人满意的
‘
婚姻
’
状况。
”
沈南鹏说：
“
我避免与创业者时间太短的接触，否则就容易判断出偏差。
”
为了寻找感觉，沈南鹏还会特意找到曾经与创业者共事的伙伴，询问创业者的
“
成长
”
曲线，以此作为判断依据之一。比如，对于一名新接触的创业者，沈南鹏会询问创业者为什么想做这件事情？离开大学那一刻他做了怎样的工作？为什么又离开？他如何一步步走到今天？今天他的创业原因是什么？问题看似简单，却可从答案里判断出创业者的动机和性格。而在项目投资过程当中，红杉中国都会有几位合伙人或者团队成员参与其中，沈南鹏也会认真听取他人意见。
一旦做出投资决定之后，红杉中国则会不遗余力帮助被投公司，从而完成一段长达
5
至
10
年的长跑。诸如大众点评、诺亚财富、奇虎
360
等公司红杉中国已经投资近
10
年，而在红杉中国投资的创业企业里，有十几家的投资超过三轮以上。
以下便是沈南鹏的投资秘籍：
风口推动我不断转换角色
新京报：你身上有很多身份标签，比如携程、如家创始人；红杉资本合伙人，投资教父等，最看重哪个角色？
沈南鹏：创业者，我喜欢（把企业）从无到有，从小做大的感受。今天我还是一个创业者，红杉中国就是一个创业企业，十年前从三四个人开始，现在有
100
多号人，六七十个投资团队成员，实现多行业覆盖，也从天使投资一直做到
PE
投资。
新京报：是什么动力，推动你不停地进行身份的转变？
沈南鹏：我们这些
60
后、
70
后，大多是被时代大潮推着走。当年从美国回中国投身投资银行，是因为中国资本市场刚兴起，觉得很兴奋可以参加。后来互联网浪潮兴起，我觉得可以在新经济里创造东西。后来发现多个领域都有机会，作为投资人可以参与更多。所以，很大程度上，我是跟着风口走。
新京报：你为什么能如此敏锐地把握机会？
沈南鹏：我尝试去寻找好的机会，但通常我不是第一个尝试的人。我会观察一下，看自己是否适合。
新京报：你放弃过“不适合”的机会吗？看上去你每次都一下子就选对了。
沈南鹏：有。比如从携程离开后，有一些大型的私募股权
PE
来找我合作成立中国基金，但我更喜欢关注早期创业者，而
PE
基金接触的只是大公司，更多的是锦上添花。
新京报：那你为什么不做天使？
沈南鹏：我们也做天使，但不是红杉的主要产品。过去三、四年，我们有十多个天使项目。
喜欢承担一定的风险
新京报：你的公开形象近乎完美，你是怎么来看自己的？觉得自己是一个什么样的人？
