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【华创机械李佳团队】李佳/鲁佩/赵志铭/娄湘虹/吴纬烨
华创机械核心股票池本周表现
投资要点
1.本周行情概览
本周机械设备指数下降0.13%，沪深300指数上涨0.01%，创业板指下降0.55%。机械设备在全部28个行业中涨幅排名第17位。
剔除负值后，机械行业估值水平（整体法）31.35倍，相比上周略有上升。
全部机械股中，本周涨幅前三位分别是达意隆、时代新材、玉龙股份，周涨幅分别为21.75%、20.92%、19.11%。
2.主要行业动态
（一）油气板块：油气改革进入纵深，天然气管道互通迈出实质性一步
（二）煤化工：宁夏211亿元煤制烯烃项目气化合同签订
（三）工程机械：行业背后两大因素推动今年上半年工程机械淡季热卖
（四）轨道交通：国务院出台加强城市轨道交通规划建设管理新规，申报门槛更高，风险管控更严
（五）煤矿机械：国家煤监局将采取停电限电等强制性措施淘汰落后小煤矿
（六）通用航空：江苏布局70个通用机场，15分钟航程覆盖全省域
（七）智能制造：工信部就智能制造系统解决方案供应商规范条件公开征求意见
（八）汽车轻量化：“2018中国汽车轻量化产业高峰论坛”在上海隆重举行
（九）锂电设备：中天科技收购江东电子材料，拓展锂电池负极材料链
（十）OLED设备：国内首条8.5代OLED面板生产线获批准
（十一）半导体设备：晶盛机电半导体设备订单获重大突破
3.风险提示：
下游需求不及预期，经济、政策环境变化
主要内容
一、本周行情概览
本周机械设备指数下降0.13%，沪深300指数上涨0.01%，创业板指下降0.55%。机械设备在全部28个行业中涨幅排名第17位。
剔除负值后，机械行业估值水平（整体法）31.35倍，相比上周略有上升。
全部机械股中，本周涨幅前三位分别是达意隆、时代新材、玉龙股份，周涨幅分别为21.75%、20.92%、19.11%。
二、主要行业动态
（一）油气板块：油气改革进入纵深，天然气管道互通迈出实质性一步
7月19日，中海油方面宣布，今年冬季用气旺季期间，将允许其三座广东省的液化天然气接收站向第三方开放。而在稍早期间，中石油宣布向第三方开放其在江苏如东的接收站。这标志着，中国LNG接收站的开放，正逐步进入加速的轨道。而结合此前中石油内部天然气储气库的改制，福建、北京等地陆续推出加快天然气利用的相关改革政策等，可以看出，中国天然气体制的改革步伐，正随着消费量快速增长而加快。中国石油大学刘毅军教授坦言，“在去年深化石油天然气体制改革意见的指导下，今年无论是地方政府还是‘三桶油’，都在加快自己的改革步伐。”
其他重点新闻：
尼日利亚国家石油公司（NNPC）表示，中国海洋石油有限公司（中海油）准备向尼日利亚的石油和天然气行业投资30亿美元。中海油公司首席执行官袁光宇在与NNPC开会时表示：截至2017年底，中海油在尼日利亚的投资已累计超过140亿美元，尼日利亚是公司海外最大的投资地之一。
投资建议：1）杰瑞股份；2）中海油服。
（二）煤化工：宁夏211亿元煤制烯烃项目气化合同签订
近日，宁夏宝丰能源集团有限公司和航天长征化学工程股份有限公司签订气化装置设备买卖合同，项目全称为宁夏宝丰能源集团股份有限公司60万吨/年煤制烯烃项目220万吨/年甲醇工程，该项目将使用6台2000（日投煤）吨级航天炉及航天工程公司专有专利、特种泵阀等设备。
其他重点新闻：
7月19日晚，2018财富世界500强榜单发布，陕西煤业化工集团公司位列榜单第294位,较上年位次大幅前移43位。这是陕煤集团连续第四年入围世界500强，并首次进入前300位。今年，陕煤集团以2017年销售收入384.826亿美元（人民币2600.89亿元）进入世界500榜单，排名大幅提升位，展现出良好的成长性。
投资建议：1）空分设备核心供应商：杭氧股份；2）深冷技术核心供应商：中泰股份；3）煤化工压力容器供应商：天沃科技。行业其它相关标的：陕鼓动力、东华科技。
（三）工程机械：行业背后两大因素推动今年上半年工程机械淡季热卖
今年无论是6月当月，还是1到6月份，工程机械销量均创新高。各类挖掘机械产品销量在去年高基数的情况下，从数据表现来看，预计挖掘机产品同比增幅达到60%左右，而起重机和混凝土机械的增幅高达100%以上。在以往的市场中，房地产行业和大型基建工程的投资是两大主力消费市场。但在2018年，这两个下游领域的同比数据并没有想象中靓丽。统计局数据显示，今年上半年全国基建投资增速为7.3%，相对去年同期的21.1%增速，回落幅度明显，而目前监管层压缩政府隐性债务的政策意图并未发生变化，未来基建投资或将继续承压。而与之相对应的是，农村市场中机械替代人工趋势显现，其所拉动的消费需求占比粗略估算可达到40%-50%；而存量市场更新换代周期的到来也推动了工程机械行业各项指标屡创新高。
其他重点新闻：
根据中国工程机械工业协会统计数据，截止至2017年底，我国工程机械行业设备保有量超过800万台。近两年行业好转，工程机械产销量继续在高位运行，国产设备销售占比进一步提升。然而，在这些成绩的背后，我们必须清醒的认识到，我国仍然是个工程机械产销大国，还不是强国，尤其是在工程机械产品的质量和可靠性方面，距离市场和用户的期望较远，用户满意度不高，质量问题时有发生。由于互联网时代信息交流和传播的便利性，这些暴露出来的质量问题不仅没有消弭，反而通过互联网放大。
投资建议：三一重工（行业龙头，强者恒强）、恒立液压（国产液压泵阀唯一厂商，切入挖机有望放量）、徐工机械、柳工、中联重科。
（四）轨道交通：国务院出台加强城市轨道交通规划建设管理新规，申报门槛更高，风险管控更严
近日，国务院办公厅印发《关于进一步加强城市轨道交通规划建设管理的意见》（简称《意见》），对新形势下我国城市轨道交通规划建设工作作出部署。相较2003年9月国务院办公厅印发的《关于加强城市快速轨道交通建设管理的通知》（简称《通知》），《意见》严格了建设申报条件和在建项目风险管控。
在申报建设地铁方面，申报建设地铁的城市一般公共财政预算收入、地区生产总值“底线”分别由100亿元、1000亿元调整为300亿元、3000亿元。《通知》对拟建地铁城市的初期客运强度没有作出规定。而《意见》则规定拟建地铁城市初期客运强度不低于每日每公里0.7万人次。
在申报建设轻轨方面，申报建设轻轨城市的一般公共财政预算收入、地区生产总值“底线”分别由60亿元、600亿元提高到150亿元、1500亿元。《通知》对拟建轻轨城市的初期客运强度没有作出规定。而《意见》则明确规定，拟建轻轨城市初期客运强度不低于每日每公里0.4万人次。
其他重点新闻：
7月17日，飞鹿股份发布公告称，公司与郑州铁路装备制造有限公司（以下简称“郑州铁路装备”）于7月16日签署了《合作框架协议》。双方就共同拓展铁路设施用新型高分子材料与应用技术市场开展长期战略合作。协议称，飞鹿股份基于在轨道交通装备及工务领域用涂料、高分子材料的技术优势；郑州铁路装备基于在轨道交通装备及工务维修领域的市场资源优势，双方通过业务、技术等合作方式，实现共赢。合作形式包括主要产品以合作双方的名义，在中国铁路郑州局集团公司共同立项、试验、评审、开展业务，飞鹿股份和郑州铁路装备共同享有知识产权；待合作业务达到一定规模后，双方将考虑成立合资公司共同经营。
投资建议：1）车辆及零部件：中国中车、康尼机电、华铁股份、太原重工等；2）轨道部件：中铁工业；3）信号系统：辉煌科技；4）检修及运维：神州高铁等。
（五）煤矿机械：国家煤监局将采取停电限电等强制性措施淘汰落后小煤矿
近日，国家煤矿安全监察局发布了《关于进一步深化依法打击和重点整治煤矿安全生产违法违规行为专项行动的通知》（以下简称“通知”），提出进一步深化专项行动，采取强制性措施淘汰落后小煤矿。具体包括，对长期停工停产的煤矿，逐矿落实盯守或巡查责任，采取停止或限制供电、停止供应火工品等强制性措施，严防非法违法生产建设，倒逼应退未退煤矿淘汰退出。对列入2018年退出计划仍在生产的煤矿，除已开拓准备出的工作面可继续开采外，不许再掘进巷道布置新采煤工作面；将应退未退的小煤矿作为检查重点，发现仍在生产的要依法责令停产，在新闻媒体上曝光，加强社会监督。
其他重点新闻：
今年上半年，国家发改委、国家能源局一共批复了12个煤矿项目，合计产能4900万吨，总投资324.03亿元。其中，国家发改委批复了6个煤矿项目，总共涉及3500万吨煤炭产能。在6个煤矿项目当中，有4个煤矿项目都在新疆境内。
投资建议：郑煤机、天地科技。
（六）通用航空：江苏布局70个通用机场，15分钟航程覆盖全省域
近日，江苏省政府办公厅公布《江苏省中长期通用机场布局规划（2018-2035年）》定下未来近20年的江苏省航空布局体系。预计到2035年，江苏省全省通用机场布局数量为35个，远期布局约70个。到2035年，机场密度达到每万平方公里3到4个，且15分钟航程就能覆盖全省域。届时，江苏将成为通用航空强省。
其他重点新闻：
中信海直20日午间公告称，根据《通用航空发展专项资金管理暂行办法》及民航中南地区管理局《关于申报2018年通用航空发展专项资金的通知》相关规定，该公司向中国民用航空局申请2018年通用航空发展专项资金（2016年7月—2017年6月）补贴。2018年7月19日，该公司收到2018年通用航空发展专项资金补贴人民币19,010,600元。
投资建议：威海广泰、隆鑫通用、川大智胜、四川九州。
（七）智能制造：工信部就智能制造系统解决方案供应商规范条件公开征求意见
据工业和信息化部7月19日消息，为加强智能制造系统解决方案供应商管理，规范智能制造系统集成服务活动，工业和信息化部研究起草了《智能制造系统解决方案供应商规范条件（征求意见稿）》，现向社会公开征求意见。征求意见稿指出，规范条件适用于中华人民共和国境内通过集成制造装备、自动化控制、工业软件等技术和系统实现数字化、网络化和智能化生产线、车间、工厂集成应用服务的企事业单位。
其他重点新闻：
全球工业通讯的领导品牌 MOXA 出席了刚刚落幕的 ICA 联盟物联网万亿产业生态伙伴聚合峰会珠海站暨 ICA 联盟一周年峰会。本次峰会上，阿里云IoT智能制造团队向Moxa等多家工业互联网领域的深度合作伙伴授予优质合作伙伴证书。Moxa 中国区产品经理戴晓静女士代表出席并接受颁奖。
投资建议：持续看好智能制造板块，重点推荐克来机电、埃斯顿、拓斯达。
（八）汽车轻量化：“2018中国汽车轻量化产业高峰论坛”在上海隆重举行
近日，“2018中国汽车轻量化产业高峰论坛”在上海隆重举行，论坛以“新技术、新材料、新工艺“为主题，旨在降低汽车自身重量同时提高输出功率、降低噪声、提升操控性和安全性，并对汽车轻量化政策趋势发展、整车轻量化平台化设计方案、关键零部件轻量化技术开发及汽车轻量化多材料应用及成本控制分析等问题展开探讨。。
其他重点新闻：
近日，爱驰汽车材料高级经理孙黎博士就轻量化技术对汽车产业的战略意义发表看法。他说：“作为汽车产业发展的重要方向之一，轻量化是全球汽车厂商的共同选择，也是我国应对能源安全的必然选择，更是汽车产业可持续发展的必经之路。在电池技术没有革命性突破的情况下，轻量化是提高电动汽车续航里程最经济有效的方法。”
投资建议：海源机械。
（九）锂电设备：中天科技收购江东电子材料，拓展锂电池负极材料链
中天科技发布公告称，公司以4．07亿元协议收购控股股东中天科技集团持有的江东电子材料100％股权，向锂电池负极材料产业链延伸。据悉，江东电子材料主要从事高性能超薄电子铜箔、动力锂电池精密结构件、储能锂电池精密结构件和汽车结构件等生产销售。电子铜箔具有高导电性、高导热性、一定的机械强度以及优越的延伸率和抗氧化等特性，被广泛用于线路板导电材料和锂电池负极材料；精密结构件作为动力电池五大材料之一，对锂电池安全性、密封性、散热性、能源利用率、轻量化有重要的影响。
其他重点新闻：
日前，宝骏官方公布了旗下全新纯电动车型——宝骏E200的官图，新车采用了较为新颖设计手法，整体个性十足。在动力方面，新车搭载一台最大功率为39马力（29千瓦）的驱动电机，并采用三元锂电池作为动力来源。
投资建议：先导智能、科恒股份。
（十）OLED设备：国内首条8.5代OLED面板生产线获批准
5代OLED面板生产线的投资计划已经通过中国国家市场监督管理总局的审批。这是中国首条大尺寸OLED面板生产线，中国也将成为全球第二个OLED电视面板生产基地。同时，这是LG Display继模组工厂、液晶生产线后，在中国广州建立的第三条生产线，也是其在韩国本土外建立的首条大尺寸OLED面板生产线。
其他重点新闻：
据外媒最新的报道显示，苹果已经调整了计划，准备生产更多的采用LCD屏幕的iPhone，目前苹果也已经增加了今据报道，华为已经跟京东方达成了合作。下半年上市的华为Mate 20Pro，将大量使用京东方柔性OLED屏，这些屏幕将在本月底开始生产。0.03毫米的厚度，随意弯曲折叠，无任何障碍，这就是京东方要向华为提供的第六代柔性OLED屏。
投资建议：精测电子、联得装备、智云股份、大族激光。
（十一）半导体设备：晶盛机电半导体设备订单获重大突破
近日，晶盛机电收到中环领先半导体材料有限公司集成电路用8-12 英寸半导体硅片项目四工段设备采购第一包、第二包项目的中标通知书，中标产品为半导体级全自动单晶炉、截断机、滚磨机设备，中标金额合计40,285.10万元，约占公司2017 年度经审计营业收入的20.67%，对公司未来业绩将产生积极影响。
其他重点新闻：
在合肥长鑫存储及睿力传出将进入量产的关键时间点，兆易创新原董事长朱一明，宣布辞去兆易创新CEO，由王宁国手上正式接任合肥长鑫存储及睿力CEO。在这关键时间点，此人事变动似乎也宣告，合肥长鑫存储及睿力从王宁国核心团队为主导的建厂草创期，进入以设计研发量产为主导，迈入下一个阶段。这一高层人事变动震撼国内半导体圈，并引发高度关注。
投资建议：北方华创、晶盛
机电、长
川科技。
三、风险提示
下游需求不及预期，经济、政策环境变化。
