峰瑞资本李丰：全球化都放缓了，为什么出海还是必选项？

混沌学园 · 公众号 · 学习 · 2025-01-03 19:55

正文

从漫长的历史维度来看，全球化进程是否在持续增加？

中国正在经历的科技战和贸易摩擦，是必然吗？过去发生过类似的事吗？

在全球化放缓的周期里，中国的机会是什么？

峰瑞资本创始合伙人李丰老师对长期经济趋势有独到的见解和判断，秉持“金融始终是助力经济转型的水龙头”的理念，主导投资了Bilibili、三只松鼠、晶泰科技、清陶能源、炎明生物等创新公司。

过去几年，几乎每一年我们都能听到李丰老师在混沌的最新展望，这成了混沌同学特有的期待和仪式感。

混沌同学“囧囧有神”评价：“李丰老师的课程时间尺度、空间尺度都非常大，价值百万。”

2025年1月4日，峰瑞资本创始合伙人李丰将来到混沌创新大课现场，分享《如何看待今天的中国与时代机遇》。

李丰老师说：

回首过去一年，我在思考层面的一个深刻感悟是，对于“我们去向何方？”“世界何以至此？”这两句源自许倬云先生两本著作的话语，我们往往习惯于只关心第一个问题，对我们前行的方向充满关切。然而，事实上，我们需要先深入探究第二个问题，也就是我们是如何走到今天的，才能更好地回答前一个问题。

本文转载自 | 峰瑞资本

全球化的历史变迁

1. 回顾历史，从古代丝绸之路，到盛极一时的奥斯曼帝国，从两次世界大战后的全球贸易，再到今天的“一带一路”，这些都在大规模地提高全球化的水平。如果以50年、100年为尺度来看，贸易全球化的不断深化，给整个人类社会带来了很多好处。

2. 过去300多年里，三次贸易全球化体系的构建，都是由海权国家以航运作为主要方式来推动的，无论是西班牙、荷兰，还是英国、美国。

3. 二战后的全球化主要由美国推动。作为当时全世界最厉害的制造业大国和强国，美国需要打通全球的市场和需求，来推动其技术和贸易发展。

4. 二战后至 2008 年间，全球贸易实现快速增长，主要是因为海运的发展。其中一个关键节点是船变得既大又好，既便宜又能装；另一个关键点是集装箱在全球的推广应用，大幅提升了航运的效率，也降低了港口的运营成本。（感兴趣的朋友可以看看马克·莱文森的《集装箱改变世界》一书。）

5. 1980年代到2008年金融危机前，这20多年是全球化有史以来发展最为迅速的阶段。在这个阶段，全球贸易总额占全球GDP的比例从大概1/3上升到了接近2/3。换言之，世界贸易的年均增长速度比世界GDP年均增长速度快40-50%。

6. “逆全球化”或者说“全球化放缓”，并非始于疫情，也不是从中美贸易战开始的，而是从2008年金融危机之后就已开始。从数据看，2008-2009年，国际贸易下降8.48%。此后，全球贸易每年的增速已经慢于全球GDP每年的增速，全球贸易总额占全球GDP的比例也一直未能回到2008年的高点。也就是说，我们已经有十多年没有实现“更好的全球化”了。

7. 为什么2008年之后，贸易全球化的速度变慢了？除了全球经济衰退带来的需求下降之外，一个重要原因是，伴随着机器与自动化技术的发展，规模性制造使得制造本身占商品总成本的比例开始下降。像过去几十年那样，通过海运把东西在全球搬来搬去，可能未必那么划算了。

8. 中国经济的发展受益于1980年代开始的、历史上增长最快的这一波全球化。我们成了世界工厂，也成为全球第二大单一消费国。这跟中国有劳动力红利，有制造能力，有较长的海岸线和繁忙的港口有关。硬币的另一面是，在上一波全球化中，规则由他人制定，而规则制定者往往拥有更多主导权，这使得我们在贸易战和科技战中难免处于被动地位。

（2025年1月4日，李丰老师将来到混沌创新大课现场。扫描海报二维码，预约直播！）

全球化的当下与未来

1. 从历史看未来，推动全球化更符合人类社会的发展需求，是值得坚持和努力的方向。在 “全球化” 还是 “逆全球化” 的十字路口，今日中美各自做出了不同的选择。

2. 当中国与美国有一定的竞争关系后，美国开始更多地采用竞争性和限制性策略。这在一定程度上具有必然性。从某种程度上说，英国曾经对美国发起的 “棉花战争” 与今日美国对中国发起的 “芯片战争” 颇为相似。中美贸易摩擦加剧后，双边贸易增速放缓。

3. 我们的竞争方式之一是依托中国的优势，推动一个不同于以往的贸易体系。我们的优势包括全球 GDP 排名第二，拥有全球第二大的单一消费市场，是全球最大的制造业工厂，是全球货物贸易第一大国，也是全球最大的资源和能源使用国。

4. 以 “一带一路” 为典型代表，在全球化放缓的周期中，中国为部分重建、推动全球化贸易付出了诸多努力。

5. 从结果来看，中国外贸的结构（产品）和对象国（贸易伙伴）都发生了较为明显的变化。具体而言，中国外贸从曾经的 “老三样”（服装、家具、家电）转变为 “新三样”（电动载人汽车、锂电池、太阳能电池），这背后体现了中国产业链向中高附加值的转变。此外，自2020年东盟首次超越欧盟和美国，成为中国第一大贸易伙伴以来，中国与东盟已经连续四年互为第一大贸易伙伴。这意味着中国正在推动进行一些产业链的重新分工。

6. 与之前以海运为主导的贸易全球化不同，我们正在推动的全球贸易体系，是通过以铁路为主的陆路交通和海陆联运，与周边国家形成高效的产业分工和价值链条。在这个体系中，欧洲和中国拥有庞大的消费市场，中国、东欧和东南亚具备较强的制造能力，中东、中亚和俄罗斯拥有丰富的自然资源和能源。这一大片地区连接起来，就形成了既有自然资源和能源，又有生产制造能力，同时还有消费市场的格局。

7. 如果这一次通过陆路交通为主串联起来的全球化体系，能够与之前以海运为主的全球化体系共存，并且都达到一定规模，那么许多国家将从中受益。因为在之前的全球化浪潮中，许多陆权国家受益程度较小，经济发展不如海权国家。

对创业公司来说，全球化意味着什么？

1. 当下中国企业在探讨出海和全球化时，有的主动，有的被动。然而，从日本和德国这两个经济体的发展历程来看，中国如今也走到了需要大规模增加海外投资的阶段。为全世界生产东西，已不再是中国经济增长的最大贡献者。

2. 尽管世界局势充满不确定性，但企业出海和全球化已成为必选项。创业者出海进行全球化，最好选择在外交上与中国较为友好的国家与地区，以降低政策不确定性带来的风险。

3. 今日我们熟知的美国消费品牌中，除了可口可乐这种拥有百年以上历史的品牌外，许多品牌如星巴克、肯德基、必胜客、沃尔玛、耐克，都诞生于上世纪的 50 - 70 年代。因为二战后美国经济快速发展，需求和供给相互促进，消费市场和消费品牌相互推动。更值得一提的是，美国在二战后推动的全球化，也带动了美国企业的全球化。这些品牌从美国企业转变为全球企业，并成为所在行业的全球第一名或第二名。

4. 如果前面我们讲到的中国推动的全球化能够取得长期进展，或许我们可以得出类似的结论，即随着中国推动的全球化，中国的优秀企业有机会走向全球，成为优秀的国际性企业。类似的事情正在智能手机、新能源车、消费级无人机等许多行业发生。

（2025年1月4日，李丰老师将来到混沌创新大课现场。扫描海报二维码，预约直播！）

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【本周创新大课预告】

《直面创业真问题展望2025：投资人眼中的创业新机会》

上午主讲：李丰峰瑞资本创始合伙人

下午主讲：卫哲嘉御资本董事长兼创始合伙人

下午带学：潘杨混沌创新领教、洪泰基金董事总经理

全天主持：照相机混沌创新领教、混沌上海执行社长

时间：2025年1月4日（周六），扫码预约重磅直播！