吴小平：横贯2025的投资大策略

米宅 · 公众号 · · 2025-02-17 07:19

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2025年投资市场，机遇和挑战并存，哪些关键事儿正影响着咱们的投资布局呢，一起来看看。

AMC 股权划转，有什么深意？

最近，中国信达、长城资产、东方资产这三家 AMC 公司，还有证金公司，股权都划给中央汇金了，这可是响应党和国家机构改革的部署。

这么做，是为了深化金融监管改革，把国有金融资本管理体系捋顺。中央汇金统一管理，能优化资源配置，减少职能重复，还能更好地防控金融风险。

对 AMC 公司来说，在经济不太好的时候，它们处置不良资产更方便了。而且，汇金旗下券商变多，说不定以后会合并或者业务重组，金融市场感觉又要有新变化了。

微信接入 DS 模型，暗藏哪些机会？

就在 2 月 16 日，微信搜一搜开始灰度测试接入 DeepSeek，还调用混元大模型丰富 AI 搜索。这消息一出来，科技和投资圈都炸了。 一旦接入成功，DS 就能拥有超多用户，生态会更强大。

对腾讯来说，引入 DS 是想打造国民 AI 助理，让微信更有粘性，以后在搜索、办公、娱乐、广告这些业务上，商业价值肯定能提升。从行业角度看，中国 AI 应用不比北美差，微信 + DS 说不定比 Meta+Llama 还厉害，这会让中国互联网进入快速发展期，各种新产品、新并购会不断出现。

另外，微信用户量大，接入 DS 后，算力需求会更紧张，算力相关产业的投资机会就来了。

外资在加仓什么中国资产？

2025 年刚开始，外资投资中国资产的动态就备受关注。 美国华尔街的大卫・泰珀旗下公司，去年四季度加仓了阿里巴巴、京东这些中概股，还增持了两只中国股票 ETF。

开年 DeepSeek 爆火，海外资金重新评估中国资产价值。 高盛、景顺、汇丰这些外资机构，都看好中国科技类资产在人工智能浪潮里的潜力。高盛觉得港股和部分 A 股里，人工智能相关公司股价比美股同行便宜，有投资价值。

汇丰也说，DeepSeek 让中国股市成长板块更受关注，AI 应用、算力、人形机器人这些细分领域很热门。所以，人工智能发展下，中国科技类资产成了外资加仓重点。

1 月金融数据有啥亮点？

2 月 14 日央行发布数据，1 月金融总量合理增长，对实体经济支持很稳。 1 月末 M2 余额 318.52 万亿元，同比增长 7%，增速稳定；1 月社会融资规模增量 7.06 万亿元，创历史同期新高；人民币贷款新增 5.13 万亿元，同比多增 2100 亿元，企业贷款平均利率降到 3.4%，是历史低位。

而且 1 月信贷需求释放快，信贷结构也不错，科技型中小企业贷款、绿色贷款、普惠小微贷款增速都比全部贷款增速高，居民住房贷款需求也在回升，1 月新增 2447 亿元，同比多增 1519 亿元。

吴小平：横贯2025的投资大策略

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外资在加仓什么中国资产？

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