债券固收一站式学习课程
8月19-20&26-27日|上海
债券市场近年来发展迅速，受到越来越多的机构重视并参与其中，尤其信托、城商行、农商行以及一些私募基金纷纷开始组建起自己的投研团队。想要在固收债券市场有所得，完善的研究框架与分析方法是必须的。同样近些年信用市场的爆发，以及债券违约的出现，如何在获取收益的同时规避风险，也是需要方法与技巧的。
法询金融于2016年9月来举办近20期债券固收课程，旨在通过业内大咖自身投资或者研究经验总结的分享可以能使每一位参会人员可以获得自身在进行固收债券这一块业务或者研究也好，都能有一个可以逻辑和知识支撑。
本次课程从债券基础入门到投资框架。
第一阶段我们找来国有大型银行交易处副总，优秀交易员及优秀交易主管讲解债券市场基础，还原中国债券市场的样貌及各监管主题与投资主题的关系逻辑和日常投资中需要的一些技能；同时我们请来的连续10多年获得新财富前三名，多次地名的优秀债券分析师给搭建债券研究的框架；请来原平安证券固收部执行总经理石磊讲解具体大类资产配置中的一些策略构建的逻辑。
第二阶段课程将主攻信用类债券的投资，商业银行授信管理人员将会用一天的时间讲解商业银行信用类债券授信管理与案例分析，以实例实操的形式讲解具体在参与信用债投资时注意的问题；同时也会有公募基金的固收副总讲解其投资时要求其团队研究员所做的研究框架体系。
最后将会有国内资信评级公司的信评主任讲解目前国内对于信用评级框架建立的标准。以图可以给参会人员建立一个信用类债券投资的框架，以及后续投资中组建信用评级团队。6位业内资深人士，现场授课，一二阶段可以分开报名，欢迎咨询报名！
联系杨老师：15216899716（微信&手机号）
第一讲：人民币债券市场基础与实务操作
讲师A|8月19日 9:00-17:00
讲师介绍：商业银行本币债券交易部门副总经理，十年来就职于多家大型商业银行总行金融市场部门，历任代客理财、货币市场、债券交易、衍生产品交易等多个前台岗位，多次被外汇交易中心评为优秀交易员、优秀交易主管。
主讲内容：
一、债券基本概念
（一）债券及参与者
（二） 债券价格和利率
（三）债券价格形成
（四）债券风险识别与计量
（五）债券收益构成
二、人民币债券市场构成和基本业务介绍
（一）债券市场早期发展历程
（二）债券市场准入
（三）债券市场入市步骤
（四）债券市场结构
（五）债券市场主要业务品种
（六）场内交易与场外交易
（七）债券一级市场：发行
（八）债券二级市场：交易
三、人民币债券市场特性
（一）人民币债券市场主要参与者
（二）人民币债券品种分类
（三）人民币债券市场税收
（四）人民币债券市场监管
（五）人民币债券市场信用评级
（六）人民币债券市场基础设施与清算结算
四、债券投资组合管理
（一）债券投资组合划分
（二）债券收益率曲线的构建
（三）自上而下的分析框架
（四）影响债券价格的主要因素
（五）债券投资组合事先风险管理体系
（六）债券投资组合投机交易
（七）债券投资组合套保交易
（八）债券投资组合套利交易
（九）投资心理学与细部抉择
第二讲：债券研究框架(大纲近期会有所变更）
讲师B|8月20日 9:00-12:00
讲师介绍：清华大学金融学学士及硕士。05年加入某券商固定收益研究组从事债券研究，侧重于债券市场研究和数量、策略分析，目前是宏观利率组负责人，职级为董事总经理（MD）。其团队连续十一年获得《新财富》杂志评选的债券研究最佳分析师前三名，并在2007、2009-2011年获得第一名的称号；2009-2011年获得《证券市场周刊》水晶球奖债券研究的第一名；2015年和2016年获水晶球第一名、新财富第二名。
主讲内容：
一、宏观驱动因素和分析框架
二、流动性分析框架
三、货币政策及工具分析
四、供需关系
五、情绪指标
六、金融去杠杆的深远影响
第三讲：大类资产配置市场分析与未来市场交易策略
讲师C|8月20日13:00-17:00
讲师介绍:14年固定收益市场投研经验，专注于量化宏观与资产配置策略，固定收益市场策略，曾任平安证券固定收益部执行总经理，曾任中国银行总行金融市场部高级分析师；金融40人论坛青年论坛成员，广东省财政厅债务融资顾问，国家开发银行外部专家，路透社、财新杂志专栏作家，曾获2009、2010年远见杯中国宏观预测第一名
主讲内容：
一、中国固定收益市场的定价模式与相对估值
二、三大周期与前瞻性资产配置：中国与美国的案例
三、中国固定收益资产内部的周期轮动
四、最适合大型刚兑资产池的管理模型：
“积极的资产负债管理结合CPPI保本策略方法”
第一讲：银行信用类债券授信管理与案例分析
讲师D|8月27日 9:00-12:00
讲师介绍：商业银行授信管理人员
主讲内容：
一、商业银行授信管理机制
二、关于信用类债券的概念及市场分析
三、资产证券化ABS的分析与授信
四、授信分析的基本原则
五、授信分析的基本方法
六、授信业务审批及管理
（一）授信业务审批及管理
（二）公司基本情况
（三）股东背景
（四）公司组织及人员情况
（五）企业的三品
（六）公司的经营情况
（七）企业的经营范围
（八）产品的购销渠道
（九）近期经营发展方向
（十）有关政策面对企业经营的影响
（十一）企业经营的其他关注点
（十二）企业的财务分析
（十三）信用债风险的关键词
（十四）城投债的授信与分析
七、 授信后监控与管理
（一）授信后监控与管理
（二）评级下调前的预警
（三）评级下调后又被上调
（四）经营恶化的企业可能会被连续下调评级
（五）濒临违约的案例
第二讲：信用债研究框架
讲师E|8月27日 9:00-12:00
讲师介绍：某公募基金固定收益部副总监，基金经理，管理过多种类型的债券型基金，业绩优秀，此前在某买方机构从事自营债券投资。具有丰富的自营债券投资经验和公募基金管理经验。
主讲内容：
一、债券基础篇（粗略讲解）
1、债券基本知识
2、债券市场的结构和分类
3、债券市场投资者及其特征
4、债券的定价与交易
二、债券研究
1、债券研究的架构
2、宏观研究框架
3、信用债研究（重点讲解）
1）信用债研究框架
2）行业研究：自上而下
3）多案例解析
4）行业研究：自下而上
5）个券研究框架
6）个券风险点分析整理
7）七种典型案例分析
第三讲：信用债评级分析
讲师D|8月27日 13:00-17:00
讲师介绍：国内知名资信评级公司工商企业信评委 主任委员
主讲内容：
一、信用评级分析框架
二、信用评级标准
(一) 定义和特点（定义、特点（a对受评对象偿债意愿和偿债能力的综合分析；b定性与定量指标的综合集成；c一致性和可比性；d公开性。））
(二) 分类（主权和地方政府评级标准、各行业评级标准（a各类工商行业评级标准、b公用事业行业评级标准、 c金融行业评级标准）、结构融资产品评级标准、债项评级标准
（三) 构成要素（评级方法、 评级数据库、评级模型）
三、信用评级实务
四、信用评级上调、下调相关标准及触发点分析
☑ 课程时间：阶段一：2017年8月19-20日（上午9:00-12:00 下午13:30-17:00）
阶段二：2017年8月26-27日（上午9:00-12:00 下午13:30-17:00）
☑课程地点：上海
☑ 课程费用：指导价全程6800元/人（含四日课程、课程材料与四日午餐）
单个阶段4000元/人（含两日课程、课程材料与两日午餐）
☑ 优惠措施：三人以上报名以及老客户享受优惠，具体优惠咨询工作人员；
法询线上会员用户报名全程者，可以以线上会员费用部分抵扣，具体优惠咨询工作人员；
（往返路费、住宿及接送机等服务，均需自理，不包含在参会费内）
☑ 报名联系人：杨老师手机15216899716（微信同号）
