BCG全球贸易报告2025：大国角力、地缘政局及未来贸易

该报告详细分析了受美国关税影响最大的地区及行业：

• BCG模拟了60/25/20关税情景下的直接影响（对中国商品征收60%关税、对加拿大和墨西哥商品征收25%关税、对所有其他国家商品征收20%关税）。我们预计，以美国2023年进口规模计算，关税上调会导致从前十大进口国进口商品到美国的成本增加6,400亿美元。

  
  

• 从美国进口的商品类别来看，受关税上调影响最大的商品类别是进口汽车零部件和整车，主要波及地区为墨西哥、欧盟及日本。预计消费电子、电气设备及时尚产品受对中国关税上调的影响最大。我们估计，若对中国征收60%关税，会导致从中国进口消费电子产品到美国的成本提高610亿美元。

加征关税及《美墨加协定》未来可能会对北美贸易联盟产生影响：

• 为减少对中国进口商品的依赖，美国多年来持续推行制造业回流本土、近岸外包和友岸外包，此举加深了美国、墨西哥和加拿大之间的贸易关系，促进了北美经济增长。

  
  

• 若能避免美国对墨西哥商品加征关税，预计到2033年，美墨之间年度贸易额将增长3,150亿美元，年复合增速为4%；随着面向北美市场的企业将更多的供应链环节转移至该地区，美加贸易额将增长1,470亿美元。

中国转向“全球南方”国家：

• 与美国和欧盟之间贸易增速放缓的同时，中国与世界上其他大部分地区的贸易呈现出强劲增长态势。我们预计，到2033年，中国与西方的年度双边贸易额将减少2,210亿美元，平均每年下降1.2%。

  
  

• 中美年度贸易额预计将减少1,590亿美元，如果美国大幅提高对中国关税，降幅可能进一步扩大。最极端情景下，我们预计中美贸易额会减少近四分之一。在没有替代进口来源且进口规模保持不变的情况下，从中国进口商品到美国的成本将增加超过2,000亿美元。

  
  

• 相比之下，我们预计，到2033年，中国与“全球南方”国家之间的贸易额将激增1.25万亿美元，年复合增速高达5.9%。这一变化将对中国的地缘政治大棋局起到重要的支撑作用，助力中国减少对西方的经济依赖、加深与主要新兴市场的经贸关系。

  
  

• 我们预计中国未来十年贸易总额年均增速会定格在2.7%以内，低于当前预期GDP增速，也慢于中国2017-2022年4%的贸易年增速。

  
  

“全球南方”国家贸易实力增强：

• 全球贸易格局中一个耐人寻味却鲜少被关注的动态是“全球南方”国家贸易实力日益增强。我们预计，未来十年“全球南方”国家贸易将迎来一些重大变化。

  
  

• 中国与“全球南方”国家的贸易仍将保持强劲增长，但随着这些国家本土生产工艺日臻成熟，双方贸易的年复合增速会从过去五年的7.5%放缓至5.9%。

  
  

• 相比之下，未来十年“全球南方”国家之间的年度贸易额将增长6,730亿美元，贸易增长提速，年复合增速将从2017—2022年的2.8%提高至3.8%。“南方”国家和“北方”国家之间的贸易增长亦将提速，年复合增速将从过去五年的2.3%提高至3.7%，到2033年，年度贸易额将增长至1.67万亿美元。

  
  

欧盟聚焦竞争力提升：

• 地缘政治、能源安全、监管挑战等因素促使欧盟27国重新审视传统贸易关系。未来十年，中国与欧盟双边贸易增长预计将会陷入停滞。随着欧盟持续减少俄罗斯能源进口，升级对俄罗斯的经济制裁，到2033年，欧盟与俄罗斯之间的贸易预计将减少1,060亿美元。

  
  

• 我们预计，到2033年，欧盟贸易总额将以2%的年均增速持续增长。未来十年，欧盟与美国之间的年度贸易额将提高3,030亿美元，主要驱动因素为欧洲进口美国液化天然气。欧盟与印度及非洲之间的年度贸易额将加速增长。

  
  

• 企业应密切关注欧洲出台的战略行业全球竞争力提升举措。

  
  

东盟是全球贸易重塑的赢家：

• 在中美贸易摩擦等地缘政治因素的影响下，产业发生转移，东盟成为最大受益者。未来十年，随着生产能力提高及产业链参与度提升，东盟国家整体贸易额预计将以3.7%的年均速度增长。

  
  

• 中国与东盟的贸易预计将以5.6%的年均速度持续增长，到2033年增长至5,580亿美元，而东盟与欧盟和美国的贸易则将趋于平稳。

  
  

印度贸易启航：

• 印度正在与全球大部分主要经济体构建关系，其在“全球南方”国家贸易格局中的地位正逐渐凸显。我们预测，到2033年，印度贸易总额将以6.4%的年均复合增速增长，年度贸易额将达到1.8万亿美元，贸易增速与其高GDP增速基本保持一致。印度贸易增长动因包括：印度作为分散中国供应链的生产基地日益受到企业青睐；政府针对制造业出台了大力度激励政策；此外，印度还拥有庞大的低成本劳动力资源。