大咖云集债券固收学习课程北京6月10-11日，4位名师从货币、交易、策略、监管、信用等角度讲债券固收投资交易以及研究法门!

第一讲：货币与政策工具及转型

时间：6月10日9：00——12:00

一、中国货币政策工具

1、公开市场操作（央票、正回购、逆回购、定期招标工具（TAF）、短期流动性调节工具（SLO）、常设借贷便利（SLF）、创新性工具）

2、存款准备金 ； 3、利率； 4、再贷款、再贴现； 5、窗口指导

二、中国货币政策传导机制演变

三、趋近联储货币政策的双目标分析

四、利率最终有谁决定？（资本回报、汇率等因素分析）

五、货币与政策转型
（钱荒、资产荒由来、量价分析、预期管理、资本项目等因素分析）

第二讲：债券市场交易逻辑与技巧

时间：6月10日13：30——17:00

一、 新的市场环境下的逻辑分析框架与案例

（一）分析的目标：利率和利差：1、利率水平；2、期限利差；3、信用利差；4、曲线基差

（二）基本面分析：1、增长；2、通胀；3、金融数据

（三）政策面分析：1、货币政策；2、财政政策；3、金融政策；4、产业政策

（四）资金面分析：1、资金量；2、资金价格；3、资金结构

（五）供需面分析

（六）汇率面分析

（七）市场主观面分析：1、投资者行为分析；2、市场情绪分析

二、 成熟交易员的必备技能和案例

（一）信息搜集能力：1、市场内的信息；2、市场外的信息

（二）推演能力：1、市场的逻辑；2、推演的深度

（三）观测能力： 1、留意市场的Flow； 2、了解你的交易对手

（四）判断能力：1、如何判断市场所处类型；2、如何判断市场所处阶段；3、市场的合理性与正确性

（五）执行能力：1、仓位管理；2、你的进场和出场时间

（六）“暗黑”版高级技能

四、 实用的交易策略与案例应用

（一）债券的策略

（二）衍生品的策略

（三）债券和衍生品结合的策略

第三讲：大类资产配置市场分析与未来市场交易策略

时间：6月11日9:00-12:00

一、中国固定收益市场的定价模式与相对估值 

二、三大周期与前瞻性资产配置：中国与美国的案例

三、中国固定收益资产内部的周期轮动 

四、最适合大型刚兑资产池的管理模型：

“积极的资产负债管理结合CPPI保本策略方法”

第四讲：债券市场监管和信用评级授课大纲

时间：6月11日13:15-17:00

第一部分 债券市场监管

一、 债券市场监管法律体系

二、 债券市场监管主体

三、 债券市场监管原则

四、 债券市场监管法律制度

（一） 债券发行制度（发行审核制度 、发行评级制度、 发行担保制度、 发行承销制度、发行确权制度）

（二） 债券交易制度（债券托管制度、 债券交易类型、债券交易方式、做市商制度）

（三） 债券上市制度；（四） 债券清算制度

第二部分 债券信用评级

一、 定义、二、 信用评级机构

三、 信用评级分类和评级符号

(一) 信用评级分类；(二) 信用评级符号

四、 信用评级标准

(一) 定义和特点（定义、特点（a对受评对象偿债意愿和偿债能力的综合分析；b定性与定量指标的综合集成；c一致性和可比性；d公开性。））

(二) 分类（主权和地方政府评级标准、各行业评级标准（a各类工商行业评级标准、b公用事业行业评级标准、 c金融行业评级标准）、结构融资产品评级标准、债项评级标准

（三) 构成要素（评级方法、 评级数据库、评级模型）

(四) 信用评级标准开发的一般方法