靠金融资源吃饭？卒

咸蛋黄的存钱罐 · 公众号 · · 2024-07-11 20:30

正文

🔴Part 1.

昨儿很多家人问，转融通这件事被停了到底利好不利好市场？

今儿情绪算是近期情绪最好的一天了，市场上罕见的没有出现10CM的跌停。

实际上伴随着zjh先前对于转融券的限制，市场内转融通的存量就已经在减少了。

这件事儿从盘面上看情绪意义可能会大于实际意义。

若是要基于这件事儿，让市场就此开始大级别的反转，我认为不太够。

除非市场能够基于此事件后开始持续放量，即市场情绪开始逐步升温，先前休息资金开始逐步活跃，那么才可去提高市场反弹行情的预期。

所以，分两个视角看：

如果市场反弹行情预期被提高，那么超跌板块会有较大的弹性，先前强势的板块依旧会持续。

如果市场反弹行情预期没有提高，那么超跌板块的很难具有较好的持续性，资金依旧会优先选择强势板块，去打造可能出现的主线行情。

我个人是会去选择后者的，因为会更安全。

其中所涵盖的板块主要包括：

科技、周期有色（尤其是黄金）、高股息以及港股。

回到转融券被停的事情上，对于这件事儿我认为最重要的意义在于：

一切靠金融资源吃饭的业务未来都会消失。

什么叫靠金融资源吃饭？

如转融券对应的是T0，股票多空策略等类套利策略，（即借券做空）这类策略基本上在以往属于波动较低但收益较高的策略。

以T0策略为例，其在19-20年可以做到年化30%的收益，回撤甚至不足1%， 其依靠的是能够借到券源的资源优势。

再比如上周的一则针对期货市场的传闻：

交易所会通过绕线增加延时。目前了解到，中金增加30微秒，其他交易所增加300微秒，增加延时是大概率事情，增加30公里光纤。

简单理解就是，增加延迟对于量化T0策略的收益会产生较大的影响。

总结一下，也就是说：

未来的国内市场，JGC把一切依赖于规则套利的策略（漏洞）都封上，大家都各凭本事，公平交易。

这样的目标对于散户交易者一定是好事，但对于那些依靠资源的大户将会有着不小的潜在损失。

在未来对于高净值的投资，国内可投资的工具和玩法也会越来越少了。

🔴 Part 2.

聊一下今早半导体设备跳水的事儿。

这件事儿，源自微博上某消息称：

某些半导体设备企业将会被美国政府调查...

午间，北方华创回应了这条传闻。

这则假消息很搞笑的地方在于：

消息源没有，发布消息的人是根据宁德时代消息改的。

更搞笑的是，消息上称美国时间星期四XXX，但消息出来的时候美国还没到星期四...

很无语是吧，但是市场确实也就信了。

在这情绪回暖的一天我们也能够从这些细节中看到市场情绪是多么地脆弱...

所以，对于当前市场的位置来讲：

我目前的看法是看着像是底部了，但到底是不是多确认一下。

超跌反弹的板块能狠下心来，该走还是走。

强势板块调整不用担心。

因消息错杀的板块，调整下来是机会。

今天我没有操作，继续持有中。