极速评 | “小白理财”风光不再

今天我们来聊聊风光不再的“小白理财”们。 什么是小白理财？ 简单可以理解为专门设计给“ 理财门外汉 ”们的理财产品，很好的兼顾了他们内心渴望的 低风险、流动性强 和 相对的高收益 的需求。

或许你们会问？这样利好的理财方式怎么可能存在？ 还别说，以前还真有，大名鼎鼎的 余额宝 在刚刚上线的时候，完全符合之前我们刚刚所说的三大要素。“稳赚不赔”加上“4倍银行定期利率”之外，更便捷的是“随时存取，一元起存”……这简直是让摸不透股市，又不甘心让钱躺银行贬值的“理财门外汉”们看到了 赚钱的曙光 ，于是迅速跟进，纷纷把自己的闲置资金放入余额宝中。

余额宝7日年化收益率降至5.971%

这是2013年12月底以来首次跌破6% ——来源：上海商报

要知道，据其公开季报显示，与余额宝合作的 天弘基金 早在今年4月（2017），已经成为了世界第一大货币基金。而截止到2017年6月底，余额宝的规模更是达到 1.43万亿元 的新高，直接超过了招商银行2016年年底的存款总额。

难怪余额宝之后，各大互联网金融机构纷纷上线了各种货币基金业务，连保守的银行也 开启了自己的“宝宝”产品 。

天弘基金是马云旗下公募基金公司

不过，显然余额宝们的顺风顺水的道路走的似乎要越来越艰难了。在9月1日证监会正式公告的 《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》 中明确指出： 现有市面上的货币基金的规模不得高于风险准备金的200倍。

什么是风险准备金呢？ 简单来说，就是基金公司的信用担保金，担保金做什么用？一是为正常运转提供财务担保，另一点更重要的是弥补因交易所不可预见风险的亏损。 这个风险准备金从哪里来呢？ 简而化之，就是基金的所产生的利润中，比如说会员交易手续费，投资收益等等。

我们刚刚提到的余额宝的托管基金来举例，这个规模已经高达 1.43万亿元 的 货币基金 ，那么它需要提供的风险准备金是多少呢？如果按照货币基金的规模不得高于风险准备金的200倍，1.43亿的200分之一，也就是不少于 72亿元 。

出不了怎么办？ 央行给出了 第二个选择 ， “宝宝们” 可以暂时不扩大规模并将风险准备金计提比例提高到20%以上。您要知道一般的基金计提风险准备金的比例是 10% ，现在变成了原来的 两倍 。虽然比72亿要少，但是钱从哪里来也是个大问题。要么提高 会员交易的手续费 ，要么 降低收益的分成 。无论是哪种模式，反应在咱们普通人的账户里最直观的就是我们赚得少了。