央妈又“生”了个孩子叫“网联”，当真是来截胡腾讯阿里的么？

一石激起千层浪。最近移动支付、征信每日都不消停呀，先有移动支付两大巨头阿里、腾讯很有默契的一同启动了“无现金日”的活动，向消灭现金发起冲锋的号角：

在此期间，央妈又给银联生了个“弟弟”，将支付宝们通通收编在列。明确要求非银支付机构网络支付业务由直连模式迁移至网联平台处理，并给出了最终时间，2018年6月30日，届时所有网络支付业务全部通过网联平台处理。

其实，在巨头突飞猛进、攻城略地的时候，那只看不见的手一直默默在行动，调整巨头的边界。可是央妈这波带的是什么节奏？

首先，大家可能不大清楚，什么是：网联。解释一下，“网联”的全称是“非银行支付机构网络支付清算平台”，指要为支付宝、财付通这类非银行的第三方支付机构搭建一个共有的转接清算平台，受央行监管。

那么问题来了，央行为什么要搞网联。我们拿支付宝当例子解释一下。

2004年，支付宝成立。支付宝不是第一家第三方支付公司，但用户可以在支付宝开立账户，里面可以存钱。根据监管要求，这些钱受到高度监管，支付宝要把它存管到银行。

于是，用户在支付公司开立虚拟账户。用于互联网小额支付，让大家快乐地网购，带来很大便利，起初并无大的问题。

后来，支付宝跟很多银行建立合作关系，在各行开有账户。于是，它就具备了跨行清算的功能。

比如，我用支付宝做一次跨行转账，从中行向收款人（可以是自己）的农行汇款。那么，只要从我的中行卡转到支付宝开在中行的账户，然后支付宝再把它存在农行的钱，汇至收款人的农行账户上。以此，支付宝用两笔同行转账，“模拟”了一次跨行汇款，用不着央行的清算账户。

我们把这种“清算”模式称为“反接”，即支付公司在无数个银行开设有账户（伞形），就能够实现跨行清算。准确地讲，这根本就不是真正意义的清算，而是绕开了清算。央行主办和主管的多个清算体系，在这一模式下，都不再被需要。

银联领导将其称为“过顶传球”（OTT，Over The Top），刘慈欣在《三体》里则称之为“降维攻击”，总之是指一种全新的方法，不用正面对撞，就完胜了……

这类账户并没有国内券商账户这种第三方存管机制监管，理论上，他是提供不了和银行活期存款一样的信用背书的，理论上老板是可以拿着钱和小姨子跑路的...以前，在第三方支付做收单业务的背景下，体量不温不火，所以央妈只眼开只眼闭，也没有收紧来搞。

但是现在这个牌照在巨头庞大的流量面前产生了巨大的风险敞口，截止2016年第三季度，267家支付机构吸收客户备付金合计超过4600亿元，所以央妈要规范第三方支付，是必然事件。

不仅如此，这一模式也被不法分子利用，成为洗钱、套现获利、盗取资金的温床。

央妈最终祭出网联大杀器，杜绝反接模式的时刻，央妈的最终目标，是把清算系统牢牢掌握在自己手中，以便履行她的各项金融职责。

备付金管理和网联是组合拳，从业务模型上来看，网联模式上线后：

因此，网联的成立，对于好好想做支付，不惦记着用户备付金，不搞暗池交易的支付公司都没有影响。对于绝大部分吃瓜群众来说，不影响实际体验，而且资金安全保障程度提高。

对合规经营的支付公司来说，除了拿掉本来不属于你的备付金利息，没有根本性的影响。因为作为支付通道，最关键的交易流水，还是在你手里，剩下那一点点利差根本无关紧要...有党性的支付宝就早早把利差通过余额宝的基金通道转移到控股的基金公司里面，这就是党性和远见。

问题的关键是：阿里、腾讯做支付看上的是交易数据，家大业大看不上那点利差！

因此，网联的成立根本对他们毛影响都没有...而且网联把萦绕在他们头上的合规性问题来解决了。对于巨头来说是利好，因为巨头看不上那点利差，小公司指望着那点利差来过日子，所以这是对头部玩家利好的政策...而且，好好看看网联大哥的股权结构好么，央行系为第一大股东，其他国有机构也占据大比例股份，剩余的由其他30多家第三方支付机构占有。

毫无疑问，牛头肯定是要交给国家的。国资背景相对控股，在互联网领域，但凡上台面的玩家，多少都有股权。行业大哥，腾讯、阿里都是9.61%，京东4.71%，在这个行业数据底层平台里，几位大哥的话语权很大。真要说，腾讯+京东的14.32%才是第一大股东好么。对于几个头部大哥来讲，最优策略反而是提高清算费用，高清算费用最后会通过网联回笼给各个股东，钱转一圈回到自己手里，但是高清算费用会大幅打击新进入者以及中小玩家。

所以啊，不懂就不要说，网联对于头部玩家（腾讯、阿里）是大大的利好，即使用最简单的逻辑，任何提高门槛的行为都是利好龙头的。

当然，党性也是要有的，牛头是国家的（全网的交易数据）。

无现金社会获益最大的不是阿里、不是腾信，毫无疑问，是政府！无现金社会，所有交易通过电子信道，不管银联也好，网联也好，所有交易数据都是在央妈的监控之下。准确的交易流水意味着什么，意味着完整的纳税明细，当无现金社会成立的时候，政府开开心心的纳税，管理上又省事，还有比这个更幸福的事情么？

控制了资金清算底层架构（银联、网联），政府是最乐见无现金社会的，但是最近的看到人行的反弹，并不是政府要打击无现金社会，而是无现金生活不能冲击到人民币法币的国家信用地位。

如果说做金融还是生意，那做信用业务就是要讲政治了，边界要把握好，什么能做，什么不能做心里要有杆秤，挑战国家信用和人行底线的业务，下场都注定是悲剧的...

还是那句话，牛头，永远是国家的。