政策消息面
2017
年
6
月
12
日，中汽协数据，新能源汽车产销分别完成
5.1
万辆和
4.5
万辆，同比分别增长
38.2%
和
28.4%
，环比增长
36.7%
，
31.2%
。销量回暖明显，超预期。
6
月
13
日，工信部发布关于《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法（征询意见稿）》；积分政策将从
2018
年开始实行，
2018-2020
年乘用车积分比例分别达到
8%
、
10%
和
12%
。此次乘用车企积分草案或将弥补政策退坡带来的消极影响，进一步保障新能源汽车未来销量增长，新能源汽车产量占公司总产量比例高的车企将拥有较大优势。
6
月
20
日消息，据彭博社报道，特斯拉就在上海建厂已接近达成协议。该协议最早将于本周达成，工厂将落户上海临港产业区。据中国政府现有规定，特斯拉需要与至少一名当地合作伙伴设立合资企业。
据曹山石微博披露，预计年产
50
万辆，为特斯拉在美国以外最大的生产基地，特斯拉研发中心设在上海，动力源在上海或者上海周边。合资双方各占
50%
，合资方排除上汽，合资对象可能为：临港集团、国盛集团、大电气集团其中一方或三方。
坐在这个大风口上，怎么才能抓住这样的投资机会呢？让我们一一为您道来：
当前新能源汽车板块投资的三大核心逻辑。
逻辑一、受益板块分析
1.
由于双积分管理新政对汽车的能量密度、续航里程都提出了要求，高能量密度电池将会是未来车用动力电池的方向，以此为代表的三元锂电池产业链将持续受益，而以钴为代表。
2.
以特斯拉的
Model 3
预订量超过了
40
万台，接近
50
万台，一旦量产，带来的颠覆作用不亚于当年苹果推出的智能手机，其后中国产生了一批的苹果供应链公司，五倍股辈出：信维通信、安洁科技、立讯精密等等。目前特斯拉在中国落地后，这种确定性更加强，因此未来五年，特斯拉量产后会产生一批新的
200
亿市值的中国汽车供应链公司。
3.
以特斯拉量产而带动的上游矿需求大增，特别是氢氧化锂。根据特斯拉规划，
2018
年产能将达到
50
万辆，
2019
年
100
万辆。借助建投有色研究测算如图所示，氢氧化锂需求快速放大，如
2018
年产能
50
万辆，氢氧化锂需求
2.6
万吨，相当于
2016
年全球需求的
58%
，氢氧化锂缺口会远超过图
2
披露的缺口，从而带动氢氧化锂价格大幅上涨。
图
1
特斯拉量产对电池材料需求测算
图
2
全球氢氧化锂供需情况
逻辑二、相关涨价概念：锂矿及钴
1.
碳酸锂
：根据掌上有色报价，如图
3
所示碳酸锂价格经过大幅调整后，
4
月中旬开始反弹，至目前已上涨
15.6%
至
14.45
万吨，且报价逼近氢氧化锂，因此氢氧化锂近期一直有涨价的预期。自然相关生产碳酸锂的公司受益产品价格上涨，这也是业绩最强的保障，特别是有扩能能力的公司。建议在价格上涨时坚定持股待涨，在价格大幅下降时卖出。
图
3
碳酸锂价格
2.
钴
