天天熬夜12点秒杀，疯了一样去抢，至于么？

富民宝，虽然APP里还写着“已售磬”

但事实上是永久下架了

大家再也不必去半夜蹲点秒杀了

去年讲过富民宝的话题，请大力猛戳 《 4.7%的活期理财能买吗？ 》

在这篇文章里，二小姐说了

富民宝的特点是：

它的本质是银行定期存款，

它的 安全度比货币基金还要高

存款跑路的可能性等同于银行倒闭

所以你无需担心它的安全问题

你只需要担心他这种打擦边球的 “变相五年定期存款” 被银保监会监管之后，真的变成定期五年才能取出；或者利率不断下降（毕竟当时富民宝促销期，利率以每半个月跌0.1%的速度下行）。

一年时间过去了

回头看看

果然

当初轰轰烈烈的4.8%活期理财产品， 变成了4.0%活期理财

好吧，考虑到货基收益都跌到鼻青脸肿令人发指的2.8%了，4.0就4.0吧， 我们可以接受， 可问题是：4.0你也买不到啊！

开始的时候每天半夜12点还能秒杀成功，二小姐和大家一样经常蹲点秒杀，可今天， 永久下架了

不幸被二小姐言中

这种打擦边球的变种五年定期存款

一旦央行要治你

就得永久下架

（已买入的不受影响）

自从今年网贷行业不稳定之后， 所有连滚带爬从网贷撤离的资金， 一股脑儿全进入了类似富民宝的这批 “智能创新存款” 产品里。

清单阵容可真是豪华

这批民营银行

在传统渠道没有竞争力

只能另辟蹊径，剑走偏锋

腾讯微众/重庆富民/上海华瑞/湖南三湘/辽宁亿联/山东蓝海/武汉众邦等，纷纷推出各种“智能创新五年定期存款”，并以“当天起息，随存随取，秒到账，4.0%左右的年化利率理财产品”进行宣传和售卖。

对职业投资客及理财人士来说

经常有大额资金频繁周转

这批4.0%高利率的T+0活期产品

对我们十分有诱惑力

因为放在银行活期账户只有0.38%，那简直就是十倍的利率差！

比如二小姐我自己， 就频繁在这批产品的第一线探索，并对此进行了深刻剖析。 毕竟， 我得用自己的真金白银进行押注，不认真点怎么行？

这类创新智能存款产品

通常是民营银行的拳头产品

因为民营银行在传统渠道，根本吃不饱

国内民营银行成立时间短，与传统银行相比知名度小，网点少，存款吸收能力弱，而民营银行受到的监管限制却是最多的。

因为你小，因为你弱，银保监会最怕你出问题，天天盯着你；国有银行骨子里当然也有一堆烂账，但没人盯着。

这种感觉就像，高中班主任天天盯着几个差生学习，几乎从来不管二小姐，哪怕我天天晚自修溜回家看电视，老师也权当我回家认真学习，谁让我是好学生呢？

在双重夹击之下，民营银行举步维艰， 你根本不会想到，堂堂一家民营银行，全年吸收的个人存款金额甚至比不上一家头部P2P平台1天的吸金量！

比如在没有创新之前，湖南三湘银行全年吸收个人存款仅有0.33亿元。

一家银行，全年吸储0.33亿， 还玩个蛋蛋？ 你不知道银行赖以生存的就是存贷款的利息差吗？

（上图，粉色存款增速一路下跌，黑色贷款增速一路上扬，揽不到储，你拿什么去放贷？放不出贷，你拿什么给储户当利息？恶性循环啊！）

穷则思变

温州人因为太穷

就挑起货担走出大山卖小商品

浙江人因为没资源

就跑到全球各地做生意

民营银行因为长期存贷款缺口大，被逼进行金融创新，率先开发出了符合市场需求、使用体验极佳的创新智能存款产品，其中以二小姐点名过的”富民宝“为翘楚。

创新智能存款产品

本质上是银行定期五年存款，不具备流动性的， 但银行引入了第三方信托公司，当作润滑油对冲

当投资人提前赎回时（也就是我们青睐的T+0），由信托公司接盘，实时到账赎回，投资人获得了流动性和一定的收益。 赎回的这部分产品，平台销售给继续买入创新智能存款产品的客户

由于底层的长期存款产品利率高于给客户的4.0%， 因此信托公司付出了流动性，获得了利息差， 而银行也吸收了大量的存款，从而通过规模放贷实现盈利。 三方共赢。

很显然，早期8%左右的网贷活期产品，也是类似的套路

在这个套路里，控制第三方的流动性，至关重要， 所有搞活期的网贷最终都死于非命， 就是挤兑后，流动性枯竭。

那么 这一批创新智能存款产品会出现挤兑吗？

当然会！

但它挤兑后，不会像网贷一样暴雷

而是“请你老老实实持有满5年”

因为“你反正买的就是5年银行定期存款”

挤兑了，没流动性了，没接盘侠了，无非捂五年罢了

对我们投资者而言，创新智能存款产品本质是银行五年定期存款

那么对银行来说，创新智能存款产品的去向，也就是底层资产，本质上是消费贷。

也只有利率较高的消费贷利率（10%以上），才能支撑投资者利润+第三方信托利润+银行利润，实现三方共赢。

消费贷资产绝不是银行里的好资产，好资产是房贷，但房贷无法支撑这么高的利率。

现在大部分中小银行自身并没有能力去开发消费信贷业务，他们大多和各类金融科技公司（就是名目繁多的现金贷、分期付等产品），通过助贷或联合放贷的形式进行放贷。在这个过程中，由于过分依赖助贷方，有些民营银行甚至沦为了资金通道，只管钱，不管风控。

事实上很多民营银行的底层资产，比头部平台的P2P还要烂。5月24日因为严重信用风险被银保监会接管的包商银行就是典型案例。

作为一家地方银行，包商银行股权分散，且被民营机构（“明天系”）控股后，经营动荡性比较大。不但 多次延迟披露年报， 在监管指标上，资本充足率、杠杆率、流动性、贷款损失准备等方面低于监管要求；

这类民营银行，业务开展比较激进，忽视金融风险问题，从而导致公司不良率不断高企；内部控制与风险管理上存在着比较严重问题，触发达到临界点，成为近十年以来第一家比较大规模的银行被银保监会接管，负责擦屁股。

消费贷绝不是银行里的好资产，这点希望大家都知晓。我们选性价比高的T+0活期产品，无非是矮子里面拔将军罢了 。

从控制风险的角度出发，今年央行对大部分的智能存款产品进行窗口指导，要求限制规模、降低利率。

所以今年以来投资人都能感受到的是，智能存款越来越难买到，利率也在不断下行。去年买过几百万富民宝的二小姐居然可以向后来人炫耀： “看！姐曾经买到过4.7%的富民宝耶！”

二小姐的富民宝经历了 随随便便就能买到➡ 每天半夜12点秒杀才能成功➡蹲到12点都秒杀不到了➡转战三湘银行了➡转战众邦银行了 ➡ 转战富多利了

说出来都是眼泪啊！

富多利也还行吧，至少每天上午九点钟开售后，至少可以存活1分钟左右满足你的秒杀要求。存满一个月就能以4.2%计息，存满3个月就能以4.5%计息，同时满足T+0高流动性

不失为富民宝永久下架之后的替代品

对二小姐来说

T+0是特别重要的一个指标

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