上周写了《
美股大跌，纳斯达克抄底攻略在此！
》，
本周纳斯达克出现较大反弹，
如果本周一下手，
那么账面盈利应该是5%+，
周五夜间继续上涨近2%，
下周一净值更新后累计盈利会接近7%。
根据网友提议，
这周撰写可转债赚钱攻略，
希望也能帮助大家多多赚钱。
在介绍策略前，
先看下可转债的基本概念。
可转债是一张带有转股期权的公司债。
作为公司债，
享有按期收息到期还本的权。
附带的期权，
可以在价格有利时转成股票赚钱。
稳健的债券+波动的期权，构成了中证转债震荡攀升的长期走势：
由于附带有价值的期权，
可转债本身的票面利率会低于普通公司债。
例如成都银行2022年3月3日发行的6年期成银转债，
每张面值100元，
第1-6年的票面利率分别为0.2%、0.4%、0.7%、1.2%、1.7%和2%，
到期偿还本金+补偿合计每张105元。
结果由于转债的期权价值上涨较快，
2025年1月23日该转债触发强制赎回退市。
期间企业只支付了两笔利息，
每张合计0.2+0.4=0.6元。
但转债期间最高上涨到143.63元，
退市价格是136.176元，
持有人期间最大盈利空间是0.6元+43.63元=44.23元。
截至退市，
每张提供的盈利空间=0.6元+36.176元=36.776元。
备注：成银转债月线图，wind
其中打新到上市盈利空间为20.33元，
二级市场盈利空间为16.446元。
看懂上面的例子，
你对转债已经有了很好的认识。
接下来，
再说可转债的主要投资风险：
1.违约损失
。例如转债不是按时付息，甚至不还本，造成投资人损失。
例如搜特转债，因巨额到期债务未偿还，最终以18元退市。
2.二级市场买卖损失。
例如蓝帆转债，因主业务手套和心脏支架等，分别面临需求大降低和集采压价等影响，业绩下滑，转债价格从最高的219元下跌至最低的79.8元。
特别是价格高于130元且溢价率高于10%的双高债，更容易造成上述损失。
知道了上述产品的赚钱模型和投资风险后，
我们就可以介绍赚钱模式了：
1.打新。
普通网友有证券账户即可参与线上打新，中签率不高，但是盈利比较稳定。
2020年按照收盘价卖出，每个账户平均盈利约2600元；
后来随着开户人数的增加，2024年已经降低至204元。
2.双低策略。
即买入面值+溢价最低的5-20只转债，定期更换，长期的年化收益率大约是10%。
需要提防买入可能退市的转债，个人每天发的双低转债可供参考。
如果希望提供更多机会，则可以关注双低小规模转债。
3.网格交易。
由于可转债主要波动范围在100元-130元，可以某个价格，例如115元为中轴，下跌时买入，上涨时卖出，通过持续的低买高卖赚钱。
也适度优化，下跌时一直买入，而超过强制赎回价后再一把卖出或回落卖出。
4.低溢价率策略。
寻找转股溢价率低于0的转债，相当于免费拿个期权，待转股价格高于0时卖出或者定期轮换。
这类转债往往是在正股快速上涨时才出现，相当于借助动量因子的量化策略在轮动，在牛市阶段收益率惊人，但是波动也比较大。
适合有空余时间，同时能严格遵守交易纪律的投资人操作。
5.可转债基金策略。
利用优秀的可转债基金，分享可转债的投资收益。
需要说明的是，如果是名字带可转债的基金，由于有最低有80%的转债仓位，20%左右的股票仓位，同时允许持有上杠杆，往往波动巨大，熊市跌幅甚至超过股票型基金，并不是稳健投资标的。
反而是一些混合债基金，没有可转债投资的最低仓位，可以使用稳健的策略，使用类双低策略或网格策略投资可转债，走势更为稳健。
知名的易方达基金，多数混合型基金，就采用上述策略投资可转债，获得非常不错的投资收益。
例如易方达增强债券A，成立17年，累计赚了265.74%，成立以来年化收益率7.89%，最大回撤6.93%。
基少投资的年年红偏债组合，主要在纯债、混合债和可转债基金之间做轮动，年化收益率5%-16%，也可作为一种配置参考。
点击文章左下角“
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”，可以查看对应组合情况。
如果感觉本文不过瘾，也可以买本本人撰写的《可转债长赢》仔细研读。
