【华西非银周报】五大上市险企5月保费继续回暖；证监会拟放宽互认基金客地销售比例限制

本周（2024.6.9-2024.6.15）本周A股日均交易额7,512亿元，环比减少2.2%，同比减少24.5%。2024年二季度日均成交额8,597亿元,较2023年二季度日均交易额减少14.5%。2024年至今日均交易额8,789亿元，较2023年日均交易额增加0.4%。沪港通：本周北向资金净流出218.73亿元，2024年至今北向资金合计净流入665亿元。2020/2021/2022/2023年北向净流入分别为2,089/4,322/900/437亿元。两融：截至2024年6月13日，两市两融余额15,108亿元，环比减少0.63%，较2023年日均水平（16,057.97亿元）减少5.91%。两市融券余额338.84亿元，占两融比例约2.24%。

中国证监会6月14日发布消息称，证监会近日对《香港互认基金管理暂行规定》进行修订，进一步优化中国内地与中国香港基金互认安排，现就《香港互认基金管理规定(修订草案征求意见稿)》向社会公开征求意见。所谓香港互认基金，是指依照中国香港法律在中国香港设立、运作和公开销售，并经中国证监会批准在中国内地公开销售的单位信托、互惠基金或者其他形式的集体投资计划。为更好发挥两地基金互认机制的积极作用，本次规则修订拟从两方面进行优化：一是将互认基金客地销售比例限制由50%放宽至80%，即中国香港互认基金在中国内地的销售规模占基金总资产的比例不高于80%；二是允许中国香港互认基金投资管理职能转授予与管理人同集团的海外资产管理机构。

中国证监会有关部门负责人表示，自2015年7月中国内地与中国香港基金互认机制实施以来，中国内地与中国香港基金互认工作平稳有序推进，各项制度和机制运行良好，较好满足了两地投资者跨境理财需求，同时有力支持了中国香港国际金融中心建设。此次放宽销售比例限制至80%，投资者购买对方市场的基金产品将更加便利，从而增加市场的流动性、投资机会，有效扩大基金市场规模。

► 保险： 五大上市险企5月保费继续回暖，金融法律体系加快完善

五大上市险企5月保费收入继续回暖，结构呈现“四升一降”格局 。根据券商中国，五家险企前5个月合计保费收入14563.59亿元，同比增长2.19%。不仅超越4月份1.47%的增速，对比一季度0.96%的增速更是明显见好。具体来看，中国人寿、中国平安、中国人保、中国太保和新华保险今年前5个月的保费收入分别为4157亿元、3997.55亿元、3481.2亿元、2142.14亿元、785.7亿元，同比变动为4.29%、3.38%、1.96%、1.87%、-10.94%，继续呈现“四升一降”格局。

加快完善金融法律体系的“四梁八柱”，重点解决股东监管依据不足、行政处罚力度偏低等问题 。根据财联社，6月13日，金融监管总局法规司有关负责人接受采访时表示，在立法层面，面对金融监管和金融发展的新形势新任务，金融监管总局不断加快立法进程，提高金融法律体系的系统性、操作性、时代性。银行业监督管理法、保险法、商业银行法等修法项目取得实质性进展，地方金融监督管理条例、金融资产管理公司条例等行政法规正在抓紧起草和修订，更好地适应了金融发展实践的需要，进一步释放出强监管、严监管的信号。推动企业破产法、刑法修改中完善与金融业相关的法律规定，提升法律体系的协同性和有效性。我们将加快完善金融法律体系的“四梁八柱”，重点解决股东监管依据不足、风险处置机制不完善、行政处罚力度偏低等问题，力争“一揽子”补齐法律制度短板。

非银及子板块的指数表现：本周（2024.6.9-2024.6.15）非银金融申万指数上涨1.20%，跑赢沪深300指数2.11个百分点，位列所有一级行业第6名。细分板块来看，证券板块上涨2.07%、保险板块下跌0.25%、多元金融下跌0.03%、互联网金融上涨2.51%、金融科技上涨4.89%。香溢融通（+14.2%）、海通证券（+9.78%）、华金资本（+7.18%）、新力金融（+6.99%）、浙商证券（+6.52%）涨幅靠前。ST熊猫（-4.98%）、东北证券（-4.85%）、建元信托（-4.67%）、天茂集团（-4.57%）、华铁应急（-3.63%）跌幅靠前。

中国证监会6月14日发布消息称，证监会近日对《香港互认基金管理暂行规定》进行修订，进一步优化中国内地与中国香港基金互认安排，现就《香港互认基金管理规定(修订草案征求意见稿)》向社会公开征求意见。所谓香港互认基金，是指依照中国香港法律在中国香港设立、运作和公开销售，并经中国证监会批准在中国内地公开销售的单位信托、互惠基金或者其他形式的集体投资计划。为更好发挥两地基金互认机制的积极作用，本次规则修订拟从两方面进行优化：一是将互认基金客地销售比例限制由50%放宽至80%，即中国香港互认基金在中国内地的销售规模占基金总资产的比例不高于80%；二是允许中国香港互认基金投资管理职能转授予与管理人同集团的海外资产管理机构。

中国证监会有关部门负责人表示，自2015年7月中国内地与中国香港基金互认机制实施以来，中国内地与中国香港基金互认工作平稳有序推进，各项制度和机制运行良好，较好满足了两地投资者跨境理财需求，同时有力支持了中国香港国际金融中心建设。 此次放宽销售比例限制至80%，投资者购买对方市场的基金产品将更加便利，从而增加市场的流动性、投资机会，有效扩大基金市场规模 。

1.3.保险： 五大上市险企5月保费继续回暖，金融法律体系加快完善

五大上市险企5月保费收入增速继续回暖，结构呈现“四升一降”格局 。根据券商中国，五家险企前5个月合计保费收入14563.59亿元，同比增长2.19%。不仅超越4月份1.47%的增速，对比一季度0.96%的增速更是明显见好。具体来看，中国人寿、中国平安、中国人保、中国太保和新华保险今年前5个月的保费收入分别为4157亿元、3997.55亿元、3481.2亿元、2142.14亿元、785.7亿元，同比变动为4.29%、3.38%、1.96%、1.87%、-10.94%，继续呈现“四升一降”格局。

加快完善金融法律体系的“四梁八柱”，重点解决股东监管依据不足、行政处罚力度偏低等问题 。根据财联社，6月13日，金融监管总局法规司有关负责人接受采访时表示，在立法层面，面对金融监管和金融发展的新形势新任务，金融监管总局不断加快立法进程，提高金融法律体系的系统性、操作性、时代性。银行业监督管理法、保险法、商业银行法等修法项目取得实质性进展，地方金融监督管理条例、金融资产管理公司条例等行政法规正在抓紧起草和修订，更好地适应了金融发展实践的需要，进一步释放出强监管、严监管的信号。推动企业破产法、刑法修改中完善与金融业相关的法律规定，提升法律体系的协同性和有效性。我们将加快完善金融法律体系的“四梁八柱”，重点解决股东监管依据不足、风险处置机制不完善、行政处罚力度偏低等问题，力争“一揽子”补齐法律制度短板。

A股成交：本周A股日均交易额7,512亿元，环比减少2.2%，同比减少24.5%。2024年二季度日均成交额8,597亿元,较2023年二季度日均交易额减少14.5%。2024年至今日均交易额8,789亿元，较2023年日均交易额增加0.4%。

沪港通：本周北向资金净流出218.73亿元，2024年至今北向资金合计净流入665亿元。2020/2021/2022/2023年北向净流入分别为2,089/4,322/900/437亿元。

投行：本周发行新股1只，募集金额7.1亿元；本周上市新股1只，募集资金16.5亿元。2024年至今，A股IPO上市41家，募集金额295.4亿元。2023年，A股IPO上市313家，募集金额3,565亿元。

两融：截至2024年6月13日，两市两融余额15,108亿元，环比减少0.63%，较2023年日均水平（16,057.97亿元）减少5.91%。两市融券余额338.84亿元，占两融比例约2.24%。

自营业务：本周沪深300指数下跌0.91%，中证全债（净价）指数上涨0.14%。上证指数下跌0.61%、创业板指上涨0.58%、科创50上涨2.21%、万得全A上涨0.15%。

股票质押：截至2024年6月14日，市场质押股数3,517.7亿股,市场质押股数占总股本4.39%,市场质押市值为24,970亿元。

3.行业及公司资讯

【金融监管总局积极推动国有大型保险集团发挥头雁作用取得初步成效】

近年来，金融监管总局持续推动国有大型保险集团积极发挥头雁作用，强化大局意识和使命担当，引领行业实现高质量发展，相关工作取得初步成效。中国证券报记者6月12日从业内了解到，2023年，人保集团等五家国有大型保险集团赔付支出合计1.1万亿元，同比增长17.6%，积极服务国家战略和实体经济。（中证报）

【央行召开保障性住房再贷款工作推进会】

为深入贯彻落实中共中央政治局会议精神，按照国务院常务会议和全国切实做好保交房工作视频会议部署，6月12日，中国人民银行在山东省济南市召开保障性住房再贷款工作推进会，调研推广前期租赁住房贷款支持计划试点经验，部署保障性住房再贷款推进工作。会议指出，房地产业发展关系人民群众切实利益，关系经济运行和金融稳定大局。设立保障性住房再贷款，鼓励引导金融机构按照市场化、法治化原则，支持地方国有企业以合理价格收购已建成存量商品房用作保障性住房配售或租赁，是金融部门落实中共中央政治局关于统筹消化存量房产和优化增量住房、推动构建房地产新发展模式的重要举措，有利于通过市场化方式加快推动存量商品房去库存，加大保障性住房供给，助力保交房及“白名单”机制。（Wind）

【优化内地与香港基金互认安排，有效扩大基金市场规模证监会拟放宽互认基金客地销售比例限制】

中国证监会6月14日发布《香港互认基金管理规定（修订草案征求意见稿）》（以下简称《管理规定》），拟将互认基金客地销售比例限制由50%放宽至80%，并允许中国香港互认基金投资管理职能转授予与管理人同集团的海外资产管理机构。（证券时报）

【金融监管总局：将加快完善金融法律体系的“四梁八柱” 重点解决股东监管依据不足、行政处罚力度偏低等问题】

金融监管总局法规司有关负责人接受采访时表示，在立法层面，面对金融监管和金融发展的新形势新任务，金融监管总局不断加快立法进程，提高金融法律体系的系统性、操作性、时代性。银行业监督管理法、保险法、商业银行法等修法项目取得实质性进展，地方金融监督管理条例、金融资产管理公司条例等行政法规正在抓紧起草和修订，更好地适应了金融发展实践的需要，进一步释放出强监管、严监管的信号。推动企业破产法、刑法修改中完善与金融业相关的法律规定，提升法律体系的协同性和有效性。我们将加快完善金融法律体系的“四梁八柱”，重点解决股东监管依据不足、风险处置机制不完善、行政处罚力度偏低等问题，力争“一揽子”补齐法律制度短板。（财联社）

【金融监管总局公开第六批重大违法违规股东】

据金融监管总局网站，近年来，金融监管总局不断加强和改进银行保险机构公司治理监管，持续开展股东股权和关联交易整治，聚焦大股东操纵和内部人控制问题，严肃惩处违法违规股东和实际控制人，有力遏制股东股权和关联交易乱象。截至目前，金融监管总局累计向社会公开五批次银行保险机构重大违法违规股东，起到了加大惩戒力度、严肃市场纪律、强化社会约束的良好效果。为持续发挥震慑惩戒作用，金融监管总局现向社会公开第六批共18名重大违法违规股东。（Wind）

【2024年前5个月中国社会融资规模增量累计为14.8万亿元】

央行6月14日表示，初步统计，2024年前五个月社会融资规模增量累计为14.8万亿元，比上年同期少2.52万亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加10.26万亿元，同比少增2.1万亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币增加727亿元，同比多增778亿元；委托贷款减少915亿元，同比多减1714亿元；信托贷款增加2350亿元，同比多增1968亿元；未贴现的银行承兑汇票减少318亿元，同比多减1863亿元；企业债券净融资1.2万亿元，同比多2519亿元；政府债券净融资2.49万亿元，同比少3497亿元；非金融企业境内股票融资1060亿元，同比少2835亿元。（Wind）

【频现“分手”！基金公司“做减法”】

近期，部分基金公司与代销机构“分手”的消息引发业界关注。宏利基金、国联基金、平安基金等近期宣布与金海九州、海银基金、中期时代等代销机构解约，终止基金代销等相关合作。被解约的代销机构多为销量少、影响力小的中小机构，中国证券报记者调研了解到，“代销机构的基金销量和保有量不佳，基金公司还需要投入时间、精力去维护，于基金公司而言性价比较低”是基金公司终止代销合作的主要原因。此外，代销机构有合规性风险、代销费用高等也成为基金公司终止合作的重要原因。未来，基金公司将会从多角度、全方位考量代销机构，销售实力和保有量已成为检验代销机构的“试金石”。（中国证券报）

【促投资稳增长，超长期特别国债有序发行】

财政部网站6月12日消息，财政部拟于6月19日第一次续发行20年期超长期特别国债，竞争性招标面值总额450亿元。自5月“开闸”以来，超长期特别国债有序发行，地方正加紧谋划“两重”项目。专家表示，超长期特别国债发行是今年积极财政政策的重要发力点之一，有利于促投资稳增长，优化央地债务结构。（Wind）

【中国上市公司协会：持续倡导上市公司加强投关管理】

在6月14日召开的“走进兵器工业”2024年上市公司投资者交流活动上，中国上市公司协会党委委员、副会长孙念瑞表示，央国企在资本市场的意义非常特殊，1417家央国企上市公司在A股市场的数量占比26.42%，市值占比约52.87%，中国兵器工业集团作为国家安全和国防建设的重要力量，旗下上市公司是央国企上市公司的优秀代表，希望通过交流活动，展现央企上市公司风范，拉近沟通距离，做出行业标杆，构筑投资者信心。（中证网）

【5月新能源汽车市占率逼近四成】

6月14日，中国汽车工业协会（简称“中汽协”）发布数据显示，5月，我国新能源汽车产销量和汽车出口量延续快速增长态势，其中新能源汽车销量95.5万辆，同比增长33.3%，市场占有率达到39.5%。中汽协表示，近期，提振汽车消费的利好政策不断，汽车以旧换新工作进展顺利、2024年新能源汽车下乡活动启动、多地逐步取消新能源汽车购买限制，多重利好因素将共同推动下半年汽车市场的增长，充分释放消费潜力。（中国证券报）

【5月乘用车市场：燃油车疲软 新能源车出口下滑】

6月11日，乘用车市场信息联席会（下称“乘联会”）发布5月国内乘用车产销数据。数据显示，5月全国乘用车市场零售171.0万辆，同比下降1.9%，延续4月的下滑态势。乘联会秘书长崔东树表示，5月乘用车销量同比下滑，主要是由于年初车市掀起价格竞争后，消费者对价格持谨慎态度导致消费预期减弱，持续抑制了购车需求。不过随着4月末相关政策细则的明确，市场在5月迎来了一定程度的回暖，销量下滑趋势较前月有所放缓。崔东树同时提到，燃油车的低迷态势影响了车市的整体表现。数据显示， 5月常规燃油车零售91万辆，同比下降23% ；1—5月常规燃油车零售482万辆，同比下降9%。崔东树表示，常规燃油车消费的持续低迷是抑制车市全面回暖的重要因素，而新推出的“以旧换新”等政策合理保证了燃油车消费群体的换购需求，对车市平稳发展意义较大。（经济观察报）