每晚20:17，雪球君给您离真相更近的剖析
中国平安一季报出炉，听听雪球女神巴菲林奇小厄姆怎么说！
平安一季报出来了，我看到很多牛人都把数据解剖得很清晰了，寿险增长是相当强劲，很好，非常好，正常，所以我就别卖弄了，今天对平安只说3个点，银行，陆金所，平安好医生。
平安银行
现在有人说对平安银行的投资是对中国平安的拖累，就是因为最近平安银行的数据不好看吗？
可是，本着企业运营的角度来看，一个保险公司，如果对外做投资，银行难道不是上上之选吗？较高的ROE，有广大的业务受众可以资源共享，银行可以推保险，保险可以帮银行，多好啊，可层叠的业务成本一下就成负的了，好过投个护肤品吧，贵的要死不说，在保险界面和代理人团队里推一个护肤品，你说尴尬不尴尬，这事，人家还就干了。
说到最近股份制银行暴露得有点大的问题，我想说，出来混，迟早是要还的，早死早超生。比如现在中信银行出来数据也不好看，但是它核销得多了，后面就轻松了啊，有些遮遮掩掩的，难道最后的数就不用填了吗？大家看到最近银行的数据有一点分化，就马上认为今年是分化之年了，但是它渐进的速度往往比你的耐心还要长几千公里，招商，民生，还记得几年前大家是怎么给他们估值的吗？现在反过来了。但是，真的有差那么远吗？只是暴没暴露的问题，迟和早的问题，怎么定性的问题而已。
看到大家数据分析得很多，我也受益良多，在此说声谢谢。但是有没有想过，每家银行，各种类型的银行，对坏账的认定，还有最后的执行，有多少差别？5级认定里，每一家的标准都是不一样的，而这些细则都在内部规定里，你年报看到的只是最终的各家数据，有些差了不是一点点，90天逾期认定，按照规则来的有多少？其中哪家松，哪家紧，这一松一紧之间，差的值，离你最后认定的估值又差多少？
我给你一个解脱的答案吧，算不清楚的。
银行业，它就是一个行业，靠服务赚钱，靠息差赚钱，风险控制是根本，管理偏差远没有我们想象的大，因为政府给它的弹性，也就那么点，这是一个高度监管的行业，你想有多大的分化？会有这么一天，但是我认为不是现在。所以啊，估值估值估值，这是我们能够算计的，离真相最近的距离。
陆金所
陆金所还是在P2P里面很强势的，属于行业领跑者。
作为陆金所的用户，站在资金安全性和回报率去看，可能更为体悟它的成功。
目前陆金所稳赢安E的理财产品，在传统的保护下，加了个特技保险杠，就是平安直接以保险的形式，让负债端客户购买，然后陆金所再给个人贷款，这样风险性又大大降低了，其它P2P公司，根本做不到这个保障，安全安全安全，在追求固定收益的人心里，衡量的重心远远比回报率重要。
而现在陆金所可以给客户做贷款杠杆，这在回报率竞争上又上了一个台阶，而平安却把利息给赚了。
其实要看陆金所风险大不大，有两点最重要的衡量指标：
1，陆金所赚不赚钱？
2，风险控制如何？
目前来看，陆金所放款端的利差是相当大的，可以说非常赚钱，如果除去目前增长推广期的推广成本来看，利润不是一般的诱人。
风控我想平安比任何一家P2P公司，都更有大数据资源，管理还是非常规范的，可以说陆金所不是一个行业标准，它是独立在其它P2P之外的一个独立的存在，别人没法模仿，目前已形成颇为强大的竞争壁垒了。
陆金所的用户体验也很友好，这个在传统企业里面还算是非常难得的，转账，回款的速度也很快，基本上2到3小时内就会到账，缺陷就是某些不开窍的银行（比如招商银行之类的），觉得陆金所抢占银行存款资源，给的转账限额非常恶心，但是资本都是逐利的，比如我，就果断的把钱搬到别的银行去了，马上通畅无比。
平安好医生
我觉得平安好医生的O2O创意是非常好的，很有前途，而且坐拥平安的客户资源，目前来说从他们的新闻八卦内容的浏览量和评论量来看，已经是做到了一个小分类行业的人气奇迹了，但是这个真的是因为平安好医生运营的好吗？我觉得更大的还是大的思路走对了，然后背靠平安的大流量导入，其实细节上有很多的不足。
1，平安好医生的医生里面，基本没有大牌医生，都是住院小医生，主治医生在坐诊，医生资源其实根本就没有发展好，而这是重中之重的一点，如果医生别人不认可，给患者开了药，别人还会买药吗？
还会在好医生里买药吗？
医生嘛，主要就看你给的多少利益了，如果平安好医生只能给到吸引住院医生的利益，我一个大主任医师，凭什么来你这里网络问诊？
2，就医通道和就医160比，用户体验明显不友好，资料录入太少，就诊评价太少，但是这些都是网络预订的关键啊，你产品说明和用户评价都缺少，客户挂号就挂得忐忑了。
风险提示：
雪球里任何用户或者嘉宾的发言，都有其特定立场，本贴为新闻和球友发言的合集，投资决策需要建立在独立思考之上。
