低吸，行情没结束！

大周先生 · 公众号 · · 2025-02-05 19:00

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现在市场的情况就是增量资金不进场，只是存量资金的博弈。

市场真的很弱，在有外围市场大涨的加持下，今天只是小幅高开，而且高开低走，尤其是权重板块银行，保险，煤炭资金选择出逃，给盘面情绪形成大的压制。

三十年国债价格在横盘震荡之后，再次的上涨并创出了历史新高！国债价格的继续上涨，说明显然机构资金在看空我国经济，各种的刺激经济政策出台，对应鼓励长线资金进场，但很显然这些资金即便有“政策鼓励”也没有明显进场的，反而可能选择了“避险”进入到了“国债”。同时黄金期货价格也再次的创出了历史新高。

国债价格持续上涨，自己机构资金都看空经济，更何况外部资金呢！显然要改变目前这一现象，是应该好好的管一管抬高“国债价格”的资金了。对应A股来说，如果想走好，可能对应的是债市价格的下跌！需要资金“避险情绪”的降温。

近期由于“美”方面的政策不确定性，大国之间的博弈加剧，所以很难形成增量资金进场，即便可能存在“春燥行情”，也只能是结构性的机会了。因此我们如果要参与市场，那只能从结构性机会的角度入手，寻找机会。

今晚20:30直播，我从情绪，资金介入度和政策预期角度来给大家做分析，结构性机会关注哪些方向？

1、情绪角度：

情绪角度看，自然是最火热的DeepSeek概念，但个股的数量比较少，且相关个股多是一字板，并没有很好的参与机会，因此资金去挖掘了AI+应用相关个股，而挖掘的这些个股在技术结构上体现的资金投入量比较低，那它的持续性就要打一个大的问号了。

由于DeepSeek在逻辑上是降低对算力需求，AI应用侧是建立在算力产业的完整基础之上，目前算力只是初步建设阶段，因此现在的算力相关回调只是情绪上的博弈，并不是实质上的利空出现。值得注意的是算力的分支“IDC”个股走势并不弱，网宿科技，光环新网等走势比较强，而支持IDC的还是算力产业链的基础件，且IDC的建设也只是初期的阶段，因此算力产业链的调整只是近期涨幅较大之后的短线上的兑现，在调整充分之后应该给出再次低吸的机会。

资金的博弈形成了板块的跷跷板效益或者轮动效应，DeepSeek也不可能形成大超预期大的大涨，这就和去年炒作KINI大模型的时候一样，也是出现了一波情绪上的炒作，但最终也是一地鸡毛，所以能够释放业绩端的还是“算力产业链的基础件”因为建设所带来的业绩上是释放，因此要注意CPO，PCB，液冷等相关个股企稳后的低吸机会，而不是因为他们的下跌而认为行情的结束！

2、资金介入度：

资金介入越深的，一般容易有持续性的机会，今天显然机器人概念板块保持了强的稳定性，但确实不少个股已经涨幅过大，资金分歧也逐渐的加大，但只要趋势行大盘子票技术结构稳定，板块应该还有持续性，可以把“三花智控和拓普集团”作为风向标。

板块需要注意两个反面，对于持有个股已经涨幅过大，只要趋势稳定，没有破位，可以耐心持股待涨，但已经不再适合去开新仓。因为现在的市场是存量资金的博弈，随着个股的涨幅过大，资金兑现意愿加强，所以在板块稳定的状态下，资金到了更愿意挖掘低位个股的阶段，因此多注意低位刚刚形成趋势性上涨的个股。

同时资金介入度深的还有算力产业链的个股，只是今天出现了大的分歧，用新易盛的成交龙虎榜为分析对象。

成交数据上看，机构资金出现了大的分歧，但机构席位也是以做T为主，只有一家机构资金是纯卖出，很显然机构资金依然保持了大的仓位，也代表机构资金介入度还是比较深，当个股出现企稳的情况时候，可能会再次的卷土重来。

低吸，行情没结束！

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