24Q3陆股通持仓概览
以沪深交易所披露的陆股通24Q3季末持仓情况，从总量中估计，8.16-9.30，北向资金或共计净流入806亿元，累计净流入规模接近24年5月中旬的高点，其中流入较多的行业为电力设备（144亿）、食品饮料（126亿）、银行（121亿）、医药生物（81亿）、非银金融（79亿）等行业，主要流出家用电器（-62亿）、煤炭（-13亿）、纺织服饰（-9亿）等行业。从超配比例角度衡量，以食饮/家用电器/电力设备等消费科技白马仍是权重方向，而明显低配计算机、国防军工、电子等科技制造；从变动幅度来看，8.16-9.30，北向或增配电力设备/食饮/机械/医药等，减配计算机/家电/公用事业等。
每周资
金面概述
各类主力资金行为周观察
散户资金
上周净流入约398亿元
散户资金上周净流入398亿元。
①数量角度，8月新增开户数99.93万户，环比7月有所回落；②流量角度，年初以来散户资金转向净流入，9.24以来散户资金累计净流入2398亿元。
上周融资资金净流入约300
亿元
融资资金上周净流入约300亿元，融资交易活跃度仍在高位。
①上期融资资金净流入约300亿元，②融资交易活跃度仍位于高位，融资交易活跃度为9.79%，③市场平均担保比例265.77%，环比基本持平，④结构上，融资资金净流入电子、计算机、非银金融等行业，净流出银行、煤炭、建材等行业。
公募新发强度处于低位，存量公募基金仓位
基本持平
上周新成立偏股型基金7.35亿份，新发强度较低，存量基金中，股票/混合基金权益仓位环比基本持平。
上周ETF
净流出632亿元，宽基ETF流出436亿元
上周股票型ETF环比转向净赎回（193亿份），资金流角度，ETF转向净流出（485亿元），
其中宽基指数净流出436亿元。分板块来看，科技、医药等板块净流入规模居前，行业中电子、银行、医药行业净流入居前。
近期私募
基金仓位有所回升
近期，私募基金股票仓位有所回升。
根据私募排排网统计，10月中国对冲基金经理A股信心指数为129.1，相较9月上涨14.39%。此外，截至9月底，股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为78%，相比于8月底上涨5 pct。仓位在五成及以上的私募基金占比高达91%，相较于8月上涨4.5pct，其中32%私募满仓或处于加杠杆状态，环比上涨8.8 pct。
北向资金交易额环比回落，主动配置型外资转向净流出
上周北向资金日均交易额回落至2408亿元。以EPFR统计的配置型外资中，2024.10.9-2024.10.16，配置型外资净流入75.2亿元，且主动配置型外资转向净流出7.2亿元，被动配置型外资净流入82.4亿元。截至9月底，A股在新兴市场中配置比例仅为4.5%，与2023年3月（7%）相比仍具有提升空间。
长线资金
入市环比回升
险资入市环比回升。
截至2024年6月，财产险公司中权益资产占资金运用比例为15.32%，环比3月15.13%小幅回升，人身险公司中权益资产占资金运用比例为12.48%，环比3月12.25%小幅回升。
资金流向周观察
上周产业资本
净减持规模收窄
上周二级市场重要股东净减持
16.14
亿元，环比净减持规模收窄。解禁市值方面，本周解禁市值
325.86
亿元，供给端压力环比小幅回落。回购方面，上期二级市场股票回购金额
230
亿元，回购预案金额为
71
亿元，环比上上周均小幅回升。
IPO
募资金额环比回升
上期一级市场募资金额环比小幅回升。
上期新增IPO 2支，募资9.48亿元，新增定增4支，募资7.59亿元、暂无新增可转债。
QDII ETF
上期净流出74亿元，溢价率环比回升
QDII ETF上期净流出74亿元。上周暂无新发QDII ETF。从溢价率来看，QDII ETF溢价率环比小幅回升。
期货周观察
：四大期指主力合约随指数表现回落
风险提示
估算模型失效：
我们采用公募基金净申购/净赎回来估算申赎比，若估算模型失效，则相关指标对于微观流动性的解释变差。
数据统计口径有误：
若所采用数据的统计口径出现偏差，将引发相应数据的代表性及准确性不足风险。
