市场回顾
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本周（2024.11.25-2024.11.29），沪深300指数上涨1.32%，计算机指数上涨3.94%。
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年初至今美股AI应用大涨，AI商业化落地加速
年初至今美股AppLovin、palantir涨幅分别达到745.04%，290.68%，11月当月涨幅分别为98.80%，61.41%，股价大涨的核心因素在于AI驱动业绩超预期。以广告营销龙头AppLovin为例，AppLovin为全球企业提供基于人工智能技术的“AI+广告营销方案”，公司于2023年上半年起推出AI广告引擎模型AXON 2.0，并基于此研发了智能广告软件方案eDiscovery。11月7日，AppLovin发布的三季报，其单季营收约为11.98亿美元，同比增长39%；净利润达4.34亿美元，同比大幅增长300%；自由现金流达5.45亿美元，同比增长182%，大超市场预期，主要得益于AI广告引擎模型AXON 2.0的驱动，不仅驱动了收入加速增长，同时提升了运营效率。我们认为，全球AI市场已经逐渐从算力繁荣走向应用繁荣，商业模式逐渐成熟。
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国内AI厂商积极创新，商业化值得期待
国内AI厂商积极创新，11月29日，智谱发布自主 Agent 全家桶，实现跨APP，跨终端交互。根据智谱 CEO 张鹏介绍，新升级的 AutoGLM 可以挑战完成以下复杂任务：一是理解超长指令，执行超长任务；二是支持跨 App 来执行任务；三是够支持长任务的自定义短语，四是可以主动帮用户做出决策，带来抽盲盒式的惊喜。此外，还推出了基于PC的自主Agent。27日，360集团正式推出全新多模态内容创作引擎——纳米搜索。以搜索为起点，构建了以“搜学写创”为核心能力的完整工作流，不仅颠覆了传统网页搜索模式，还超越了以Perplexity AI和360AI搜索为代表的答案引擎。我们认为，国内AI大模型及应用创新不断涌现，商业化路径逐渐清晰。
投资建议：
AI应用领域
，推荐金山办公、科大讯飞、同花顺、恒生电子、焦点科技、致远互联、鼎捷软件、上海钢联、彩讯股份、拓尔思、普元信息、税友股份、金蝶国际等，受益标的包括汉王科技、三六零、汉仪股份、新致软件、华宇软件、福昕软件、通达海、汉得信息、新点软件、泛微网络、润达医疗、万兴科技等。
算力领域
，推荐淳中科技、海光信息、中科曙光、浪潮信息等，受益标的包括寒武纪、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份等；华为昇腾生态，推荐软通动力、神州数码、卓易信息、中国软件国际等，受益标的包括高新发展、广电运通、烽火通信、拓维信息等。
风险提示：
宏观经济环境下行风险；政策落地不及预期等。
1、 公司动态
：品高股份与江原科技签订战略合作协议
1.1、中标及项目合作：品高股份与江原科技签订战略合作协议，汉仪股份拟收购方正控股11.2%股权
【品高股份】公司与江原科技签订了《战略合作协议》，双方同意在国产算力领域展开深度战略合作，实现战略共赢。
【汉仪股份】公司拟通过全资子公司汉仪国际（香港）控股有限公司，对香港上市公司方正控股有限公司进行股权投资，以自有资金共计港币1.34亿元，按协议转让方式向Chun Ting Investment Limited、Link Capital Enterprises Limited、Zhao Jin合计购买方正控股1.34亿股股份，取得方正控股已发行股份的11.20%，并由上述各方及其他相关方签订《关于方正控股有限公司的股份转让协议》。
【新国都】拟与东莞滨海湾新区管理委员会签订相关投资协议书，投资建设“新国都集团智能制造与人工智能总部基地项目”。项目投资分两期，分别为项目一期和项目二期，总投资12亿元人民币（具体以实际投资额为准，含建筑物、构筑物及其附属设施、设备投资、土地价款和流动资金等），其中项目一期总投资6亿元人民币（具体以实际投资额为准），待项目一期建设完工并达产，且如约达成相关供地条件后，公司可选择向甲方申请项目二期用地，并按照法律法规规定的程序竞买项目二期用地。项目二期所涉相关事项以双方另行签订的协议为准。后续如有进展，公司将及时公告。
【观想科技】公司与雅安数字经济运营有限公司签署了《雅安经济技术开发区数据赋能基础设施建设项目（智算基础平台及配套设备）采购合同》，合同总金额（含税）为9416.4万元。合同的顺利履行将加快推进公司在“AI+”领域的业务布局，全面提升公司基础算力底座及AI加速器（AI Accelerator，AI加速器）能力建设，实现对泛在离散部署的海量数据和异构算力资源的高效利用，保证算力网络中复杂的多中心计算协同和数据隐私安全要求。
【中科星图】公司与遥感卫星应用国家工程研究中心于2024年11月22日签署《遥感卫星应用国家工程研究中心战略合作协议》。本协议为总体性框架协议，双方具体合作事项、知识产权归属和利益分配，将另行签署专项合作协议。
【同花顺】持有浙江核新同花顺网络信息股份有限公司股份6173.06玩股（占本公司总股本11.48%）的股东、董事叶琼玖女士，拟自本公告发布之日起15个交易日后的三个月内（2024年12月23日-2025年3月22日），以集中竞价交易方式或大宗交易方式合计减持本公司股份不超过200万股（占公司总股本的0.37%）。
【德赛西威】惠创投因自身资金需求，计划在本公告之日起15个交易日后的3个月内以集中竞价或大宗交易方式减持本公司股份不超过1100玩股（不超过公司当前总股本比例2%），神华投资因自身资金需求，计划在本公告之日起3个交易日后的3个月内以集中竞价方式或大宗交易方式减持本公司股份不超过798.03万股（不超过公司当前总股本比例1.44%）。
【鸿泉物联】因自身资金安排，赵胜贤计划通过集中竞价、大宗交易的方式，合计减持不超过其持有的公司股份30万股，即不超过公司总股本的0.2981%。
【理工能科】天一世纪拟自本公告之日起15个交易日后的3个月内以大宗交易方式，减持公司股份不超过300万股，占公司目前总股本（剔除公司回购专用账户所持股份）的0.83%。
【并行科技】清控银杏南通创业投资基金合伙企业（有限合伙）拟自本公告披露之日起30个交易日之后三个月内通过集中竞价方式减持不超过116.46万股，减持比例不高于公司股份总数2%。
2、 行业动态：
智谱华章举办新品发布暨战略合作签约会，OpenAI 获得软银 15 亿美元新投资
2.1、
国内要闻：智谱华章举办新品发布暨战略合作签约会
【央广网】11月29日，智谱Agent交互新体验暨大兴经开区战略合作发布会在北京大兴举办。大兴区委常委、副区长安学军，智谱华章董事长刘德兵，国家卫健委科学技术研究所专家刘京曦等行业专家及数十家人工智能领军企业代表出席活动。大兴区发改委、教委、科委、卫健委、经信局、投促中心、产促中心、融媒体中心、临空经济区、生物医药基地、大兴投资、大兴经开区等单位代表参会。
【央视新闻】11月28日上午，中国卫星导航系统管理办公室在京组织召开纪念北斗卫星导航系统工程建设三十周年座谈会。座谈会上发布了《北斗卫星导航系统2035年前发展规划》。按照规划，未来在确保北斗三号系统稳定运行基础上，中国将建设技术更先进、功能更强大、服务更优质的下一代北斗系统。按照计划，2025年完成下一代北斗系统关键技术攻关；2027年左右发射3颗先导试验卫星，开展下一代新技术体制试验；2029年左右开始发射下一代北斗系统组网卫星，2035年完成下一代北斗系统建设。
【环球网】11月26日，华为正式发布了其Mate 70系列手机，并透露了关于操作系统策略的重要信息。华为消费者业务CEO余承东在发布会上表示，从2025年开始，华为新推出的手机和平板产品将全部直接搭载原生鸿蒙系统。此次发布的Mate 70系列手机并未直接预装原生鸿蒙，而是为用户提供了鸿蒙4.3和原生鸿蒙两个系统选项。据余承东解释，这一策略主要是考虑到原生鸿蒙生态目前仍在建设之中，提供两种选择能够更好地满足用户需求，确保用户在日常使用中不会受到影响。
2.2、
海外动态：
OpenAI 获得软银 15 亿美元新投资，马斯克SpaceX摘获NASA近2.57亿美元大单
【Techweb】11月30日消息，在官宣获得亚马逊第二次40亿美元投资后，Anthropic宣布了2项有意思的更新。一项是Claude 开源了模型上下文协议（Model Context Protocol，MCP），这是一套将 AI 连接到外部系统的标准协议。通过MCP可实现大模型应用与外部数据源和工具（包括内容存储库、业务工具和开发环境）之间的无缝集成，帮助AI获得所需的上下文数据，生成质量更高、与任务更相关的回答。第二项，是Anthropic推出了定制个性化的Claude。允许你自定义回复的语气、形式等。还能自由设定和学习你的写作风格。
【TechWeb】11 月 28 日，谷歌宣布已在芬兰卡亚尼和穆霍斯购置土地，以此作为其在芬兰扩建云计算和数据中心基础设施计划的一部分。
【IT之家】11 月 27 日消息，CNBC 报道称，OpenAI 获得软银 15 亿美元的新投资，并允许现任和前任员工以收购要约的形式将股票兑现。
【IT之家】11 月 26 日消息，美国国家航空航天局（NASA）今天宣布，已敲定 SpaceX 的猎鹰超重火箭发射“蜻蜓号（ Dragonfly）”土卫探测器。NASA 表示，其合同价值约为 2.566 亿美元（备注：当前约 18.59 亿元人民币），其中包括发射服务和其他与任务相关的费用。
