央妈的信号

咸蛋黄的存钱罐 · 公众号 · · 2024-07-08 20:30

正文

Part 1.

昨儿的文章给删了，挺奇怪的，毕竟咱们也没聊什么非常透骨的事儿。

早上朋友发消息给我讲的时候，以为我是情绪绷不住再大骂市场，大骂GLC了，还让我把原文再发给他一遍，我一脸懵逼。

没必要骂，现在这时候骂着市场属实是有点白费力气。

我们不是巴基斯坦，可以靠打砸交易所去倒逼政策改革。

前些日子蓝田建言对股票市场建言42条，其多数内容讲得挺好直指A股市场多年所积累的毛病，其中一部分若真能够被采纳，那也是阿弥陀佛了。

嗯呐，不发牢骚还是聊一些有用的。

Part 2.

根据消息：

中央银行已经连续2个月暂停增持黄金。

专家指出：这主要因为当前黄金价格处于历史高位，央行适当调整增持节奏，有助于控制成本。从持续优化国际储备结构，稳慎推进人民币国际化等角度出发，后期增持黄金还是大方向。

如上图所示，基本上每次央行对于黄金增持停止之后都会等到一轮黄金价格新的上升周期。

从18年开始，央行的每一次增持都是在经济下行未来风险预期高的背景下所进行的。

所以，要说央行到底有没有预判能力，我还是认为有的。

不知道大家是否还记得，我曾经发过这样一张图，当我们将黄金走势和北京房地产价格走势从08年开始对比，若我们是持有的是黄金资产非人民币资产，那北京房地产价格基本上是没有涨幅的。

若从03年开始计算，黄金价格至今涨幅是5.7倍，道琼斯指数涨幅是12.7倍。

这些数据能够说明什么呢？

黄金这样的资产，或许是能够贯穿任何时代的“中性”资产。

其实，把黄金与美股市场拿去对比并不算科学。

因为，自布林顿体系破灭之后，美元从始至终都没有产生过巨大的负Beat（即美国没有出现货币危机）。

黄金在什么时候最具有价值？是乱世的时候吗？

还真不一定是。

是当一国的汇率问题被无限放大的时候，参考日本。

在日元飞速贬值的时代，我们通过个人努力所去创造的α甚至跟不上日元兑黄金的贬值速度。

所以，黄金最具有价值是什么时候？

或许是某国经济下行，遇到资产荒的时候。（根据个人所处于环境而非全球大环境）

最后，为什么在这时候我会再提一次黄金。

其一，是因为央行的信号。

其二，是因为即便在近期市场这么差的情况下，黄金的底部趋势较为明显，A股市场的黄金股也开始走出趋势。

其三，也是最重要的。

当前国内环境下能够创造稳定价值，贡献现金流的资产是资金的首选。

黄金虽不生息，但其潜在的避险对冲属性，也会成为部分资金的选择。

站在当前环境下，从长期配置角度去看，其应该逐步成为一个家庭配置的选项（不一定是市场）。

最后的最后，关于市场。

期待后续中...