专栏名称: 韭圈儿

做好的投资者教育（原“韭菜说投资社区”迁移而来）

股债都在调整了

韭圈儿 · 公众号 · · 2025-02-18 16:28

正文

受港股科技大涨影响，中国资产在外资心中的地位，肉眼可见的提高。

不知道是真的相信还是捧杀的角度，美国人已经迫不及待，在港股找出对标7巨头的“中国10精英”了。

春节后，咱们的信心仿佛一夜间回来了，宏观上也不对标日本了，股票上也不搞央国企了。

看着马斯克在那边整饬美国吏治，突然有一种中国才是踏踏实实做科技创新的自豪感，风险偏好也大幅抬升。

股债都在调整

信心归信心，但我认为，还是要保持冷静。

上图，美国人拼出的China Terrific Ten与美股M7在基本面上有相当的差距，不适合一味对标。

就像教员论持久战里传达的， 速胜论和速败论都是不对的，中美竞争要不卑不亢、找准定位。

不要像对待中国男足一样，输球就喷，赢球就吹。

从A股A债的视角，今天是股债双跌的一天。

A股这边科创板熄火，DS高位股全在调整。

光线传媒在周末出圈，成功登上B站热搜榜之后，炒作结束，两天几乎跌没了40%。

后面哪吒票房会继续涨，饺子的分红也会继续涨，但41块套在光线传媒身上的同志，这辈子可能也回不了本了。

债市这边，资金仍然紧张，长债继续调整。

2024年债市，市场一直在奖励“每调买机”的行为，然后买盘自我强化，成为债市“坚固”的做多力量。

而这种“坚固”的做多，本质也是见风使舵，假如债市调整的时间久一点，幅度深一点，你会发现当初的战友跑得比谁都快。

权益有抱团，长债未尝不是一种抱团，抱团从形成到加固到破裂，也没什么不一样。

从去年年底开始，很多朋友都在提今年的固收+会有大发展，而单纯的纯债波动会放大，目前的行情看，确实有这么一种感觉。

去年规模增长最多的二级债基、混合债基

我刚刚盘点了一下2024年规模增长比较靠前的二级债基、混合债基，分享给大家——

第一，华夏稳享增利。

2022年成立以来，权益仓位在5%中枢附近变化，多的时候比如去年924之后，权益加到过10%。

四季报显示，在权益端主要配的是红利和港股科技，债券端重仓30Y，没买可转债。

近三年收益率14%，年化将近5%，而最大回撤还不到1%，其实历史业绩是很好的，也比较符合低波固收+的定位，不知道后面股债波动加大之后，能不能守住。

第二，招商安和债券。

去年很火的红利、低波固收+，权益端重仓银行股，所以开年以来有压力。

红利和债券都是风险偏好比较低，或者说熊市思维中，大家比较偏爱的资产。

请到「今天看啥」查看全文

推荐文章

极果网 · “正方形”折叠机？华为官方物料泄密，「新形态」手机原来长这样？

8 小时前

极果网 · 油车白菜价！凯迪拉克直降13万、君威、蒙迪欧10万…卷疯了

昨天

什么值得买 · 杨铭宇黄焖鸡回应“卖剩菜事件”；吴彦祖英语课5天卖超500万

昨天

每天发现一家店 · 低价捡漏 - 0310

3 天前

少数派 · 我们 1 月买到了这些好东西，还有 2 个不到 200 元的「新玩意」

2 天前

少数派 · 我们 1 月买到了这些好东西，还有 2 个不到 200 元的「新玩意」

2 天前

爱健身 · 减腰部两侧的赘肉，这样练准没错！

8 年前

腾讯新国风 · 王阳明十句话：人生问题的灵丹妙药

7 年前

教你驾驭男人 · 人和人的感情，都是这么变淡的，好无奈！

7 年前

小小包麻麻 · 明日团 | 鳄鱼谷儿童玩具拼图 & Alex Button Art纽扣玩具 & Umee重力球吸管企鹅杯 & TU缇柚妈咪包

7 年前

比特币中国 · 微软发布新框架，区块链潜力大爆发！

7 年前