中望软件24Q3点评：国内持续温和复苏，3D业务表现亮眼

10 月 28 日，公司发布 2024 年第三季度报告 。 24Q3 公司实现营收 2.04 亿元，同比增长 7.66% ，归母净利润 479 万元，同比下降 11.83% ，归母扣非净利润 -1089 万元。 2024 年前三季度公司实现营收 5.12 亿元，同比增长 10.11% ，归母净利润 1077 万元，同比增长 159.69% ，归母扣非净利润 -9485 万元 。

新版本产品开始初步验证推广，三维产品营收同比增长 35%+ 。 国内宏观经济环境持续温和复苏，客户的正版软件采购意愿未明显增强，一定程度上掣肘公司境内商业业务的开拓。但公司年中发布的新版本产品已开始得到初步的验证与推广，把握住更多潜在业务机会，其中三维产品已开始逐步兑现推广潜力。 24Q3 公司来自三维产品的营业收入同比增长超过 35% ，充分反映出广大客户的高度认可。

海外业务持续突破。 24Q3 公司在海外市场仍然取得了优于整体的经营进展。尽管由于全球宏观经济下行、地区市场需求波动以及汇率变动等原因，公司来自海外的营业收入增速较上半年有所下滑，但随着新版本产品客户验证工作的推进，以及海外品牌影响力的持续增强，我们认为公司有望延续在海外市场的优异表现。

控费效果持续显现，期间费用增速持续下降。 公司持续推进内部管理优化和费用管理，其成果在 Q3 得以持续显现。 24Q3 公司销售 / 管理 / 研发费用分别为 0.95/0.26/1.06 亿元，分别同比变动 -0.27%/+12.13%/+10.60% ，增速较 Q1 、 Q2 均持续下降。我们认为目前公司整体组织结构调整与产品业务经营战略均已处于较为合理健康状态，后续有望实现更好的经营效率提升与利润释放。