本公号ID：dknight2015，作者：骑行客，出自资本主义的“西点军校”。横贯风险投资（VC）、杠杆收购（LBO）、A股港股美股市场。解逻辑，授方法，递数据。授人予鱼不如授人予渔，为的是帮助股市里一赢二平七赔的90%大多数人。
昨天刚提示临近前高的风险，今天大盘就给脸色看。骑行客操作上不以短期大盘预测为参考，但交易纪律自会帮助我在熊市/震荡市越涨越减仓。年前减了京东方，年后减了钢铁股，今天又止盈了一支地产股。
股市乘着加息之风一路上涨的前半则预言已经成真，现在就等着钢琴行情的后半则演绎。尽管对大盘的短期预测，骑行客从不当真，最多跟人打打赌，娱乐一下。但追随我两三年的铁骑都知道，对中长期走势的判断，骑行客的把握很大。正确率怎么着也要追求70%以上。而我的投资交易，速查表上的仓位参考正是基于这种大概率上的赢面。这种判断并非心血来潮，靠主观拍脑袋， 而都是建立在客观数据的基础之上。掌握了这套方法，你也可以得出相似的结论。
正是理性分析才能让我在择时选股上更加理智，公号的读者能够和我一道从去年7月起把握住周期股、低市净率股票，以钢铁（更明确的一例）、水泥、基建为代表的板块的投资机会。正是中长线的宏观格局能让人变得更耐心，一直持有这些股票半年以上，直待瓜熟蒂落，达到交易纪律所规定的25%以上的止盈位。从那时起投资，风险很小（几乎从未亏损过），经历了野蛮人由盛而衰，创业板杀跌，小市值覆灭，但其收益螺旋向上，远胜大盘，在震荡市硬生生地走出一个甚至数个止盈周期。
今天，钢铁、水泥等春节后的强势板块大幅回调就像大盘打了个冷颤，却让前期冰封的创业板更加温暖。这轮二八格局持续时间之长，已远超2014年底的那波银行券商的蓬勃而出。就此，成长股是否已经跌透，是否能够重新迎来新生，仍有待观察。
萦绕我心头之隐忧是创业板的指数始终未能创下新低。但相比去年，我对成长股抱有更大的期望，正是因为其估值日趋合理。注意不是说低估，跟去年年中安全边际很足的周期股相比，成长股、中小创的风险犹存。但与半年前相比，我至少更愿意审视这些股票，从当中发掘出新的投资机会。而不像半年前，看都不想看，因为纯粹是浪费时间。
只有当琴键被用力地按下，才能发出震彻心扉的响声。股市最动听的旋律，投资最诱人的收益，正是从谷底起航。要有一双从脸上抹泥的村姑中发掘出下一个明星的慧眼，而远离那些流窜尘世间已久的妖艳货色，这样的投资才能一直是小阳春。
最后谈谈上次未完的定增新规的影响。跟庄玩法的改变已经说过，基本面上的影响还是循着这个思路。定增对市值，业绩和主营业务的变化在方案报告书中都会有披露，利用九斗消息神器自可一网打尽。我们期待那些新项目的概念好，投资收益率高，合并后显著降低上市公司估值的定增。只可惜，报告书上的描述是给投资者画饼，当公司需要资金时，他会尽可能好地为大家描绘灿烂的前景，吸引外部的无关联投资机构出钱。这样的定增基本是询价，尽管在方案交股东大会，证监会审批的过程当中，公司也会适当控盘，最后的发行价公司一定是期望越高越好（稀释尽可能少的股比，拿到尽可能多的资金）。
反倒是有内部人或重大关系人（战略投资机构，而不是一般的基金或财务投资者）参与的定增，募投项目都会轻描淡写，生怕路人看出诱人的前景，坏了他们暗度陈仓的好事（主要是股东大会上那些吃瓜、不明就里的投票者）。这时候，甚至连募投方向都懒得编，直接来个补充流动资金，归还银行贷款，建立研发中心/营销中心之类，反正跟我现在做的事没有任何差别，没有新概念，没有预期收益，更不会改变公司的基本面和估值。你看这就是买的和卖的的差别 - 信息鸿沟永远取决于屁股的位置，要靠脑袋而不是眼睛才能发掘其中的差别。
新政后，估计这类表述会越来越多，因为不能提前锁价，所以到方案通过之前的控盘压力更大，任何利好要封得更严。天花乱坠的项目描述只存在于发给冤大头。还是要看第一例实践，内部关联人如何认购新政下的定增。
不夸张地说，这类形式甚至有可能完全流产。干脆二级市场直接增持得了！反正A股的流动性超强，看看云意电气，卖起来都不缺傻子，买起来还怕个什么？
定增的评估，庄的痕迹，基本面的变化是两大最重要的考量。九斗消息神器依靠大数据和量化模型每天智能追踪在审中和发行上市的全部3000家A股的定增事件。新政的变化不可谓不大，但散户投资所要考量的因素未变，玩法也没变，最多是由于新规所限上市公司没法这样玩了。假以时日，两方都会找到新的出路。重点是观察市场参与者的走向，实实在在的行动，而不是大盘一两天的鸡血与狗血。
投资，把眼光方长，脉络自是格外清晰。
上文中的蓝字下划线都是可点开的链接，转到去年发过价值千金的历史文档，就知道我的自吹自擂不是吹牛。要听吹牛的进二条，春训营的“面对面”升级版大纲公布，这次有人手把手教了！
敲响随意，再懒的点个赞，还亏着的就算了，下次吧~
