12月以来，申请辅导备案、递交招股说明书的锂电企业不断增多。近日，又有两大锂电巨头启动IPO，拟分别冲击港股和A股市场。
据港交所官网，12月20日，广东金晟新能源股份有限公司（简称“金晟新能”）在港交所递交招股书，拟在香港IPO上市，中金公司、招银国际为联席保荐人。招股书显示，金晟新能是锂电池回收及再生利用企业，其前身为肇庆市金晟金属实业有限公司，由李氏兄弟创立，并于2010年12月24日注册成立为有限责任公司。在2022年1月，金晟新能改制成为股份有限公司，并更名为广东金晟新能源股份有限公司。目前，金晟新能的业务涵盖了三元锂电池及磷酸铁锂电池等主流电池体系，国内主要生产基地分布于广东肇庆、江西宜春万载工业园、江西赣州龙南工业园，总占地面积约2064亩，产品在下游被广泛用于电动汽车、储能系统和消费电子产品等锂电池主流应用场景，市场地位方面，根据弗若斯特沙利文报告，2023年全球锂电池再生利用材料的销售收入达到736亿元。按照2023年再生利用材料的销售收入来计算，全球前五大供应商大约占据20.8%的份额，其中金晟新能源排名第二，市场份额约为3.8%，也是全球最大的第三方锂电池回收及再生利用企业。产能利用率方面，2023年，金晟新能的电池级碳酸锂、硫酸镍、硫酸钴的产能利用率分別为91.2%、76.5%及70.3%，对应的总销量由2022年的38,729吨上升至2023年的52,645吨。客户方面，金晟新能客户覆盖中国前十大电池材料厂商（按2023年三元前驱体销量计）的七家，已进入中国前五大锂电池厂商（按2023年的出货量计）中三家的供应链，例如东风鸿泰、国轩高科、力神电池、容百科技、华友钴业等。业绩方面，2021年至2023年，金晟新能的营收分别为11.33亿元、29.05亿、28.92亿元；毛利分别为1.9亿元、4.16亿元、-1.61亿元；期内利润分别为6939万元、1.51亿元、-4.73亿元。2024年上半年，金晟新能营收为9.95亿元，较上年同期的15.31亿元下降 35%；期内亏损为1.47亿元，上年同期亏损为2.04亿元，亏损同比收窄。其中，2021年至2023年，金晟新能各期间向最大客户的销售额分别为4.42亿元、4.02亿元、5.33亿元，占营收比分别为39.0%、13.9%、18.4%；向前五大客户的销售额分别为8.42亿元、15.30亿元、11.95亿元，占营收比分别为74.3%、52.7%、41.3%。2024年上半年，金晟新能向最大客户的销售额为2.40亿元，占营收比为24.0%；向前五大客户的销售额为5.38亿元，占营收比为54.2%。整体来看，金晟新能业绩呈波动趋势，在2023年大幅下降，在今年上半年呈好转趋势，亏损收窄。同时，金晟新能也存在客户集中度过高的风险。金晟新能已完成4轮融资，即A轮、B轮、B+轮和C轮融资，投资方包括中金、中国诚通、复星锐正、广汽、陕汽、博世等。股权结构方面，李氏五兄弟李森、李鑫、李堯、李炎、李汪合计直接持有金晟新能26.73%的股份，并通过江西东亮、肇庆晟达、肇庆森龙间接合计持有28.32的股份。由此，李氏五兄弟合计控制金晟新能约55.05%的投票权。未来规划方面，目前，金晟新能正在积极向下游磷酸铁锂正极材料以及负极材料生产布局。其中，在2023年11月，金晟新能已经负极材料产品推向市场，并已经建立磷酸铁锂电池再生利用生产基地，预计在2025年可以将磷酸铁锂正极材料推向市场。同时，金晟新能计划于2025年逐步扩大产能，以每年处理28万吨退役三元锂电池。12月18日，力高（山东）新能源技术股份有限公司（简称“力高新能”）在山东证监局申请辅导备案，辅导机构为中金公司，拟冲击A股市场。事实上，这是力高新能第二次向IPO发起冲击，4个月前刚刚撤回发行上市申请。资料显示，力高新能成立于2010年2月，法定代表人王翰超，主要从事用动力电池BMS的研发、生产及销售，形成了以动力电池BMS产品为主、储能和其他汽车电子产品为辅的产品体系，是国内最大的第三方BMS提供商。2023年6月26日，力高新能创业板IPO获受理，同年9月，因财务资料过期，第一次被中止审核。今年3月再次因财务资料过期被中止审核，6月更新提交相关财务资料，恢复审核。但是就在两个月后的8月19日，力高新能撤回申请，因此创业板IPO之路终止。4个月后，力高新能再次申请了辅导备案，不过目前暂不知其是否还是选择了创业板。另外，因目前只有辅导备案报告，暂无更多信息，只能通过此前的招股说明书（简称“原招股书”）来了解力高新能。市场地位方面，原招股书显示，在2023年中国新能源乘用车BMS装机量前十企业中，力高新能排名第四，市场份额7.10%，仅次于比亚迪、宁德时代、特斯拉。客户方面，力高新能客户覆盖国内前十五大动力电池厂商中的9家，主要客户包括国轩高科、柳州赛克、中创新航、蜂巢能源等国内知名电池厂商，以及上汽通用五菱、吉利汽车、长安汽车、东风汽车、奇瑞新能源等整车厂。业绩方面，2021年-2023年（简称“报告期内”），力高新能营业收入分别为2亿元、5.6亿元和8.04亿元，复合增长率为100.78%；对应各期扣非净利润分别为1,118.04万元、8,287.61 万元和8,182.37万元。报告期内，力高新能向前五大客户的销售收入占主营业务收入的比重分别为75.30%、65.28%和84.45%，客户集中度较高。其中，国轩高科为第一大客户，报告各期对国轩高科的销售收入分别为5,776.97万元、1.54亿元和3.43亿元，占力高新能主营业务收入的比例分别为30.70%、28.60%和46.53%，收入占比整体上升。毛利率方面，力高新能主营业务毛利率分别为42.70%、46.43%和45.13%，公司BMS产品单价分别为485.92元/PCS、685.28元/PCS和547.32元/PCS，单价和毛利率整体呈先升后降的趋势。股东方面，烟台揽峰股权投资合伙企业（有限合伙）持股31.6%，为力高新能控股股东；中国石化集团资本有限公司、万华化学集团电池科技有限公司等国有企业也在前十股东行列。
广告及商务合作 | 焦小姐：19168597392
戳“阅读原文”报名参加锂电行业2024年度评选
