【招商策略】7月工程机械销售多数持续改善，集成电路产量同比增幅扩大——行业景气观察（0821）

张夏  S1090513080006

陈星宇  S1090522070004

【本周关注】 近期高频数据受制于内需不足、地产仍然低迷以及台风、高温天气等因素影响表现相对一般，经济运行分化，但仍有部分景气改善的领域推荐重点关注：1）投资较高增速、出口增长相对强劲并且部分产销数据有所改善的 中高端制造业领域（运输设备、自动化设备、工程机械、航海装备等） ； 2）受益于全球科技周期持续上行，终端需求持续复苏，内外销均延续改善的 消费电子、半导体、通信设备等TMT领 域 ， 或受政策和新品催化的教育和游戏；3）需求表现相对稳健，价格端处于改善趋势的 必需消费 ，以及政策支持+出海催化，叠加海外降息预期提振的 化学制药。

【信息技术】 本周费城半导体指数、台湾半导体行业指数上行，DXI指数下行。 本周64GB NAND flash存储器价格环比上行，32GB NAND flash存储器、DRAM存储器价格环比均下行。本周NAND指数、DRAM指数环比均下行。 7月智能手机、集成电路产量三个月滚动同比增幅收窄。7月LED芯片、MLCC台股营收同比增速扩大。 7月5G用户数量环比增长，1-7月光缆产量累计值同比跌幅收窄。

【中游制造】 本周锂原材料、钴产品价格多数下跌，电解镍、DMC价格上涨。本周光伏行业价格指数与上周持平， 光伏产业链中硅料价格上行，硅片、组件价格与上周持平。7月光伏电池产量三个月滚动同比增幅收窄。 1-7月工业机器人产量累计同比增幅收窄，金属切削机床产量累计同比增幅扩大。 7月包装专用设备三个月滚动同比增幅收窄， 金属成形机床产量三个月滚动同比增幅扩大。7月主要企业工程机械销售当月同比普遍改善。 港口货物、集装箱周吞吐量同比上行。 CCFI下行、CCBFI、BDI、BDTI上行。

【消费需求】 生鲜乳价格持平，白酒批发价格指数持平；猪肉、仔猪批发价上行，生猪均价下行； 在生猪养殖利润方面，自繁自养生猪养殖利润、外购仔猪养殖利润均扩大；在肉鸡养殖方面，肉鸡苗价格上行，全国鸡肉市场价上行； 蔬菜价格指数下行，棉花、玉米期货结算价上行；本周电影票房收入、观影人数下行；本周中药材价格指数下行；本周白卡纸、白板纸指数持平，漂白针叶浆指数、漂白阔叶浆指数下行。

【资源品】 建筑钢材成交量十日均值下行；螺纹钢、钢坯价格下行；主要钢材品种合计库存、国内铁矿石港口库存下行，唐山钢坯库存上行； 煤炭价格方面， 秦皇岛山西优混平仓价、京唐港山西主焦煤库提价下行；焦炭、焦煤期货结算价下行； 库存方面， 秦皇岛港煤炭、天津港焦炭库存下行，京唐港炼焦煤库存上行。全国水泥价格指数上行；玻璃价格指数下行。 Brent国际原油价格下行；化工产品价格指数下行，有机化工品期货价格跌多涨少 。本周工业金属价格多数上涨，库存多数下行。 黄金、白银期现价格上行。

【金融地产】 货币市场净投放，隔夜/1周SHIBOR利率下行。 6个月/1年期/3年期国债到期收益率上行。A股换手率、日成交额上行。土地成交溢价率上行，商品房成交面积下行。样本40城日均商品房成交面积同比降幅扩大，样本17城日均二手房成交面积同比转负。7月份房屋新开工面积累计同比降幅收窄，房屋竣工面积累计同比降幅持平；商品房销售额、商品房销售面积累计同比降幅收窄。

【公用事业】 我国天然气出厂价上行，英国天然气期货结算价下行。1-7月我国发电量累计同比增幅较前值收窄。

风险提示：产业扶持度不及预期，宏观经济波动。

本周行业景气度核心变化总览

1、本周关注：近期景气改善的领域有哪些？

受内需相对不足、地产尚未出现明显好转以及台风、高温天气等因素影响，近期高频数据表现相对一般，经济运行分化，但仍有部分景气改善的领域推荐重点关注。

⚫   中高端制造业领域：运输设备、自动化设备、工程机械、航海装备等

5月份以来制造业PMI持续位于50荣枯线以下，同时由于生产端增长优于需求端，截至7月多数制造业PPI仍为负增长。其中通用设备、专用设备PPI同比降幅进一步扩大，通用设备、专用设备、汽车、电气机械等工业增加值当月同比增幅均收窄。但板块仍有几点需要注意边际改善的领域：

▶ 投资端实现较高增速： 1-7月固定资产投资完成额同比增长3.6%，其中制造业固定资产投资完成额累计同比增长9.3%，通用设备、专用设备固定资产投资完成额累计同比分别增长13.8%、13.3%，铁路、船舶运输设备固定资产投资同比增幅进一步扩大至30.1%。此外设备工器具购置累计同比实现17%的较高增速，后续随着中长期特别国债资金的落地，设备更新有望进一步加速；

▶ 中高端制造业出口增长相对强劲： 7月尽管在台风等因素扰动下，出口同比增幅收窄，但高新技术产品出口仍然增长强劲，如前文所述，高新技术产品当月出口金额同比增速11.5%，机电产品出口同比增长10.0%，通用机械设备和汽车分别实现14.7%和13.8%的较高增速。考虑到我国制造业出口竞争力的提升、关税尚未对我国出口造成实质性冲击，以及美国制造业存货同比增幅持续扩大，补库仍在持续，短期预计中高端制造业的出口仍有支撑；

▶ 细分领域产销数据部分改善： 7月各类挖机装载机销量同比增速进一步扩大至8.6%， 金属切削机床和金属成形机床同比增幅分别扩大至8%和25%、工业机器人产量同比增速扩大至19.7%，大规模设备更新政策对板块带来持续驱动。

⚫   TMT领域：消费电子、半导体、通信设备、游戏等

全球科技周期持续上行趋势，6月全球半导体销额同比维持高增长。国内生产端来看，计算机、通信和其他电子设备制造业工业增加值7月同比增幅扩大至14.3%，延续去年三季度以来的改善趋势；固定资产投资完成额同比保持14.5%的较高增速。终端需求持续复苏，7月集成电路出口当月同比增幅扩大至27.7%，手机出口同比增幅扩大至5.0%，自动数据处理设备出口同比增幅扩大至19.3%；内销方面，7月份通讯器材零售同比增幅扩大至12.7%，均延续改善趋势。此外近期教育、游戏等传媒领域受政策和新品催化，景气上行。

⚫   必需消费及医药领域

7月社会消费品零售同比增幅扩大至2.7%，其中商品零售同比增幅扩大至2.7%。必选消费相对稳健，粮油食品零售额同比增长9.9%。量价来看，7月食品制造、纺织业、造纸等工业增加值同比均处于改善趋势；纺织业、造纸PPI同比边际改善。此外， 7月CPI当月同比增幅扩大至0.5%，其中食品项尤其猪肉价格的上涨贡献了重要增量，7月猪肉价格水平同比升至20.4%，创19个月新高。综合来看，尽管7月份CPI等改善有部分季节性、台风等因素的扰动，但整体价格端处于改善趋势，同时必需消费表现相对稳健。

医药领域，《全链条支持创新药发展实施方案》持续助力化学制药行业发展，医保谈判降价也趋于温和，新冠感染率提升等形成短期催化，叠加出海进程不断和海外降息预期提振，板块景气和估值均有所回暖。

综合来看，近期高频数据受制于内需不足、地产仍然低迷以及台风、高温天气等因素影响表现相对一般，经济运行分化，但仍有部分景气改善的领域推荐重点关注： 1） 投资较高增速、出口增长相对强劲并且部分产销数据有所改善中高端制造业领域（运输设备、自动化设备、工程机械、航海装备等）；2）受益于全球科技周期持续上行，终端需求持续复苏，内外销均延续改善的消费电子、半导体、通信设备等TMT领域，或受政策和新品催化的教育和游戏；3）需求表现相对稳健，价格端处于改善趋势的必需消费，以及政策支持+出海催化，叠加海外降息预期提振的化学制药。

2、行业景气度核心变化总览

1、本周费城半导体指数、台湾半导体行业指数上行，DXI指数下行

本周费城半导体指数、台湾半导体行业指数上行，DXI指数下行。 截至8月20日，费城半导体指数周环比上行5.14%至5196.30点；台湾半导体行业指数周环比上行3.81%至606.69点，DXI指数周环比下行0.42%至37441.83点。

2、 本周32GB NAND flash存储器、DRAM存储器价格环比均下行

本周64GB NAND flash存储器价格环比上行，32GB NAND flash存储器、DRAM存储器价格环比均下行。 截至8月20日，32GB NAND flash价格周环比下行0.39%至2.039美元，64GB NAND flash价格周环比上行0.46%至3.902美元；8GB DRAM周环比下行0.93%至1.808美元，16GB DRAM价格下行1.16%至3.412美元。

本周NAND指数、DRAM指数环比均下行。 本周NAND指数环比下行0.56%至742.24；DRAM指数环比下行0.76%至581.36。

3、7月智能手机、集成电路产量三个月滚动同比增幅收窄

7月智能手机产量同比增幅收窄，三个月滚动同比增幅收窄。 7月智能手机产量92.34百万台，同比增幅收窄1.50个百分点至4.90%；智能手机产量三个月滚动同比增幅收窄0.70个百分点至5.10%。

7月集成电路产量同比增幅扩大，三个月滚动同比增幅收窄。 7月集成电路产量为375.0亿块，同比增幅扩大14.10个百分点至26.90%；集成电路产量三个月滚动同比增幅收窄1.67个百分点至19.00%。

4、7月LED芯片、MLCC台股营收同比增速扩大

7月LED芯片台股营收同比增速扩大。 7月LED芯片台股营收为18.34亿新台币，同比增速扩大5.58个百分点至12.73% 。

7月多层陶瓷电容(MLCC)台股营收同比增速扩大。 7月多层陶瓷电容(MLCC)台股营收161.36亿新台币，同比增速扩大8.26个百分点至17.80% 。

5、7月5G用户数量环比增长，1-7月光缆产量累计值同比跌幅收窄

7月5G用户数量环比增长。 7月中国电信5G用户数为339.75百万户，环比增长0.93%；7月中国移动5G用户数为527.96百万户，环比增长2.67%。

1-7月光缆产量累计值同比跌幅收窄。 1-7月光缆产量累计值为151.79百万芯千米，同比跌幅收窄1.20个百分点至-22.80% 。

1、本周锂原材料、钴产品价格多数下跌，电解镍、DMC价格上涨

本周锂原材料、钴产品价格多数下跌，电解镍、DMC价格上涨。 在电解液方面， 截至8月21日，DMC价格周环比上行2.56%至3900.00元/吨；六氟磷酸锂价格周环比下行2.95%至5.43万元/吨。 在正极材料方面， 截至8月21日，电解镍Ni9996现货平均价周环比上行1.77%至132400.00元/吨，电解锰市场平均价格周环比下行2.06%至13790.00元/吨。 在锂原材料方面， 截至8月21日，碳酸锂价格周环比下行3.23%至74940.00元/吨，氢氧化锂价格周环比下行1.71%至73560.00元/吨，电解液锰酸锂价格与上周持平为1.20万元/吨，三元材料价格周环比下行1.15%至103.40元/千克。 钴产品中， 截至8月21日，钴粉价格与上周持平为188.50元/千克；氧化钴价格周环比下行0.84%至117.50元/千克；四氧化三钴价格与上周持平为120.00元/千克，电解钴价格周环比下行3.92%至196000.00元/吨。

2、光伏行业价格指数与上周持平

光伏行业价格指数与上周持平，其中组件、电池片、硅片、多晶硅价格指数均持平。 截至8月20日，光伏行业价格指数与上周持平为13.56，组件价格指数与上周持平为15.42，电池片价格指数与上周持平为6.68，硅片价格指数与上周持平为14.74，多晶硅价格指数与上周持平为22.29 。

本周光伏产业链中硅料价格上行，硅片、组件价格与上周持平。硅料方面， 截至8月19日，国产多晶硅料价格和进口多晶硅料价格周环比上行0.06%至5.041美元/千克。 硅片方面， 截至8月14日，多晶硅片价格与上周持平为0.084美元/片。 组件方面， 截至8月14日，晶硅光伏组件价格与上周持平为0.085美元/瓦，薄膜光伏组件价格与上周持平为0.184美元/瓦。

3、1-7月工业机器人产量累计同比增幅收窄，金属切削机床产量累计同比增幅扩大

1-7月工业机器人产量累计同比增幅收窄，三个月滚动同比增幅收窄。 7月工业机器人产量4.55万台/套，当月同比增幅扩大7.30个百分点至19.70%，三个月滚动同比增幅收窄2.07个百分点至15.40%；1-7月工业机器人累计产量31.1万台/套，累计同比增幅收窄1.70个百分点至7.90%。

1-7月金属切削机床产量累计同比增幅扩大，三个月滚动同比增幅收窄。 7月金属切削机床产量为5.45万台，同比增幅扩大6.3个百分点至8.00%，三个月滚动同比增幅收窄1.04个百分点至1.63%。1-7月金属切削机床累计产量38.76万台，累计同比增幅扩大0.90个百分点至6.60% 。

4、7月包装专用设备三个月滚动同比增幅收窄，金属成形机床产量三个月滚动同比增幅扩大

1-7月包装专用设备产量累计同比增幅收窄，三个月滚动同比增幅收窄。 1-7月包装专用设备产量累计值为75.08万台，同比增幅收窄2.6个百分点至5.20%；7月包装专用设备产量当月值为9.96万台，同比由正转负至-6.30%（前值为23.50%），三个月滚动同比增幅收窄5.80个百分点至7.77%。

1-7月金属成形机床产量累计同比由负转正，三个月滚动同比增幅扩大。 1-7月金属成形机床累计产量为9.70万台，同比由负转正至3.20%。7月金属成形机床产量当月值为1.50万台，同比增幅扩大10.70个百分点至25.00%，三个月滚动同比增幅扩大10.43个百分点至13.10% 。

5、7月全国太阳能电池（光伏电池）产量三个月滚动同比增幅收窄

7月全国太阳能电池（光伏电池）产量三个月滚动同比增幅收窄。 1-7月全国太阳能电池（光伏电池）累计值为33425.50万千瓦，累计同比增幅扩大0.40个百分点至18.20%。7月当月太阳能电池产量4596.5万千瓦，当月同比降幅扩大0.7个百分点至-0.8%，三个月滚动同比增幅收窄3.97个百分点至4.63% 。

6、7月主要企业工程机械销售当月同比普遍改善

7月主要企业工程机械销售当月同比普遍改善。 主要企业装载机销量同比增幅扩大4.20个百分点至33.00%，三个月滚动同比增幅扩大11.38个百分点至23.97%；主要企业叉车销量同比增幅扩大0.4个百分点至11.50%，三个月滚动同比增幅收窄4.13个百分点至10.93%；主要企业压路机销量同比增幅收窄0.70个百分点至14.80%，三个月滚动同比增幅扩大8.97个百分点至10.17%；主要企业汽车起重机销量同比跌幅收窄5.00个百分点至-15.10%，三个月滚动同比跌幅收窄1.83个百分点至-20.37%；主要企业内燃机销量同比增幅扩大2.20个百分点至3.94%，三个月滚动同比增幅收窄1.82个百分点至1.91% 。

7、中国港口货物周吞吐量、集装箱周吞吐量同比上行

本周中国港口货物周吞吐量、集装箱周吞吐量同比上行。 本周中国港口货物吞吐量为25479.80万吨，同比上行2.1%；本周中国港口集装箱吞吐量为621.00万标准箱，同比上行5.4%。

8、CCFI下行、CCBFI、BDI、BDTI上行

本周中国出口集装箱运价指数CCFI下行，中国沿海散货运价综合指数CCBFI上行。 在国内航运方面，截至8月16日，中国出口集装箱运价综合指数CCFI周环比下行3.04%至2073.41点；中国沿海散货运价综合指数CCBFI周环比上行0.03%至971.61点。

本周波罗的海干散货指数BDI、原油运输指数BDTI均上行。 在国际航运方面，截至8月20日，波罗的海干散货指数BDI为1735.00点，较上周上行3.89%；原油运输指数BDTI为943.00点，较上周上行4.31%。

1、生鲜乳价格持平，白酒批发价格总指数持平

生鲜乳价格持平，白酒批发价格总指数持平。 截至8月15日，主产区生鲜乳平均价为3.21元/公斤，与上周持平。截8月20日，白酒批发价格总指数报110.56，与上周持平，名酒批发价格总指数报113.58，周环比上行0.07%。

2、猪肉价格上行，全国鸡肉市场价上行

猪肉、仔猪批发价上行，生猪均价下行。 截至8月20日，猪肉平均批发价格27.64元/公斤，周环比上行2.03%；截至8月20日，全国生猪平均价格10.27元/500克，周环比下行1.63%；截至8月16日，仔猪平均批发价为25.79元/公斤，周环比上行4.2%。在生猪养殖利润方面，自繁自养生猪养殖利润、外购仔猪养殖利润均扩大。截至8月16日，自繁自养生猪养殖利润为681.76元/头，较上周上行94.87元/头；外购仔猪养殖利润为493.22元/头，较上周上行116.07元/头。

在肉鸡养殖方面，肉鸡苗价格、全国鸡肉市场价上行。 截至8月16日，主产区肉鸡苗平均价格为3.50元/羽，周环比上行0.86%；截至8月15日，全国鸡肉市场价23.87元/公斤，周环比上行0.38%。

蔬菜价格指数下行，棉花、玉米期货结算价上行。 截至8月19日，中国寿光蔬菜价格指数为180.06，周环比下行3.45%；截至8月20日，棉花期货结算价格为69.34美分/磅，周环比上行1.99%；截至8月20日，玉米期货结算价格为398美分/蒲式耳，周环比上行0.19%。

3、电影票房收入、观影人数下行，上映场次上行

本周电影票房收入下行，观影人数下行，上映场次上行。 截至8月18日，本周电影票房收入9.34亿元，周环比下行4.98%；观影人数2279.37万人，周环比下行3.63%；电影上映219.27万场，周环比上行2.31%。

4、本周中药材价格指数下行

本周中药材价格指数下行。 截至8月20日，本周中药材价格指数为3414.94，周环比下行0.87%。

5、本周白板纸指数持平，漂白针叶浆指数下行

本周白卡纸、白板纸指数持平，漂白针叶浆指数、漂白阔叶浆指数下行。 截至8月16日，本周白卡纸指数为80.1，与上周持平，白板纸指数为87.46，与上周持平；截至8月16日，本周漂白针叶浆指数为132.14，周环比下行0.12%，漂白阔叶浆指数为104.57，周环比下行0.73%。

1、建筑钢材成交量下行

建筑钢材成交量十日均值周环比下行。 8月20日，主流贸易商全国建筑钢材成交量为12.24万吨；从过去十日移动均值情况来看，主流贸易商全国建筑钢材成交量十日均值为10.16万吨，周环比下行4.33%。

本周螺纹钢价格、钢坯价格下行；主要钢材品种合计库存、国内铁矿石港口库存均下行，唐山钢坯库存上行； 价格方面，截至8月20日，钢坯价格2870.00元/吨，周环比下行3.37%；截至8月20日，螺纹钢价格为3335.00元/吨，周环比下行1.48%。库存方面，截至8月16日，主要钢材品种合计库存量1235.34万吨，周环比下行1.30%；截至8月15日，唐山钢坯库存周环比上行6.88%至104.54吨；截至8月15日，国内铁矿石港口库存量15037万吨，周环比下行0.06%。

2、 京唐港山西主焦煤库提价下行，天津港焦炭库存下行

价格方面，秦皇岛山西优混平仓价、京唐港山西主焦煤库提价周环比下行；焦炭期货结算价、焦煤期货结算价周环比下行，动力煤期货结算价周环比持平。 截至8月19日，秦皇岛山西优混平仓价838.60元/吨，周环比下行0.97%；截至8月20日，京唐港山西主焦煤库提价1730.00元/吨，周环比下行6.99%；截至8月20日，焦炭期货结算价收于1856.50元/吨，周环比下行1.67%；焦煤期货结算价收于1327.00元/吨，周环比下行1.96%；动力煤期货结算价801.40元/吨，较上周持平。

库存方面，秦皇岛港煤炭库存、天津港焦炭库存周环比下行，京唐港炼焦煤库存上行。 截至8月20日，秦皇岛港煤炭库存报526万吨，周环比下行0.94%；截至8月16日，天津港焦炭库存报44.0万吨，周环比下行4.35%；京唐港炼焦煤库存报133.32万吨，周环比上行11.58%。

3、全国水泥价格指数上行

水泥价格方面，全国水泥价格指数上行，西北、中南地区水泥价格指数上行，华北、西南水泥价格指数持平，长江、东北、华东地区水泥价格指数下行；熟料价格指数上行。 截至8月20日，全国水泥价格指数为115.58点，周环比上行0.06%；长江地区水泥价格指数108.40点，周环比下行1.28%；东北地区水泥价格指数为164.38点，周环比下行1.18%；华北地区水泥价格指数为123.69点，与上周持平；华东地区水泥价格指数为108.93点，周环比下行1.16%；西北地区水泥价格指数为119.96点，周环比上行5.74%；中南地区水泥价格指数为108.53点，周环比上行1.96%；西南地区水泥价格指数113.42点，与上周持平；截至8月20日，熟料价格指数为117.88点，周环比上行0.82%。

4、玻璃价格指数下行，玻璃期货结算价上行

本周玻璃价格指数下行，玻璃期货结算价上行，重质纯碱市场价持平。 截至8月20日，玻璃价格指数为90.44点，周环比下行5.21%；截至8月20日，玻璃期货结算价为1287元/吨，周环比上行0.86%；截至8月19日，重质纯碱市场价为1936.00元/吨，与上周持平。

5、Brent国际原油价格下行，有机化工品价格多数下跌

Brent国际原油价格下行。 截至8月20日，Brent原油现货价格周环比下行4.61%至79.63美元/桶，WTI原油现货价格周环比下行6.61%至73.17美元/桶。在供给方面，截至8月16日，美国钻机数量当周值为586部，周环比下行0.34%；截至8月9日，全美商业原油库存量周环比上行0.32%至4.31亿桶。

7月我国原油加工降幅扩大，进口同比降幅收窄。 7月我国原油产量1790.1万吨，同比增长3.37%，前值增长2.37%，增幅扩大；1-7月我国累计生产原油12496万吨，同比增长2.10%。7月进口原油4234万吨，同比下降3.09%，前值下降10.78%，降幅收窄；1-7月累计进口原油31781万吨，同比下降2.40%。7月规模以上工业加工原油5906.2万吨，同比下降6.07%，前值下降3.74%，降幅扩大。1-7月份，累计加工原油41915.1万吨，同比下降1.20%。

截至8月19日，中国化工产品价格指数为4501，周环比下行0.97%。

无机化工品期货价格涨跌分化。 截至8月20日，钛白粉市场均价较上周持平，为15150元/吨。纯碱期货结算价较上周下行5.84%，为1548元/吨。截至8月18日，醋酸市场均价为3284.5元/吨，周环比上行0.67%。截至8月10日，硫酸市场均价为480.6元/吨，周环比上行7.52%。

有机化工品期货价格跌多涨少，其中聚合MDI、甲醇、天然橡胶涨幅居前，燃料油、PTA、甲苯跌幅居前 。 截至8月20日，甲醇结算价为2462元/吨，周环比上行1.03%。PTA结算价为5382元/吨，周环比下行3.79%。纯苯结算价为8500元/吨，周环比下行0.10%。甲苯结算价为6950元/吨，周环比下行3.72%。二甲苯结算价为7350元/吨，周环比下行2.71%。苯乙烯结算价为9402.5元/吨，周环比下行0.83%。乙醇结算价为6025元/吨，周环比上行0.21%。二乙二醇结算价为5495元/吨，与上周持平。苯酐结算价为7800元/吨，与上周持平。聚合MDI结算价为17450元/吨，周环比上行2.35%。聚丙烯结算价为7495元/吨，周环比下行1.15%。聚乙烯结算价为8019元/吨，周环比下行2.21%。PVC结算价为5410元/吨，周环比下行0.62%。DOP结算价为9140元/吨，周环比下行0.33%。天然橡胶结算价为16155元/吨，周环比上行0.87%。燃料油结算价为3041元/吨，周环比下行4.82%。沥青结算价为3495元/吨，周环比下行1.33%。

6、工业金属价格多数上涨，库存多数下行

本周工业金属价格多数上涨，铜、铝、锌、锡、镍、铅价格上行，钴价格下行。 截至8月21日，铜价格为73610元/吨，周环比上行2.22%；铝价格为19650元/吨，周环比上行3.80%；锌价格为23380元/吨，周环比上行2.50%；锡价格为263640元/吨，周环比上行2.73%；钴价格为165000元/吨，周环比下行5.71%；镍价格为131190元/吨，周环比上行1.90%；铅价格为17780元/吨，周环比上行0.11%。

库存方面，铜、镍库存上行，铝、锌、锡、铅库存下行。 截至8月20日，LME铜库存320050吨，周环比上行4.72%；LME铝库存881450吨，周环比下行2.05%；LME锌库存258800吨，周环比下行1.65%；LME锡库存4150吨，周环比下行8.29%；LME镍库存114066吨，周环比上行0.31%；LME铅库存191100吨，周环比下行7.76%。

黄金、白银期现价格上行。 截至8月20日，伦敦黄金现货价格为2529.75美元/盎司，周环比上行2.35%；伦敦白银现货价格为29.77美元/盎司，周环比上行7.49%；COMEX黄金期货收盘价报2542.60美元/盎司，周环比上行1.88%；COMEX白银期货收盘价报29.47美元/盎司，周环比上行5.61%。

1、货币市场净投放，隔夜/1周SHIBOR较上周下行

货币市场净投放，隔夜/1周SHIBOR利率较上周下行。 截至8月21日，隔夜SHIBOR周环比下行12bp至1.72%，1周SHIBOR周环比下行6bp至1.81%，2周SHIBOR周环比上行0.4bp至1.93%。截至8月20日，1天银行间同业拆借利率周环比下行20bp至1.78%，7天银行间同业拆借利率周环比下行10bp至2.00%，14天银行间同业拆借利率周环比下行10bp至1.86%。在货币市场方面，上周货币市场投放15449亿元，货币市场回笼213亿元，货币市场净投放15236亿元。在汇率方面，截至8月21日，美元兑人民币中间价报7.1307，较上周环比下行0.15%。

2、A股换手率、日成交额上行

A股换手率、日成交额上行。 截至8月20日，上证主板A股换手率为0.52%，周环比上行0.06个百分点；沪深两市日总成交额上行，两市日成交总额为5277.52亿元人民币，周环比上行16.95%。

在债券收益率方面，6个月/1年期/3年期国债到期收益率周环比上行。 截至8月20日，6个月国债到期收益率周环比上行11bp至1.60%；1年期国债到期收益率周环比上行3bp至1.55%；3年期国债到期收益率周环比上行2bp至1.78%。5年期债券期限利差周环比下行7bp至0.33%；10年期债券期限利差周环比下行11bp至0.62%；1年期AAA级债券信用利差周环比下行4bp至0.43%；10年期AAA级债券信用利差周环比上行5bp至0.20%。

3、本周土地成交溢价率上行、商品房成交面积下行

本周土地成交溢价率上行、商品房成交面积当周值下行。 截至8月18日，100大中城市土地成交溢价率为2.77%，周环比上行0.83个百分点；30大中城市商品房成交面积当周值为145.69万平方米，周环比下行1.28%。

4、样本40城日均商品房成交面积同比降幅扩大