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这家爆雷的银行回来了？

图解金融  · 公众号  · 金融  · 2024-09-16 09:00

正文

大家还记得

2023年爆雷倒闭的 硅谷银行 吗？


当时引发了全美金融体系的 恐慌 。


时隔一年多，这家银行竟然 好像 回来了，

而且…… ‍ ‍ ‍ ‍ ‍ ‍ ‍ ‍ ‍ ‍ ‍ ‍


到底咋回事呢？
别急，我们慢慢说。

在银行业中，有一个固有名词叫“ 挤兑 ”，
就是指大量储户一股脑儿拥挤到银行，取回存款的现象。‍‍‍‍


一旦爆发 挤兑 ，金融从业人员往往会瑟瑟发抖。‍‍‍‍‍‍‍‍‍

但可能有的人会说，取回就取回呗，自己的钱还不让取啦？‍‍‍‍‍


事情可没这么简单，
你知道金融从业人员为什么会如此担心银行出现挤兑吗？


2023年，美国的 硅谷银行 正是因为遭遇流动性风波，引发挤兑风险，最终轰然倒闭。‍‍

这不禁让人联想起2008金融危机的那一幕。


下面我们就说说硅谷 银行到底是怎么 倒闭 的。‍‍‍‍‍‍‍

说起来， 硅谷银行 （Silicon Valley Bank）可不是小角色，
已经有近40年历史，而资产管理规模达到2000亿美元以上，位列美国银行业的第16位。


这么一家规模不小的银行，
为什么会出现危机呢？‍‍


这就要从银行的 业务模式 说起，

传统银行 的赚钱方式，主要是依靠 存贷利差 。‍‍‍
一方面银行 吸收 储户的存款，并支付利息；另一方面把这些存款 投放 到收益较高的产品，比如 发放贷款 ，或者 购买债券 等等。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍


两者之间的 利息差 即是银行的 收益 。

硅谷银行就是一家传统银行，它的赚钱模式大抵也是如此。

彼时，美联储实施 宽松 的货币政策，硅谷银行吸收了大量 低成本 的存款，利息在0.25%左右，存款 期限 也不长。


硅谷银行吸收的存款，也不可能就揣在兜里，

除了发放一些 长期限 的贷款，还会用这些钱购买大量的 风险较低的证券 ，比如美国国债和住房抵押证券等产品，而且 期限 很长，大部分在10年以上。


可见，硅谷银行获取的存款 期限 较短，而发放贷款或者购买资产的 期限 较长，这就是 期限错配 。

过于严重的期限错配，也为硅谷银行埋下了隐患。


此外，与传统大型银行不同，硅谷银行主要服务对象是美国 高科技初创企业 ，‍‍‍‍‍‍
他们为这些科技公司提供 信贷资金 。


而在提供资金的同时，硅谷银行还会用 自有资本 买入这些科技公司的部分 股权 。‍‍‍‍‍‍‍


随着这些科技公司成长壮大，股价上升，硅谷银行在收回 贷款 的同时，还能获得可观的 股权投资 收益。‍‍‍‍‍‍


而不少科技公司为了感谢硅谷银行的 投融资支持 ，还会把赚的钱存在硅谷银行。‍‍‍‍


一切看上去挺美，殊不知事情悄悄地发生了变化。‍

由于前期放水太狠，美国物价飙升，
美联储 为了抑制通胀，开始不断大幅 加息 。


此时，美国经济也出现衰退，硅谷银行发放的 贷款 遇到了问题。


同时，由于市场不景气，众多高科技初创公司在市场上很难 融资 ，经营也出现了困难，就不得不把 存款 从硅谷银行中取出来。‍‍‍


这样就导致硅谷银行大量 存款 的 流失 。


而因为美元 加息 ，一些储户就会把存款拿出来去买高息的债券，对硅谷银行来说更是雪上加霜。‍‍‍‍


由于 期限错配 ，硅谷银行一时拿不出这么多钱，就进一步造成财务上捉襟见肘，于是，硅谷银行不得不 抛售 手头的证券来补充资金。


但是由于美联储连续加息，市场利率已经到了很高的水平，硅谷银行持有的这些低收益的证券根本卖不上 价格 。

‍
硅谷银行不得已只能 亏本 卖，卖出210亿证券就亏损了约18亿美元。


消息传出来，市场嗅到了风险，于是闻风而动，大家纷纷去硅谷银行取回自己的存款，局面 骤然 恶化啦！‍‍‍


这就是 挤兑风险 ，

但就像我们前面说的，这玩意会 传染 。


市场被吓坏了！
挤兑不仅会造成一家银行倒闭，甚至可能 波及 整个金融业。


监管部门肯定不希望这样的情况发生，
那该怎么办呢？‍

随着危机的爆发，硅谷银行也挣扎过，采取了一些 补救措施 。‍‍‍‍‍‍‍‍


最终，硅谷银行的自救措施都宣告流产。

由于 资不抵债 ， 流动性不足 ，硅谷银行没有躲过倒闭的命运。美国监管部门指定 联邦存款保险公司 进行接管。

对储户来说，好消息是客户的存款在银行是有 保险保障 的，
然而根据美国的存款保险制度，联邦存款保险公司对每个账户最高承保额是 25万美金 ，‍‍‍‍‍

但不少企业在硅谷银行的存款数额都大大超过这个数，25万只是 杯水车薪 。

联邦存款保险公司会 出售 硅谷银行的剩余资产，用于偿还储户的钱。

总之，硅谷银行的倒闭是有多方面原因造成的，‍‍‍‍‍‍‍‍
简单地说，就是美联储暴力 加息 引发的 流动性 危机。‍

而一家银行倒闭可能会产生 多米诺骨牌效应 。


当时硅谷银行在中国的业务，
是通过一家 合资银行 运营的。 ‍ ‍ ‍







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