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《投资者说》谢云柯:潜心市场角落 挖掘蕴藏机会

央视财经上海  · 公众号  ·  · 2017-12-01 16:00

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谢云柯:创业受挫改投资 牛市赚钱靠运气

记者 摄像:刘怡乐

今天我们要认识一位湖南长沙的投资者——谢云柯,2007年,在他刚决定做全职投资的时候,他的舅舅告诉他要在这个市场上面活下来十年才能确定到底适不适合做全职投资者,如今,他在全职投资这条路上已经走了整整十年,来看看他是如何走下来的。


谢云柯  湖南长沙投资者

这个墙壁上面我太太装修的,她装修成这个蓝绿色,是设计师忽悠的,忽悠她装修成蓝绿色,结果后来装修完她就后悔了,说我做股票的,怎么墙壁上搞那么多绿色?所以在我们卧室又搞了一下,从上到下都是刷红的,就是当我要是股票跌得怀疑人生的,我就过来躺一躺,睡一觉,说不定就能转点运。

这套房子是谢云柯在长沙拥有的几套房产之一,现在专门用作他的工作室。每天他都要在这里进行股票的研究,下午五点准时回家,每天就和上班一样。这间工作室背靠着阳台,除了一台笔记本和几本书外,别无他物。

谢云柯 湖南长沙投资者

因为当时也有一个很大的原因就是我的大女儿现在两岁了嘛,然后当时我跟我的太太商量好。

女儿开始懂事了,不要让她们觉得,爸爸妈妈好像天天在家玩,然后也有钱用,然后她们以后就不工作,就是注意在家中小时候的影响,所以我就干脆朝九晚五的来这边工作,对她来说就是:爸爸去上班,爸爸上班回来了,就是这样。

谢云柯的工作就是在这间空荡荡的工作室里看公司财报,收集公司信息。他手中的股票大部分都是长期持有,不过,他偶尔也会看盘,从市场的变化中寻找一些不错的套利机会。就在采访的前一天,谢云柯还发现了一个不错的获利机会。

谢云柯 湖南长沙投资者

广汽转债昨天跌了18%多,然后跌到105块多。其实按照估算的话,除非广汽集团跌30%,它当时那个价位的话,基本上就预示着它应该跌30%,才能和它转债的价格相匹配,怎么可能呢?广汽10%都没有跌,所以它很快的又涨上去了,所以平时就是做只是储备,平时一直关注这个事,然后到机会出来的时候,你必须很快抓住机会,可能五分钟。

可债券是在公司债券的基础上,允许购买人将购买的债券转换成公司的股票。具有有股票和债券的双重属性,因此对投资者来说像是"有本金保证的股票"。

在谢云柯看来,广汽集团可转债巨大的跌幅意味着市场预计广汽集团可能有3个以上的跌停板,而这显然是不合理的。此外,由于可转债可以按照面值加利息进行赎回,因此还具有很强的抗跌性。这次的大跌无疑是一个向下保底,向上不定,攻守兼备的套利机会。这样的套利机会在市场上时有出现。

和不少投资者一样,巴菲特与价值投资是谢云柯投资之路的起步。2001年,在国防科技大学读书时,谢云柯每天都会在图书馆里看书,偶然间他发现了一本写满巴菲特语录的小册子。

谢云柯  湖南长沙投资者

当时主要是在人生观上面跟他产生了很强的共鸣,然后有很强的兴趣想要了解这个人,知道他是一个什么样的人,然后开始去网上搜,包括他这个人,他的一些情况,开始了解他的一些投资方面的说法。

2005年,毕业后的谢云柯由于创业项目没有做成,便将身上的几万块钱全部投进了股市,购买了万科、青岛啤酒等他精心挑选出来的股票。

从2005年开始,A股正值一轮牛市,谢云柯手中的股票无一例外,尽皆大涨。这本该是让人兴奋的消息,然而谢云柯却皱起了眉头,他觉得自己这次投资完全是靠运气。他想要在市场上找到能证明自己选股能力的机会。

谢云柯  湖南长沙投资者

我就觉得这个钱我是怎么赚到的?我是因为运气好还是因为股票选的对?还是因为我操作得好?我就不知道怎么赚到的,一看其他炒股的每个人都赚到钱,如果每个人都赚钱的话,那我赚的这个钱是不是我应该赚的?其实当时这个事情是有很大的迷惑了。


谢云柯:定性研究找隐含资产 买西水股份大赚

对谢云柯而言,牛市上的盈利并不能代表什么,也不能证明自己选股能力。他急切的想要找寻到一个机会,来验证自己对巴菲特的投资理念的理解,很快他就遇到了这样的机会。继续来看。


谢云柯很喜欢用定性和定量这两个词汇来形容自己的投资。在他看来,在投资上定性远比定量要重要,而定性就指的是通过研究来发现机会。

2006年后,谢云柯一直在寻找着一个能确定自己定性研究的标的公司。在翻看公司年报时,他发现这样一家公司——西水股份。

谢云柯  湖南长沙投资者

当时看到它的信息里面有很有意思的一条,它当时的主营其实算是一般般,做水泥的,其实算是一般般,它的负债也不多,主营还盈利,估值上跟其他的水泥股差不多,但是年报里面看到很也意思的一段话就是它持有大量的兴业银行的股份。

在看到这样的一段文字后,谢云柯当即查阅了网上所有有关兴业银行的信息。通过和浦发银行等银行股对比后,谢云柯认为,兴业银行上市后每股至少值16元,而西水股份所持有的这一部分股权价值恰恰被市场忽视了。

谢云柯  湖南长沙投资者

所以我当时就很确信如果等到兴业上市的时候,这个(西水股份)股票一定会大涨。事实上,后来兴业银行上市当天就收到了二十多块钱了,二十二块钱还是多少。西水股份也是从那时候停牌,那时候复牌之后就开始一路上涨,涨到了最高可能有接近七十块钱,从四五块钱涨到七十块钱,但我没有拿到那么高,但是也赚了几倍的钱。

虽然西水股份的大涨也有着牛市拉升的效果,不过,在谢云柯看来,这次投资无疑验证了自己的判断。而且更让他欣喜的是,他发现,这个市场上有着不少被人忽视的低风险高收益的机会。

2007年,在做通家人的工作后,谢云柯决定做一个全职投资者。很快,他发现了LOF基金上的套利机会。

LOF基金是在基金发行结束后,投资者除了可以申购与赎回外,还可以在交易所买卖的上市型开放基金。







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